Mục lục:
- Đo lường sự biến động của tài chính
- Mặc dù hầu hết các nhà đầu tư quen thuộc với MPT, hoặc ít nhất là các công cụ của nó, vẫn có những loại biến động khác có được từ mối tương quan. Chúng bao gồm sự biến động lịch sử, sự biến động ngụ ý và sự biến động theo cấp số nhân. Nhiều trong số này được sử dụng trong định giá quyền chọn và không phổ biến trong hầu hết các khoản đầu tư cổ phần.
Việc áp dụng mối tương quan với biến động đo lường có thể là giá trị R-squared của một quỹ tương hỗ. R-squared thể hiện sự tương quan giữa phong trào giá của một quỹ tương hỗ với lợi nhuận của một chỉ số hoặc một sự trao đổi, thể hiện mức độ biến động của quỹ với sự biến động của thị trường.
Giả sử một quỹ tương hỗ có một R-squared là 100. Điều này có nghĩa là mối tương quan giữa quỹ và chỉ số chuẩn của nó là +1. 0, hoặc hoàn toàn tương quan. Tất cả các phong trào của quỹ có thể được giả định là kết quả của hoạt động của thị trường. Đây là một tài sản dễ biến động.
Một số có thể chỉ ra độ lệch tiêu chuẩn và beta là các phép đo biến động phổ biến hơn R-squared, nhưng cả hai chỉ số này đều không có tương quan thống kê. Độ lệch chuẩn chỉ ra mức độ đầu tư có xu hướng chuyển từ mức lợi tức trung bình của nó. Beta cho thấy sự hiệp phương sai, không tương quan, giữa đầu tư và thị trường. Trong thực tế, R-squared hầu hết được sử dụng để cho thấy sự hữu ích của một phiên bản beta của quỹ.
Đo lường sự biến động của tài chính
Về mặt tài chính và đầu tư, cách phổ biến nhất để đo lường sự biến động là qua beta. Beta kiểm tra mối quan hệ giữa sự biến động được điều chỉnh trở lại của một đầu tư liên quan đến sự biến động điều chỉnh trở lại của thị trường. Beta là hiệp phương sai của suất hoàn vốn đầu tư so với lợi nhuận chuẩn của nó, chia cho độ biến động của lợi nhuận chuẩn.
R-squared, độ lệch chuẩn và beta là tất cả các công cụ rủi ro biến động liên quan đến lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT). MPT quy định rằng các nhà đầu tư nên tìm mối tương quan giữa lợi nhuận kỳ vọng trong tương lai và sự biến động kỳ vọng của các khoản đầu tư khác nhau. Theo lý thuyết này, việc mở rộng quỹ đầu tư giữa các tài sản có độ tương quan thấp hoặc không cho phép nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro giảm do biến động của thị trường.Các biện pháp biến động khác
Mặc dù hầu hết các nhà đầu tư quen thuộc với MPT, hoặc ít nhất là các công cụ của nó, vẫn có những loại biến động khác có được từ mối tương quan. Chúng bao gồm sự biến động lịch sử, sự biến động ngụ ý và sự biến động theo cấp số nhân. Nhiều trong số này được sử dụng trong định giá quyền chọn và không phổ biến trong hầu hết các khoản đầu tư cổ phần.
Làm thế nào để lựa chọn và xây dựng một điểm chuẩn để đo lường hiệu quả của danh mục đầu tư | <[SET:textvi] Khi đầu tư, điểm chuẩn thường được sử dụng như một công cụ để đánh giá sự phân bổ, rủi ro và lợi nhuận của đầu tư
![Làm thế nào để lựa chọn và xây dựng một điểm chuẩn để đo lường hiệu quả của danh mục đầu tư | <[SET:textvi]<p> Khi đầu tư, điểm chuẩn thường được sử dụng như một công cụ để đánh giá sự phân bổ, rủi ro và lợi nhuận của đầu tư](https://i.talkingofmoney.com/img//big/vi-2017/how-to-select-and-build-benchmark-to-measure-portfolio-performance.jpg "Làm thế nào để lựa chọn và xây dựng một điểm chuẩn để đo lường hiệu quả của danh mục đầu tư | <[SET:textvi]<p> Khi đầu tư, điểm chuẩn thường được sử dụng như một công cụ để đánh giá sự phân bổ, rủi ro và lợi nhuận của đầu tư")
Các nhà quản lý quỹ sử dụng mối tương quan để tạo ra sự đa dạng trong danh mục đầu tư như thế nào?
ĐọC về cách các nhà quản lý quỹ đầu tư đương đại sử dụng khái niệm tương quan để tăng sự đa dạng hóa giữa các tài sản trong danh mục đầu tư của họ.
Các tương quan tiêu cực được sử dụng trong quản lý rủi ro như thế nào?
Tìm hiểu về quản lý rủi ro và sự tương quan tiêu cực giữa các tài sản được sử dụng để đa dạng hoá và phòng ngừa rủi ro liên quan đến danh mục đầu tư.