Quy tắc uỷ thác đang tạo ra sự khuấy động giữa các cố vấn tài chính. Luật mới này, dự kiến ​​sẽ có hiệu lực vào tháng 4 năm 2017, do Bộ Lao động quy định và yêu cầu các cố vấn tài chính đưa nhu cầu của khách hàng lên cao hơn. Các chính sách về ủy thác ủy thác không khuyến khích quảng bá các sản phẩm và dịch vụ hoa hồng cao cấp và bao gồm nhiều điều khoản khác.

Khi công nghệ trở thành một phần lớn của văn phòng tư vấn tài chính và quy tắc ủy thác có hiệu lực, các cố vấn phải đảm bảo rằng các khía cạnh công nghệ trong thực tiễn của họ tuân thủ. Bước đầu tiên là xem lại các kế hoạch hệ thống công nghệ của bạn dưới ống kính của quy tắc ủy thác. Hãy tìm kiếm bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy nhu cầu của khách hàng không ở phía trước và trung tâm trong thủ tục của bạn. Trong hầu hết các trường hợp, bạn sẽ không cần phải đại tu toàn bộ nền tảng công nghệ để tuân thủ các quy tắc ủy thác, theo một bài báo gần đây của InvestmentNews. (Để biết thêm chi tiết, xem: Chính sách ủy thác của DoL có ý nghĩa như thế nào cho các cố vấn. )

Nhưng nếu hệ thống công nghệ của bạn phải đến nâng cấp, bây giờ là thời điểm tốt để xem xét hiện đại hóa. Trên thực tế, một cuộc khảo sát gần đây của SS & C Technologies Holdings cho thấy rằng 85% các chuyên gia đầu tư đặt câu hỏi đang xem xét các hệ thống công nghệ mới để đáp ứng quy tắc ủy thác. Ngoài ra, 33% số người được khảo sát báo cáo rằng khoảng từ 10% đến 20% ngân sách hiện tại của họ có thể được phân bổ cho việc nâng cấp công nghệ.

Công ty đang tiến hành một số công việc tư vấn thông thường như quản lý hồ sơ, định lượng các rủi ro của khách hàng cũng như cho thấy mức độ thấp đầu tư cho các khoản đầu tư cho khách hàng. Khi xem xét các hệ thống công nghệ của bạn, đảm bảo rằng chúng được thiết lập để cung cấp các loại đầu tư và dịch vụ tốt nhất với chi phí thấp nhất cho khách hàng và danh mục đầu tư của họ.

Đối với các cố vấn tìm kiếm hướng dẫn, các nhà cung cấp phần mềm và các công ty đang được sắp xếp để đáp ứng nhu cầu của cố vấn tài chính tìm trợ giúp phù hợp với quy tắc. Hướng dẫn Hướng dẫn Lãi suất Lòng gần đây nhất của Money Guide Pro cho biết các khoản đầu tư của khách hàng của công ty có đáp ứng được miễn giảm hợp đồng tốt nhất hay không (BICE) cho phép các cố vấn dựa trên hoa hồng tiếp tục phục vụ khách hàng của họ. Phần mềm này hoạt động mà không kèm theo phần mềm kế hoạch tài chính. (Để biết thêm chi tiết, xem:

Tại sao tư vấn nên ôm hôn Là một người được uỷ thác

.) Robo-Advisors phù hợp như thế nào? Gần đây đã có những câu hỏi về hiệu quả của các cố vấn viên robo như các giải pháp công nghệ đối với quy tắc ủy thác. Cho dù các chuyên gia tư vấn robo có thể đáp ứng được tiêu chuẩn ủy thác là một vấn đề được thảo luận rộng rãi trong lĩnh vực công nghệ và tư vấn tài chính.Những mối quan tâm về khả năng tuân thủ quy tắc của các cố vấn của robo đến từ các cơ quan quản lý khác nhau. Trong một tuyên bố chính sách gần đây của Bộ phận An ninh Massachusetts, các nhà quản lý của bang tuyên bố rằng khi chúng được thành lập, các cố vấn viên của robo có thể không thể duy trì trách nhiệm ủy thác của cố vấn về đầu tư đã đăng ký của nhà nước.

Cơ quan Quản lý Công nghiệp Tài chính (FINRA) và Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán (SEC) cũng đang nghiên cứu cách thức các nhà tư vấn robo có thể tuân thủ quy tắc ủy thác. Ngoài ra, có những câu hỏi gợi ý rằng những nền tảng đầu tư kỹ thuật số này có thể có các giả định không chính xác về điều kiện thị trường trong tương lai và kỳ vọng được lập trình trước trong hệ thống của họ. Nếu những câu hỏi này là chính xác, điều đó dẫn đến lo ngại về tính chính xác của tư vấn đầu tư của tư vấn viên của robo. Đưa ra câu hỏi một bước tiếp tục dẫn đến những câu hỏi liên quan đến khả năng của tư vấn robo để đặt nhu cầu của khách hàng đầu tiên trong mọi trường hợp.

Mặt khác, một số cho thấy các tư vấn viên về robo có vị trí tốt để đáp ứng quy tắc ủy thác nghiêm ngặt. Trong cuốn sách trắng, "Evolution of Advice: Cố vấn Đầu tư Kỹ thuật số như các Fiduciaries" của Jennifer L. Klass và Eric L. Perelman, công ty luật Morgan Lewis cho rằng các cố vấn của Robo có thể thực tế tuân thủ với tiêu chuẩn ủy thác. Các giấy trắng cũng đặt ra các khu vực để xem xét khi đánh giá hệ thống công nghệ của công ty bạn để tuân thủ. Thực tiễn tốt nhất cho các cố vấn tài chính với các thành phần cố vấn về robo là tiết lộ việc sử dụng nền tảng đầu tư tự động như một phần của kế hoạch hành động. thực hành của công ty. Một công bố đầy đủ về Mẫu ADV Phần 2 sẽ bao gồm các mô hình, cấu trúc phí, cách tiếp cận môi giới và giao dịch cũng như bất kỳ xung đột lợi ích tiềm ẩn nào.

Công ty tuân thủ NRS khuyến cáo xem xét các vấn đề sau khi xem xét tác động của quy tắc uỷ thác đối với công nghệ robo-adviser:

Các công ty tư vấn tài chính nên đánh giá các dịch vụ, mức tối thiểu, an ninh, phân bổ tài sản của robo, và nhiều hơn nữa để đảm bảo rằng tất cả các lựa chọn phục vụ khách hàng tốt nhất. Ngoài ra, để đáp ứng tốt nhất nhu cầu của khách hàng, nhà tư vấn robo nên cung cấp tùy chọn cho cố vấn tài chính để điều chỉnh các hợp phần phân bổ tài sản của khách hàng, các quỹ đề xuất và nhiều hơn nữa. Các khu vực bổ sung để xem xét bao gồm phí và các mối quan hệ bên ngoài. Mặc dù trong hầu hết các trường hợp lệ phí tư vấn robo là hợp lý, cố vấn phải giải quyết xem khi nào được bổ sung vào chi phí của mình thì lợi ích tốt nhất của khách hàng đang được phục vụ. Nếu một nhà tư vấn robo có nhãn trắng sử dụng các nhà cung cấp bên thứ ba và các mối quan hệ liên kết, chúng cũng phải được xem xét để tuân thủ quy tắc uỷ thác. Cuối cùng, các cố vấn có thể muốn xem lại thông báo của Nhà đầu tư SEC vào ngày 8 tháng 5 năm 2015 liên quan đến các sản phẩm nhà đầu tư tự động, bao gồm các nhà tư vấn robo. Cảnh báo đã mô tả các vấn đề cần chú ý để đánh giá cũng như những hạn chế về những gì công nghệ có thể và không thể làm được.

Dòng dưới cùng

Các cố vấn tài chính phải nghiên cứu kỹ các hệ thống công nghệ của họ và thực hiện công việc siêng năng trong việc thực hiện quy tắc uỷ thác vào năm 2017. Trong khi làm việc để phục vụ nhu cầu của nhà đầu tư, cố vấn tài chính phải hiểu và xem xét không chỉ những lời khuyên cá nhân của họ mà còn cả những khuyến nghị và hệ thống được đưa ra thông qua các hệ thống tự động và công nghệ. (Để biết thêm thông tin, xem:

• Tổng quan về Robo Advisors và Luật ủy thác
• .)