a:

Các xu hướng theo mùa trong các dịch vụ tài chính thay đổi tùy theo tập hợp con nào của các dịch vụ tài chính đang được xem xét. Ví dụ, các nhà cung cấp bảo hiểm nhân thọ làm tốt nhất trong những năm đầu của năm trước khi giảm xuống khi các biện pháp tiếp cận mùa hè. Các khoản vay ngân hàng, đặc biệt là khoản vay thế chấp nhà, làm tốt nhất trong những tháng nóng. Những lo ngại về tài chính cá nhân dường như rơi vào tháng Năm. Nhu cầu quản lý tài sản chuyên nghiệp tăng mạnh trong những tuần lễ quanh năm mới, có thể là kết quả của các nghị quyết của năm mới.

Ví dụ rõ ràng nhất về dịch vụ tài chính theo mùa là lập kế hoạch thuế. Cuối tháng Giêng, tháng Hai và đầu tháng ba là thời gian bận rộn nhất cho kế toán. Khi vượt qua hạn chót, nhu cầu sẽ giảm trở lại và không nhận được trong phần còn lại của năm dương lịch. Thu nhập được báo cáo của các công ty kế toán lớn có xu hướng mang nhiều ý nghĩa hơn trong mùa thuế.

Không phải mỗi mẫu thời gian đều được tính là theo mùa. Ý nghĩa ngụ ý của xu hướng theo mùa nằm ở khả năng chu kỳ xu hướng hoàn thành và lặp lại trong các bước tăng dần có thể dự đoán được. Để thấy sự khác biệt, hãy xem xét suy thoái kinh tế. Nhiều lần suy thoái đã có lịch sử giải quyết bản thân trong suốt 18 đến 24 tháng. Mô hình này liên quan đến một mẫu thời gian, nhưng không phải trong chu kỳ nhất quán, có thể lặp lại và có thể dự đoán được - nó không theo mùa.

Tính thời vụ là gì?

Tính thời vụ phụ thuộc vào năm dương lịch. Mẫu thời vụ là các điều chỉnh thống kê xấp xỉ mỗi 12 tháng. Ví dụ điển hình là doanh số bán kem, đỉnh cao trong những tháng nóng và yếu trong những tháng lạnh.

Nguyên tắc phân tích theo mùa có thể được áp dụng cho các bước tăng hàng năm, hàng quý, hàng tháng hoặc thậm chí hàng tuần. Cho dù những gì được coi là theo mùa tùy thuộc vào định nghĩa được sử dụng, nhưng các phương pháp thống kê cơ bản là như nhau.

Tính thời vụ và ngành dịch vụ tài chính tổng quát

Rất hữu ích để kiểm tra xu hướng theo mùa của các ngành cụ thể hơn là toàn bộ ngành. Các nhà đầu tư sở hữu cổ phần trong các tổ chức tài chính lớn nên xem xét các xu hướng liên quan đến hàng hoá và dịch vụ của họ. Tuy nhiên, đối với những người buôn bán chứng khoán hoặc chỉ số toàn ngành, cách tiếp cận rộng hơn có ý nghĩa.

Đối với các nhà đầu tư đang kinh doanh quỹ tương hỗ theo ngành hoặc các quỹ giao dịch (ETFs), nghiên cứu của Almanac về Thị trường Chứng khoán cho thấy ngành dịch vụ tài chính tổng hợp thực hiện tốt nhất vào tháng 1 và tháng 3. Dữ liệu thu thập được từ năm 1999 đến năm 2013 cho thấy ngành dịch vụ tài chính FTSE 350 đã vượt chỉ số FTSE 100 lên 2,3% vào tháng Giêng, nhưng ngay lập tức quay trở lại hầu hết những lợi ích đó bằng cách làm giảm chỉ số FTSE 100 xuống 2% vào tháng Hai.

Hãy cẩn thận với phân tích xu hướng theo mùa rộng. Tính hữu ích của việc phân tích xu hướng giảm đi khi có nhiều kiểu ngành hơn. Có rất nhiều biến để tính cho. Xu hướng chỉ là các hiện tượng thống kê chứ không phải các luật phổ quát với sức mạnh dự đoán tuyệt đối. Những tuyên bố về cuộc mít-tinh mùa hè hàng năm hoặc các chiến lược như "bán vào tháng 5 và đi chỗ khác" đã đốt cháy nhiều nhà đầu tư trong quá khứ.