a:

Ngành kim loại và ngành khai thác mỏ phải đối mặt với những rủi ro đầu tư cụ thể, như các dự án đòi hỏi vốn cao, những thay đổi về luật pháp, sự bất ổn về chính trị và những thay đổi về năng suất. Các nhà đầu tư cổ phần nói riêng cần phải nhận thức được những rủi ro về chi phí vốn và sự biến động duy nhất đối với khai khoáng.

Các nhà đầu tư quen với các chứng khoán thị trường truyền thống hơn có thể không được sử dụng cho rủi ro và trách nhiệm của kim loại và ngành khai thác mỏ. Điều này đặc biệt đúng với các vấn đề môi trường và sự thuyên chuyển thường xuyên của người dân bản địa. Sản lượng kim loại và năng suất mỏ có xu hướng tập trung cao ở một số khu vực nhất định, và nhiều khu vực này ít phát triển hơn và không ổn định chính trị.

Mỗi năm, công ty dịch vụ chuyên nghiệp Ernst & Young Global công bố các báo cáo của ngành về rủi ro và đảm bảo về CNTT, cải thiện rủi ro và hiệu quả hoạt động. Các báo cáo này nêu bật các lĩnh vực có rủi ro vượt quá rủi ro hệ thống chuẩn của thị trường rộng lớn hơn. Danh sách rủi ro trong ngành khai thác mỏ và kim loại của Ernst & Young được coi là đánh giá toàn diện nhất về rủi ro và khen thưởng trong ngành.

Theo báo cáo năm 2014, thiếu năng suất là rủi ro hàng đầu đối với kim loại và khai thác mỏ. Sự gia tăng giá cả hàng hóa từ năm 2005 đến năm 2011 đã dẫn đến nhiều công ty theo đuổi tăng trưởng. Khi năng suất giảm và giá giảm, hầu hết các công ty này đã buộc phải tìm cách cắt giảm chi phí - đôi khi đáng kể. Kết quả là, năng suất tiếp tục giảm trong suốt năm 2013 và 2014 và vẫn là một lĩnh vực đáng lo ngại cho đến khi lợi nhuận phục hồi.

Nguy cơ lớn nhất thứ hai là phân bổ vốn và tiếp cận. Đây không phải là điều mới mẻ đối với ngành, vốn thường tốn nhiều vốn hơn nhiều loại công ty khác được niêm yết trên sàn chứng khoán. Khi mối lo ngại về sự biến động tăng lên, các phương pháp thông thường mà các công ty sử dụng để đạt đòn bẩy trở thành thách thức và ít có lợi nhuận.

Các rủi ro đáng chú ý khác được nêu bật trong báo cáo của Ernst & Young bao gồm việc cấp giấy phép và các hạn chế về quy định về hoạt động khai thác mỏ và chủ nghĩa quốc gia về nguồn lực. Báo cáo, "Các mâu thuẫn của cộng đồng về các mối quan tâm về môi trường và xã hội có thể làm cho mìn lớn mất khoảng 20 triệu USD mỗi tuần." Nếu số dự án bị trì hoãn hoặc ngừng hoạt động thì các tính năng bền vững của nhiều mô hình kinh doanh sẽ bị đặt dấu hỏi.

Rủi ro chung với thị trường rộng hơn

Các nhà đầu tư kim loại và khai thác mỏ tập trung vào các loại rủi ro độc nhất được liệt kê trong báo cáo của Ernst & Young. Điều này không có nghĩa là các rủi ro chia sẻ khác, toàn diện hơn có thể bị bỏ qua.Ví dụ, các chỉ số kinh tế vĩ mô chính như lãi suất và mức độ tin cậy của người tiêu dùng ảnh hưởng đến các công ty khai thác mỏ cũng như các nhà bán lẻ, các công ty kỹ thuật hoặc nông nghiệp.

Tất cả các ngành đều phải đối mặt với nguy cơ thay thế. Một số nhà đầu tư gọi đó là "tầm nhìn chân trời". Khí đá và khí đốt thay thế than đe doạ các phương pháp khai thác truyền thống. Người tiêu dùng hoặc nhà sản xuất có thể bất ngờ bắt đầu thay thế các chất thay thế nhôm mới bằng thép, hoặc plastic và graphene thay vì đồng.

Các rủi ro chia sẻ khác với thị trường rộng lớn hơn bao gồm tiếp xúc với xung đột, khả năng quản lý kém, chi phí lao động gia tăng hoặc sự quản lý yếu kém của chính phủ.