Các phương pháp tính toán năng suất tiêu chuẩn vẫn áp dụng đối với trái phiếu điều chỉnh lạm phát, chỉ có nhà đầu tư có nhiều khả năng chú ý đến năng suất thực hơn bằng trái phiếu được điều chỉnh lạm phát. Các trái phiếu điều chỉnh lạm phát có lợi tức thấp hơn trái phiếu không điều chỉnh (danh nghĩa). Sản lượng trái phiếu đối với trái phiếu điều chỉnh lạm phát được xác định bằng tỷ lệ phần trăm vượt quá mức lạm phát được đo lường.
Để tìm sản lượng thực (chứ không phải là danh nghĩa) của bất kỳ trái phiếu nào, hãy tính tăng trưởng hàng năm và trừ tỷ lệ lạm phát. Điều này dễ dàng hơn đối với trái phiếu điều chỉnh lạm phát so với trái phiếu không điều chỉnh, chỉ được trích dẫn trong các thay đổi danh nghĩa.
Xem xét sự khác nhau giữa trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ (T-bond) và Kho bạc an toàn được bảo vệ bởi Kho bạc (TIPS). Một trái phiếu chuẩn T với mệnh giá là 1 000 đô la và lãi suất 7% sẽ luôn trả lại 70 đô la. Một TIPS, mặt khác, điều chỉnh mệnh giá của nó theo lạm phát. Nếu lạm phát là 5% trong suốt một năm, một mệnh giá TIPS $ 1 000 sẽ biến thành mệnh giá $ 1, 050 ngay cả khi giá thị trường thứ cấp của TIPS giảm trong cùng một thời điểm.
Mệnh giá 1.000 đô la Mệnh giá TIPS với phiếu giảm giá 4% ban đầu sẽ tạo ra khoản hoàn trả 40 đô la. Nếu lạm phát điều chỉnh mệnh giá là $ 1, 050, khoản thanh toán coupon sẽ là $ 42 ($ 40 * 1. 05). Giả sử TIPS được giao dịch ở mức $ 925 trên thị trường thứ cấp. Việc tính toán năng suất thực sẽ sử dụng giá thị trường thứ cấp (như bất kỳ loại trái phiếu nào khác) là $ 925, nhưng sử dụng khoản thanh toán coupon điều chỉnh lạm phát là 42 đô la. Năng suất thực sẽ là 4. 54% (42/925).
Các trái phiếu có liên quan đến chỉ số giá tiêu dùng (CPI) (ví dụ, tạo ra lợi tức có giả thuyết về lạm phát nhúng) Nếu trái phiếu chính phủ danh nghĩa là yield 5% và TIPS có lãi suất 3% cho nếu lạm phát thực tế trong năm vượt quá 2%, người sở hữu trái phiếu TIPS sẽ nhận được lợi tức thực tế cao hơn người có trái phiếu danh nghĩa. Ngưỡng 2% này được gọi là lãi suất cơ bản điểm phá vỡ lạm phát, vượt quá TIPS trở thành một giá trị tốt hơn trái phiếu danh nghĩa
Làm cách nào để tính năng suất cho kỳ hạn thanh toán của trái phiếu coupon không?
Tìm hiểu làm thế nào để tính năng suất cho đến khi đáo hạn đối với một trái phiếu phiếu giảm giá không, và xem tại sao tính toán này đơn giản hơn một trái phiếu với một phiếu giảm giá.
Một trái phiếu doanh nghiệp tôi sở hữu vừa được gọi bởi người phát hành. Làm thế nào có thể một công ty hợp pháp lấy đi trái phiếu của tôi? Làm thế nào để các điều khoản cuộc gọi làm việc?
Vấn đề trái phiếu có thể chứa những điều được gọi là điều khoản gọi điện, đó là quyền được cấp cho công ty phát hành cho phép hoàn trả lại trái phiếu bằng mệnh giá trái phiếu của mình (có thể bao gồm cả phí bảo hiểm cuộc gọi nhỏ) theo quyết định của công ty. Bất kỳ và tất cả các điều khoản gọi điện áp áp dụng cho một phát hành trái phiếu sẽ được bao gồm trong bản thỏa thuận phát hành trái phiếu, vì vậy hãy chắc chắn bạn hiểu chi tiết về khoản ký quỹ đối với khoản trái phiếu bạn đang mua. Hầu hết
Sự khác biệt giữa trái phiếu và trái phiếu là gì? | Trái phiếu và trái phiếu đầu tư
Có thể được sử dụng để huy động vốn, nhưng trái phiếu thường được phát hành để tăng vốn ngắn hạn cho các chi phí sắp tới hoặc phải trả cho việc mở rộng.