a:

Bạn cần phải có thông tin đường cong năng suất không coupon để tính tỷ lệ chuyển tiếp, ngay cả trong Microsoft Excel. Khi lãi suất giao ngay trên đường cong đó được biết đến (hoặc có thể được tính), hãy tính giá trị của các khoản đầu tư tiềm ẩn sau khi lãi suất đã được tích luỹ và để lại trong một ô. Sau đó liên kết giá trị đó thành công thức tỷ lệ chuyển tiếp thứ cấp. Điều này tạo ra tỷ giá kỳ hạn giữa hai kỳ đầu tư.

AD:

Tính giá trị của đầu tư có nguồn gốc

Giả sử bạn đang xem xét một khoản đầu tư 100 đô la trong vòng 2 năm với mức lãi suất 7% hàng năm. Lãi suất một năm của nó chỉ là 4%. Trong mỗi trường hợp, bạn có thể dễ dàng tính toán giá trị cuối cùng trong Excel.

Giá trị cuối cùng của một năm cho đầu tư này bằng 100 x 1. 04. Có thể bằng văn bản khác là "= (100 x 1. 04)" trong Excel. Nó sẽ tạo ra 104 đô la.

Giá trị cuối cùng hai năm liên quan đến ba phép nhân: đầu tư ban đầu, lãi suất cho năm thứ nhất và lãi suất cho năm thứ hai. Do đó, công thức Excel có thể được hiển thị là "= (100 x 1. 07 x 1. 07)." Giá trị cuối cùng là 114 đô la. 49.

(2) Tỷ giá kỳ hạn (Forward Rate Formula)

Tỷ giá kỳ hạn là lãi suất mà nhà đầu tư phải đảm bảo giữa kỳ hạn đầu tư đầu tiên và kỳ hạn thứ hai không quan tâm (ít nhất là về lợi nhuận) giữa chọn ngắn hơn hoặc lâu hơn.

Nói cách khác, bạn cần một công thức có thể tạo ra một tỷ lệ làm cho hai kỳ hạn một năm liên tiếp mang lại lợi tức như sự chín chắn hai năm. Bạn biết giá trị trưởng thành một năm đầu tiên là 104 đô la và hai năm là 114 đô la. 49.

AD:

Để làm điều này, sử dụng công thức = (114. 49/104) -1. Điều này sẽ đi ra đến 0. 10086, nhưng bạn có thể định dạng tế bào để đại diện cho câu trả lời theo tỷ lệ phần trăm. Sau đó nó sẽ hiển thị 10. 09%. Thông tin này có thể giúp bạn xác định đường chân trời đầu tư của mình hoặc hoạt động như một chỉ số kinh tế.