a:

Các khái niệm và chiến lược về Khái niệm Phiên bản Thông minh đang được sử dụng để tạo ra quỹ trái phiếu doanh nghiệp với các quy tắc thay thế cho xây dựng so với chỉ số trái phiếu truyền thống. Những khái niệm beta thông minh này nhằm tạo ra sự phân bổ khác nhau của chứng khoán thu nhập cố định trong các chiến lược đầu tư thụ động dựa trên luật. Mặc dù phần lớn ETFs beta thông minh tập trung vào cổ phiếu, nhưng các quỹ beta thông minh mới sẽ đến thị trường vào năm 2015.

AD:

Nhiều chỉ số trái phiếu doanh nghiệp truyền thống được tính dựa trên số lượng nợ tồn đọng của tổ chức phát hành. Các tổ chức phát hành có số nợ cao nhất do đó nhận được khoản phân bổ lớn hơn. Tuy nhiên, một công ty có nhiều nợ phát hành không nhất thiết là một khoản đầu tư tốt hơn cho chứng khoán thu nhập cố định. Nhiều nhà đầu tư có thu nhập cố định không ưa rủi ro nhiều hơn những người đầu tư vào các loại tài sản khác. Trớ trêu thay, chỉ số trái phiếu có trọng số theo số lượng nợ phát hành có thể làm tăng nguy cơ cho loại trái phiếu này.

Chiến lược thông minh beta tìm cách xây dựng quỹ trái phiếu dựa trên các quy tắc về quy tắc không phổ biến. Những quỹ trái phiếu này thường có các yếu tố đầu tư thụ động chỉ số kết hợp với các nguyên tắc đầu tư tích cực. Những chiến lược này nhằm tạo ra sự kết hợp của các tài sản thu nhập cố định có lợi nhuận cao hơn với sự biến động thấp hơn.

Phân bổ Tương đương rủi ro

Hai rủi ro chính khi đầu tư vào trái phiếu là rủi ro tín dụng, rủi ro của tổ chức phát hành trái phiếu không thực hiện nghĩa vụ và rủi ro lãi suất, hoặc lãi suất rủi ro tăng cao hơn. Nhiều chỉ số trái phiếu truyền thống có nhiều trọng số đối với rủi ro lãi suất trái ngược với rủi ro tín dụng. Một số nhà đầu tư có thể muốn phân bổ bình đẳng hơn giữa rủi ro tín dụng và rủi ro lãi suất. Vào năm 2015, BlackRock đã phát hành ETF trái phiếu cân bằng rủi ro để cung cấp loại sản phẩm này. Các quỹ beta thông minh khác đã tập trung phân bổ theo ngành, quốc gia hoặc thời hạn của trái phiếu.

AD: