a:

Một trong những nỗi sợ hãi lớn nhất trong số các nhà đầu tư là những gì sẽ xảy ra với danh mục đầu tư của họ trong thời kỳ suy thoái. Xét cho cùng, sự sụt giảm về kinh tế đi liền với sự sụt giảm mạnh của thị trường đầu tư. Từ năm 2007 đến năm 2009, khi cuộc suy thoái kinh tế lớn bắt giữ Hoa Kỳ và phần lớn thế giới, chỉ số Công nghiệp Dow Jones (DJIA) giảm mạnh từ hơn 14.000 xuống còn dưới 7.000. Các chỉ số khác như S & P 500 và Nasdaq , không có gì tốt hơn. Nhiều danh mục đầu tư của nhà đầu tư đã có những kết quả tương tự, đặc biệt nếu hầu hết các cổ phiếu của họ bao gồm các khoản đầu tư theo chu kỳ tăng lên và xuống với thị trường rộng lớn hơn. Mặc dù không tồn tại một phương pháp nào để bảo vệ danh mục đầu tư của bạn hoàn toàn khỏi suy thoái kinh tế, một cách hiệu quả để giảm rủi ro là tránh rủi ro đối với các ngành có tính chu kỳ bằng cách đầu tư vào các lĩnh vực không chu kỳ và chống chu kỳ.

Trong khi bảo hiểm rủi ro có vẻ phức tạp, bạn có thể làm cho nó đơn giản bằng cách làm theo một vài bước. Trước tiên, làm quen với hệ số bêta. Đây là chỉ số được sử dụng bởi các chuyên gia kinh tế và tài chính để so sánh một khu vực cá thể với một thị trường rộng lớn hơn, được đại diện bởi một phiên bản beta của 1. Các ngành có mức tăng trưởng lớn hơn 1 tương ứng với thị trường nhưng ở mức độ cao hơn; chúng được gọi là các ngành theo chu kỳ. Các ngành có mức beta thấp hơn 1 nhưng lớn hơn 0 ổn định hơn so với thị trường rộng lớn hơn; các phiên bản beta càng gần thì càng thấp, thì ngành càng ít biến động. Một khu vực với một phiên bản beta rất thấp được gọi là một khu vực không chu kỳ. Các ngành có xu hướng tiêu cực nghịch đảo ngược với thị trường rộng lớn hơn và được gọi là các ngành có tính chu kỳ chống lại chu kỳ.

Sử dụng hệ số bêta để cấu trúc danh mục đầu tư của bạn. Về mặt lịch sử, thị trường chứng khoán đã có xu hướng tăng trở lại trong dài hạn mặc dù sự suy thoái theo thời kỳ thường xuyên bị cản trở. Chẳng hạn, DJIA đã ngồi ở 1, 046 vào ngày 31 tháng 12 năm 1982. Vào ngày 2 tháng 3 năm 2015, ở độ tuổi 18, 209. Sự gia tăng khổng lồ này đã xảy ra mặc dù có nhiều sự thất bại nặng nề trong suốt quãng đường, bao gồm vụ tai nạn Đen đen vào năm 1987 , các cuộc tấn công khủng bố vào năm 2001 và vụ tai nạn trong năm 2008. Vì lý do này, thật là khôn ngoan khi bạn đầu tư phần lớn danh mục đầu tư vào các ngành có tính chu kỳ theo thị trường, hoặc các ngành có mức tăng trưởng từ 1 trở lên.

Tuy nhiên, bỏ tất cả tiền của bạn vào các khoản đầu tư theo chu kỳ sẽ khiến cho danh mục đầu tư của bạn dễ bị thiệt hại lớn trong thời kỳ suy thoái. Để bù lại những thiệt hại được thực hiện khi một thị trường gấu kéo xuống nhiều danh mục đầu tư của bạn, chỉ định một tỷ lệ phần trăm cho các ngành không theo chu kỳ, hoặc beta gần với 0, và các ngành có tính chu kỳ chống lại chu kỳ hoặc các betas tiêu cực. Các khu vực phi chu kỳ tốt bao gồm các ngành công nghiệp và blue-chips, trong khi ngành kim loại và khai thác khoáng sản lại phổ biến như là một đầu tư theo chu kỳ.

Một danh mục đa dạng điển hình có 60-75% trong các ngành theo chu kỳ, 20-25% trong các ngành không theo chu kỳ và 5-15% trong các ngành có tính chu kỳ. Điều đó nói rằng, bạn có thể chọn để điều chỉnh những con số lên hoặc xuống dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro và triển vọng cho thị trường rộng lớn hơn. Sử dụng hệ số bêta cho phép bạn xác định xem từng phân đoạn trong danh mục đầu tư của bạn có khả năng di chuyển trong thời gian tốt hay xấu.