a:

Phí bảo hiểm rủi ro vốn cổ phần có thể cung cấp một số hướng dẫn cho các nhà đầu tư đánh giá cổ phiếu, nhưng nó cố gắng dự báo sự trở lại của cổ phiếu trong tương lai dựa trên kết quả hoạt động của nó trong quá khứ. Các giả định về lợi tức cổ phiếu có thể là vấn đề bởi vì rất khó để dự đoán lợi nhuận trong tương lai. Phí bảo hiểm rủi ro cổ phần giả định thị trường sẽ luôn mang lại lợi nhuận cao hơn mức không có rủi ro, có thể đó không phải là giả định hợp lệ. Phí bảo hiểm rủi ro vốn cổ phần có thể cung cấp hướng dẫn cho các nhà đầu tư, nhưng đó là một công cụ với những hạn chế đáng kể.

AD:

Phí bảo hiểm rủi ro vốn cổ phần được tính bằng cách trừ khoản hoàn trả không có rủi ro từ lợi nhuận dự kiến ​​của tài sản. Tỷ giá hối đoái của Hoa Kỳ (T-bill) được sử dụng nhiều nhất là tỷ lệ không có rủi ro. Tỷ lệ không có rủi ro chỉ là giả thuyết, vì tất cả các khoản đầu tư có một số nguy cơ mất mát. Tuy nhiên, tỷ lệ T-bill là một biện pháp tốt bởi vì chúng là tài sản rất lỏng, dễ hiểu, và chính phủ Hoa Kỳ đã không bao giờ bị vỡ nợ.

AD:

Lợi tức kỳ vọng của phí bảo hiểm rủi ro cổ phần được tính bằng cách sử dụng mô hình định giá tài sản vốn (CAPM). CAPM có tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng của thị trường trừ tỷ lệ không có rủi ro theo hệ số bêta. Sau đó, sản phẩm đó được thêm vào tỷ lệ không có rủi ro để có được lợi nhuận kỳ vọng của tài sản. Hệ số beta đo lường sự biến động của từng cổ phiếu so với toàn bộ thị trường. Chẳng hạn, một cổ phiếu với phiên bản beta là 1.5 thường di chuyển 150% tổng khối lượng của thị trường, cả lên và xuống. Một cổ phiếu có beta nhiều hơn 1 có nhiều rủi ro hơn toàn bộ thị trường, trong khi một cổ phiếu có beta ít hơn 1 có ít rủi ro hơn thị trường.

AD: