Các nguyên tắc cơ bản của việc đầu tư trái phiếu có lãi suất

Khi cố gắng hiểu những trái phiếu có lãi suất cao hay cái gọi là trái phiếu rác, điều quan trọng là phải cẩn thận kiểm tra những niềm tin chung được tổ chức về những trái phiếu này. Khi nó kết thúc, mặc dù tên của họ, trái phiếu junk không có nguy cơ như họ thường được tổ chức để được. Dưới đây là một số sự kiện liên quan đến các trái phiếu rác mà nhiều nhà đầu tư có thể chưa xem xét đầy đủ:

• Hôm nay, khoảng 20% ​​trong số tất cả các công ty đều bị đánh giá là "rác". Điều này có nghĩa là thị trường khá đa dạng từ những gì được hiểu để đại diện cho nó khi nó lần đầu tiên trở nên phổ biến cách đây ba thập kỷ.
• Nhiều lần một công ty tình trạng "rác" chỉ đơn giản là một công ty đang làm việc riêng của mình mà không quan tâm đến xu hướng thị trường. Điều này có nghĩa là trạng thái "rác" không phải lúc nào cũng có nghĩa là một công ty không ổn định.
• Điều quan trọng cần lưu ý là các trái phiếu rác này trả nhiều hơn một khoản đầu tư có quy mô tương tự ở những nơi khác.
• Với những sự kiện này, việc điều tra thận trọng thị trường trái phiếu rác cho việc đầu tư đúng là một thực tiễn đầu tư đáng giá cho các nhà đầu tư muốn tối đa hóa ROI.

Trong ngắn hạn, các trái phiếu năng suất cao có rủi ro hơn trái phiếu có năng suất thấp, nhưng chúng mang lại lợi nhuận cao hơn. Vì vậy, dành thời gian để điều tra một công ty tình trạng rác có thể dẫn đến lợi nhuận lớn hơn đáng kể so với các cơ hội đầu tư "ít rủi ro". Mặt khác, vì rủi ro lớn hơn, tổng vốn đầu tư vào trái phiếu rác nên thấp hơn vốn đầu tư ở nơi khác để giảm thiểu thiệt hại trong trường hợp các khoản đầu tư này không thành công. Khi xem xét đầu tư vào một trái phiếu rác, điều quan trọng là phải tiến hành điều tra kỹ lưỡng các rủi ro của nó.

Ưu điểm của trái phiếu doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận cao

Do những trái phiếu trái phiếu có lãi suất cao hơn cung cấp cho các nhà đầu tư, họ đã dần dần trở nên phổ biến trong nhiều năm qua. Với thực tế là trái phiếu doanh nghiệp nói chung trả lãi suất cao hơn hầu hết trái phiếu chính phủ phát hành, bạn có thể thấy sự hấp dẫn với các lựa chọn trái phiếu khác có sẵn cho nhà đầu tư. Mặc dù trái phiếu chính phủ là trái phiếu đáng tin cậy nhất, làm cho chúng trở nên phổ biến nhất, nhưng độ tin cậy này sẽ làm giảm ROI.

AD:

Trái phiếu cũng mang lại một số lợi ích đáng kể cho các nhà đầu tư qua các khoản đầu tư cổ phần. Dưới đây là một số lợi thế:

Việc sở hữu trái phiếu không có nghĩa là bạn quan tâm đến công ty. Bạn được thanh toán dựa trên một tỷ lệ ổn định trong một khoảng thời gian, đó là một khoản đầu tư cổ phần không đảm bảo.

Bởi vì bạn không quan tâm đến lợi nhuận hàng ngày khi đầu tư vào trái phiếu, không cần phải có sự tham gia của doanh nghiệp.

• Trái phiếu công ty cho phép các nhà đầu tư đa dạng hơn trong lựa chọn đầu tư của họ. Họ có thể chọn để đầu tư vào bất kỳ một số lĩnh vực kinh tế khác nhau.Điều này làm cho họ lý tưởng để điền vào danh mục đầu tư có thu nhập cố định hoặc vốn cổ phần nếu bạn cần nhiều sự đa dạng hơn.
• Do thời hạn thu nhập cố định của họ, trái phiếu doanh nghiệp thường cung cấp cho nhà đầu tư một cơ hội đầu tư ổn định và đáng tin cậy, ổn định và đáng tin cậy khác thì không. Tuy nhiên, có ngoại lệ đối với trường hợp này, như trái phiếu không phiếu giảm giá và trái phiếu có lãi suất thả nổi, có các lịch biểu và phương án thanh toán khác nhau.
• Bởi vì chúng có thể được bán bất cứ lúc nào, kể cả trước khi trưởng thành, trái phiếu doanh nghiệp lỏng lẻo hơn nhiều so với một số cơ hội đầu tư khác.
• Ngày đến hạn của trái phiếu doanh nghiệp được xác lập khi nó được phát hành. Có ba phạm vi ngày đáo hạn cơ bản, mang lại nhiều sự linh hoạt cho nhà đầu tư:
• Ngắn hạn - Các khoản nợ ngắn hạn là trái phiếu có thời hạn đến năm năm hoặc ngắn hơn.
• Các khoản nợ trung hạn - trung hạn là trái phiếu có thời gian đáo hạn từ 5 đến 12 năm.

1. Dài hạn
2. -
3. Các khoản nợ dài hạn là trái phiếu có thời gian đáo hạn trên 12 năm Rủi ro của trái phiếu doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận cao Rõ ràng, rủi ro vỡ nợ không phải là đáng kể đối với các trái phiếu có nguy cơ cao hoặc rác rưởi. Trên thực tế, trung bình lịch sử cho các khoản nợ xấu hàng năm chỉ khoảng 4% một năm. Điều này có nghĩa là không có ảnh hưởng lớn đến hiệu suất trái phiếu rác do thực tế mặc định.

Rủi ro có thể xảy ra dưới dạng sự biến động của hoạt động trái phiếu khi so sánh với các lĩnh vực khác của thị trường trái phiếu. Thật vậy, chúng hoạt động tốt theo thời gian như mặc định 4% cho thấy. Tuy nhiên, họ có nguy cơ khi điều kiện môi trường thị trường trở nên chua chát. Khi thị trường, như nó đã làm trong năm 2008 ví dụ, sours, trái phiếu junk có thể thất bại trong hội đồng quản trị trong các lĩnh vực kinh doanh bị ảnh hưởng. Nói tóm lại, khi nền kinh tế gặp khó khăn, trái phiếu rác có nhiều khả năng thất bại hơn trái phiếu truyền thống. Nền kinh tế càng bền vững thì càng có nhiều rủi ro càng giảm.

Mặc dù những hậu quả ngắn hạn mang tính hủy diệt như những vụ xì căng đan tiết kiệm và vay nợ trong những năm 80, cuộc suy thoái năm 2008 và sự sụp đổ của dot-com vào đầu những năm 2000 đã có trên các công ty năng suất cao trái phiếu, họ vẫn tiếp tục duy trì được tốc độ tăng trưởng tổng thể, thể hiện khả năng phục hồi của thị trường cùng với nền kinh tế.

Khi so sánh hiệu suất lịch sử của họ với các trái phiếu khác, trái phiếu rác đã trung bình 6 điểm so với trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ trong cùng khoảng thời gian đó. Sự tăng trưởng này, tuy nhiên, cũng thể hiện sự biến động vốn có của các trái phiếu như vậy. Họ đã cao đến 21% tốt hơn và khoảng 2. 6% phía sau.

Rõ ràng, bài học ở đây là các khoản trái phiếu năng suất cao là tốt nhất khi nền kinh tế ổn định và đang tăng trưởng. Mặt khác, trái phiếu có lãi suất cao không thực hiện tốt nếu nền kinh tế không lành mạnh hoặc nếu có nguy cơ suy thoái. Các khoản đầu tư có rủi ro cao sẽ là những khoản đầu tiên đi vào những giai đoạn khó khăn.

Khi thay đổi lãi suất, trái phiếu có lãi suất cao không bị ảnh hưởng nhiều như trái phiếu có năng suất thấp, nơi những thay đổi sẽ được cảm nhận nhiều hơn về lợi nhuận.

Dòng dưới

Với hiệu suất lịch sử của các trái phiếu doanh nghiệp có năng suất cao, bạn nên hỏi: đối với nhà đầu tư nào, trái phiếu doanh nghiệp có năng suất cao có ý nghĩa gì?

Nói chung, các trái phiếu như vậy được các nhà đầu tư xem như là một loại "trung bình" giữa trái phiếu và thị trường chứng khoán. Vâng, chúng có nhiều biến động hơn trái phiếu "bình thường", nhưng không phải là các cổ phiếu biến động. Thêm vào đó, họ cung cấp khoản thanh toán lớn hơn trái phiếu có lãi suất thấp, nhưng không nhiều như các cổ phiếu - trong dài hạn. Theo thời gian, khả năng của họ để thực hiện trong đường dây (tương quan) với thị trường chứng khoán trong khi cung cấp ít đầu tư rủi ro đã tiếp tục làm cho họ một lựa chọn thứ ba hấp dẫn cho nhiều loại khác nhau của nhà đầu tư, từ cá nhân đến nhà đầu tư tổ chức.

Nhìn chung, các nhà đầu tư muốn có năng suất cao và tiềm năng để đánh giá dài hạn từ các khoản đầu tư của họ và những người có thể chịu được rủi ro cao hơn của trái phiếu như vậy nên điều tra thị trường trái phiếu lợi tức cao. Tuy nhiên, bởi vì những trái phiếu này không ổn định, các nhà đầu tư không thể chấp nhận rủi ro hoặc chỉ tìm kiếm một lựa chọn ngắn hạn nên tìm kiếm nơi khác.