Các nhà đầu tư mua và bán các nguyên tắc cơ bản - chẳng hạn như doanh thu, thu nhập, tài sản, nợ và tăng trưởng - tin rằng kết quả đầu tư nên dựa trên tính kinh tế của tài sản cơ bản là hấp dẫn. Họ có xu hướng chỉ đạo các chỉ số kỹ thuật rõ ràng.

Chẳng hạn, theo một nhà đầu tư cơ bản, giá cổ phiếu sẽ tăng hoặc giảm dựa trên xu hướng bán hàng và lợi nhuận của công ty cơ bản; dầu nên thương mại dựa trên xu hướng cung và cầu; và một quỹ tương hỗ nên tăng giá trị nếu các cổ phiếu, trái phiếu hoặc các khoản đầu tư khác được nắm giữ trong danh mục đầu tư của mình hoạt động tốt.

AD:

"Cơ bản" không có nghĩa là "không có trí tuệ". Dưới đây là tổng quan về các chỉ số quan trọng mà các nhà đầu tư cơ bản nên biết.

Nguyên tắc cơ bản của các nguyên tắc cơ bản

Các nhà đầu tư cơ bản trước tiên phải biết dữ liệu cần tìm kiếm. Dữ liệu trái phiếu khác với cổ phiếu.

Việc đầu tư trái phiếu tương đối đơn giản trong các trái phiếu đã nêu ngày đáo hạn và phiếu thanh toán (aka bonder bonds) cho phép nhà đầu tư có thu nhập để mua trái phiếu. Nhà đầu tư cần so sánh thanh toán coupon với lãi suất thị trường hiện tại để đưa ra ý kiến ​​về việc các doanh nghiệp (đối với công ty) hoặc chính quyền địa phương (đối với trái phiếu đô thị) đủ mạnh và sẽ có đủ tiền để thanh toán trái phiếu khi đáo hạn.

AD:

Đầu tư thu nhập cố định có nhiều hình thức. Nợ có thể được phát hành bởi các tập đoàn, chính phủ, các cơ quan và các đô thị cũng như chứng khoán hậu thế chấp và thậm chí cổ phần ưu đãi. Tính năng kết hợp cuối cùng của trái phiếu và cổ phiếu.

Đầu tư chứng khoán là bí truyền hơn bởi vì không có ngày đáo hạn. Nhiều cổ phiếu trả cổ tức đem lại thu nhập, nhưng cổ phiếu cũng được giao dịch theo cách hoạt động kinh doanh tiềm ẩn theo thời gian. Điều này phụ thuộc vào nhà đầu tư để xác định làm thế nào để định giá một cổ phiếu và cho dù các xu hướng kinh doanh là như vậy mà đầu tư có thể thực hiện theo (hoặc lý tưởng, trước mắt) kỳ vọng. Dưới đây là một tổng quan chi tiết hơn về hai yếu tố này.

Có một câu nói rằng mọi đầu tư có giá cả, có nghĩa là có một mức giá mua sẽ làm cho đầu tư có lợi nhuận, hoặc ít nhất là tạo ra sự thành công càng cao càng tốt cho một nhà đầu tư. Đối với trái phiếu, lãi suất là chỉ số cơ bản chính quyết định điều này. Nếu trái phiếu được mua khi trả lãi suất 5% / năm và lãi suất thị trường đã tăng lên 7% thì trái phiếu sẽ được chiết khấu cho trái phiếu mới phát hành. Tất nhiên, trái phiếu trả lại bằng mệnh giá khi nó đáo hạn, có nghĩa là nhà đầu tư nhận được khoản đầu tư ban đầu của mình (giả định rằng họ đã nghiên cứu hợp lý để đảm bảo doanh nghiệp cơ bản có thể trả nợ).Nhưng chi phí cơ hội là họ có thể chờ đợi và kiếm được phiếu giảm giá 7% vì lãi suất tăng.

Quay trở lại cổ phiếu, tỷ lệ giá-to-thu nhập, hoặc P / E, là một bước khởi đầu tuyệt vời để xác định liệu một cổ phiếu đã qua hoặc bị định giá thấp. Tỷ lệ P / E thể hiện nhiều khoản thu nhập được trả cho một cổ phiếu. Vào năm 2014, tỷ lệ P / E S & P 500 là 15, cho thấy việc mua vào một công ty ở mức này là hợp lý. Tất nhiên, có nhiều yếu tố cần phải xem xét, chẳng hạn như những khoản đầu tư tốt nào khác ngoài đó, lợi nhuận có thể tăng theo thời gian hay liệu công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững để bảo vệ hoạt động kinh doanh theo thời gian hay không.

Định giá không phải là đơn giản cho các khoản đầu tư khác, nhưng cách tiếp cận chung là như nhau. Đối với một rổ các chứng khoán như quỹ tương hỗ hoặc quỹ giao dịch trao đổi (ETF), việc phân tích chứng khoán phải được thực hiện trên mỗi cổ phiếu trong giỏ hàng. Đầu tư vào các mặt hàng, công việc nghệ thuật hoặc các tài sản vật chất khác thậm chí còn khó khăn hơn bởi vì họ không báo cáo doanh thu hoặc thu nhập hàng năm, nhưng có các giá trị thị trường đã được xác định để tạo thành cơ sở cho những gì họ thực sự đáng giá.

Sự mong đợi Đầu tư: Thực hiện theo dòng tiền

Một trong những niềm tin cơ bản của các nhà đầu tư cơ bản là một khoản đầu tư có giá trị tổng số dòng tiền trong tương lai của nó. Một quyết định về việc nên đầu tư đòi hỏi ước tính những luồng tiền mặt đó, sau đó sử dụng một mức lãi suất để chiết khấu tổng cộng lại cho đến thời điểm hiện tại để đạt tới giá trị thị trường hiện tại.

Loại phân tích này được gọi là phân tích dòng tiền chiết khấu (DCF). Nó là một phần của khái niệm giá trị nội tại, đó là giá trị lý thuyết của một chứng khoán, giả định rằng dòng tiền mặt trong tương lai của nó có thể được biết đến một cách chắc chắn. Dự đoán tương lai tất nhiên là không thể, nhưng một nhà đầu tư cơ bản thì càng cố gắng càng tốt trong những lĩnh vực này để cố gắng dự đoán tương lai sẽ ra sao.

Nếu giá trị được tính từ phân tích DCF cao hơn giá thị trường hiện tại thì an ninh sẽ bị định giá thấp. Và ngược lại - nếu giá trị DCF thấp hơn giá thị trường hiện tại thì an ninh sẽ bị định giá quá cao. Đối với nhà đầu tư, lý tưởng là nếu giá trị DCF khác với giá thị trường. Đây là mức an toàn mà Benjamin Graham, được coi là cha đẻ của đầu tư giá trị, giải thích trong cuốn sách của ông "Nhà đầu tư thông minh". Với một biên độ an toàn hơn, có đủ đệm trong trường hợp ước tính của dòng tiền mặt trong tương lai không ra như kế hoạch.

Các tình huống đặc biệt

Khi một nhà đầu tư cảm thấy thoải mái với các yếu tố cơ bản trên, họ có thể bắt đầu tìm kiếm những khoản đầu tư thông thường hơn cho các túi mà giá trị có thể dao động nhiều hơn và có thể tìm thấy giá trị nội tại một cách dễ dàng hơn . Một spinoff, trong đó một công ty chia thành hai hoặc bỏ đi một doanh nghiệp nhỏ hơn, là một trong những tiềm năng có khả năng sinh lợi để xem xét. Các spinoff vừa được tạo ra nói chung là dưới tuân theo và có thể được bán ra bởi các nhà đầu tư những người muốn giữ công ty mẹ.Trong trường hợp này, doanh nghiệp nhỏ được tách ra được biết đến như là "cổ phiếu ngắn" và có thể chịu áp lực bán ngắn hạn. Nếu hoạt động kinh doanh cơ bản mạnh mẽ hoặc cải thiện, nó có thể bị đánh giá thấp. Năm 2004, nhà sách

Barnes & Noble

(NKSE: BKS BKSBarnes & Noble Inc 7. 00-0. 71% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) đã mở ra sự bán lẻ bộ phận game, GameStop, cho các nhà đầu tư. GameStop đã có thăng trầm của nó, nhưng đã thực hiện tốt hơn so với công ty mẹ. Dãi dưới cùng Các kỹ thuật đầu tư cơ bản là cơ sở cho tất cả các loại hình đầu tư. Các chỉ số cơ bản như P / E và phân tích DCF tạo thành một nền tảng kiến ​​thức tốt, bất kể bạn có muốn tốt nghiệp với các phương thức kinh doanh phức tạp hơn hay không.