Quy tắc ủy thác mới của Bộ Lao động (DOL) sẽ sớm được công bố dưới hình thức cuối cùng. Mặc dù ngôn ngữ cuối cùng trong quy tắc vẫn chưa được nhìn thấy, nhưng cơ chế cơ bản là nâng cao tất cả các chuyên gia lập kế hoạch tài chính làm việc với kế hoạch nghỉ hưu với bất kỳ năng lực nào cho tình trạng của người ủy thác. Điều này có thể dễ dàng dẫn đến mức trách nhiệm gia tăng đối với nhiều cố vấn, đặc biệt là những người trước đây chỉ hoạt động với tư cách là người môi giới. Tuy nhiên, có một cách cho những người làm việc với kế hoạch nghỉ hưu để outsource ít nhất một số trong những nguy cơ mà họ tiếp nhận.

Các quy định cụ thể trong câu hỏi

Các dịch vụ đầu tư ủy thác được định nghĩa bởi Đạo luật Bảo vệ Lợi tức Hưu trí Nhân viên (ERISA) năm 1974 được đánh số các quy tắc 3 (21) và (3) (38). Người được uỷ thác phục vụ theo nguyên tắc trước đây hoạt động như một người ủy thác đồng chuyển tiền từ một nhóm lớn hơn để sử dụng trong kế hoạch đủ điều kiện nhưng để lại quyết định cuối cùng để thực hiện bất kỳ thay đổi nào trong kế hoạch cho nhà tài trợ. Những người hành động theo nguyên tắc thứ hai cũng chịu trách nhiệm này. Trách nhiệm này đi kèm với trách nhiệm thứ hai này là những gì cố vấn có thể thuê bên ngoài cho các nhà tư vấn bên thứ ba như TP. (Để biết thêm chi tiết, xem:

Chính sách ủy thác của DoL có ý nghĩa gì đối với cố vấn .) Các nhà quy hoạch làm việc dưới sự sắp xếp của 3 (21) có thể ngồi lại và để cho màn hình TPA tất cả các quỹ có sẵn thông qua nền tảng của người giữ kỷ lục kế hoạch và chọn một số ít chọn được đáp ứng các tiêu chí kế hoạch nghỉ hưu được đề cập. Nhà tài trợ và cố vấn kế hoạch sau đó chọn nhóm cuối cùng của các khoản tiền được cung cấp trong kế hoạch. Trong thoả thuận 3 (38), các nhà cung cấp dịch vụ thuê ngoài cũng đưa ra quyết định cuối cùng, do đó loại bỏ một mức trách nhiệm uỷ thác lớn hơn từ vai trò của cố vấn.

Xu hướng phát triển

Ngày càng có nhiều cố vấn bắt đầu sử dụng các quản trị viên của bên thứ ba để lựa chọn quỹ trong kế hoạch nghỉ hưu. Số lượng tài sản mà Morningstar cung cấp dịch vụ này đã tăng gần gấp ba trong bảy năm qua, từ hơn 10 tỷ đô la năm 2009 lên gần 30 tỷ đô la vào năm 2016. Quy tắc uỷ thác từ DOL chỉ có thể làm cho thậm chí còn nhiều chiến lược hơn, vì các cố vấn sẽ phải tuân thủ các định nghĩa của ủy thác như được định nghĩa bởi họ ngoài trách nhiệm ủy thác hiện tại của họ cho Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán (SEC). (Để biết thêm thông tin, xem:

Các quy tắc DoL đề xuất: Làm thế nào để Tác động đến Tài chính Cố vấn

.) Phần lớn sự tăng trưởng này có thể đến từ các cố vấn làm việc với tư cách là người môi giới với các kế hoạch nhỏ hơn. Trước đây, họ chỉ phải đáp ứng được tiêu chuẩn phù hợp do FINRA quy định và quy tắc DOL có thể khiến doanh nghiệp của họ rơi vào tai trong một khoảng thời gian trong khi điều chỉnh theo tiêu chuẩn ủy thác mới.Việc thuê ngoài một phần trách nhiệm tiềm ẩn của họ đối với các kế hoạch nghỉ hưu mà họ làm là cố vấn có thể là một lựa chọn rất hấp dẫn để từ bỏ kế hoạch của họ hoặc chịu một mức độ rủi ro pháp lý và điều chỉnh mà họ không có khả năng chi trả. Mặc dù thuê ngoài một phần của quá trình lựa chọn quỹ cho bên thứ ba sẽ làm giảm đáng kể mức trách nhiệm chung cho các cố vấn làm việc với kế hoạch nghỉ hưu, nhưng biện pháp này sẽ không loại bỏ hoàn toàn rủi ro cho họ. Sẽ vẫn có trách nhiệm pháp lý ở cấp độ cá nhân đối với các nhà tư vấn đã tư vấn cho các kế hoạch này, và điều này không thể được thuê ngoài bằng bất kỳ năng lực nào. Tuy nhiên, các quy tắc DOL rất có thể sẽ dẫn đến một sự mở rộng đáng kể của thực hành này bởi các cố vấn, đặc biệt là những người làm việc như môi giới hoa hồng. Họ sẽ là những người chịu ảnh hưởng nặng nề nhất của luật mới và có thể chấp nhận bất kỳ khả năng giảm trách nhiệm nghề nghiệp của họ có sẵn. (Xem thêm: Quy tắc ủy thác mới sẽ được công bố vào ngày 6 tháng 4 năm 2016

.)