Các quỹ đầu tư thay thế lỏng và các quỹ giao dịch (ETFs) đã được tiếp thị rộng rãi đến các cố vấn tài chính trong nhiều năm nay. Với tình hình thị trường chứng khoán bất ổn, chúng tôi đã chứng kiến ​​vào tháng 8 năm 2015 và bắt đầu từ năm 2016, họ đang trở thành những nhà tư vấn như là một câu trả lời cho sự biến động của thị trường và là tài sản có tương quan thấp với cổ phiếu và trái phiếu.

Một bài báo gần đây trong Tin tức Đầu tư đã nhấn mạnh điều này: "Và trong 12 tháng vừa qua, sân bay đó đã tràn vào nhà với các nhà đầu tư và các nhà tư vấn: Các quỹ tài chính của Nga đã bay khỏi các kệ. Các nhà đầu tư đổ ròng 10 đô la. Theo Morningstar, Inc. "(Để biết thêm thông tin, xem: Tại sao lựa chọn thay thế qua dây chuyền đang tăng lên .) >

Điều này nghe có vẻ hay, nhưng làm thế nào để các chất lỏng hoạt động trong các thị trường chứng khoán biến động?

Hiệu suất trong năm 2016

Đến ngày 19 tháng 2 năm 2016, chỉ số S & P 500 giảm 5. 85% tính đến thời điểm hiện tại. Dưới đây là 5 loại quỹ thay thế chất lỏng được thực hiện theo Morningstar:

Quỹ Thị trường Chó: 11. 03%

Managed Futures: 3. 77%

Thị trường Trung tính: -0. 35%

Đa lựa chọn: -2. 43%

Vốn ngắn / dài hạn: -4. 26%

Rõ ràng, các quỹ thị trường trái phiếu, được thiết kế để phát triển mạnh khi thị trường chứng khoán sụt giảm. Hồ sơ của họ là ảm đạm với quỹ trung bình đã mất 15. 96% trong năm năm qua. Các quỹ này rõ ràng là dành cho các nhà phân tích thị trường. Tất cả năm trong số các loại hình thay thế chính này đã vượt trội so với S & P 500 trong năm 2016 đến một mức độ khác. (Để biết thêm thông tin, hãy xem:

Quỹ Thị trường Chó làm Thị giác cho Nhà đầu tư? )

Độ lệch chuẩn và độ tương quan

Độ lệch tiêu chuẩn, một chỉ số đo lường sự thay đổi của lợi nhuận và một chỉ số rủi ro đối với chỉ số S & P 500 trong năm năm kết thúc vào ngày 31 tháng 1 năm 2016 là + / -11. 98%. So sánh, độ lệch chuẩn cho các loại quỹ thay thế này là:

Quỹ Thị trường Rơm: +/- 19. 22%

Giao dịch kỳ vọng: +/- 8. 77%

Trung tính trung bình: +/- 4. 33%

Phương án Đa Phương án: +/- 5. 80%

Vốn ngắn / dài hạn: +/- 8. 78%

Mối tương quan với thị trường chứng khoán là một cân nhắc khác. Một biện pháp là R-bình phương. Tỷ lệ R-năm năm là:

Quỹ thị trường: 82. 67%

Giao dịch có quản lý: 47. 80%

Vốn ngắn hạn: 65. 27%

Ghi chú: Morningstar đã sử dụng các chỉ tiêu khác ngoài S & P 500 đối với các phân loại trung lập và đa mục tiêu. (999) Các lựa chọn thay thế: Nhìn vào những ưu và khuyết điểm

. Quản lý lựa chọn Quan trọng Các con số rủi ro và lợi nhuận được đề cập ở trên là tất nhiên đối với các loại rộng. Trong việc lựa chọn một chiến lược alt chất lỏng, điều quan trọng là chọn một quỹ và một người quản lý mang lại giá trị.Phạm vi lợi nhuận cho đến năm 2016 trên toàn bộ quỹ thay thế đã được rộng rãi.

Theo Morningstar, lợi nhuận trong số các quỹ cổ phần dài hạn dao động từ mức tăng 8,93% lên mức lỗ 22,25%. Rõ ràng cố vấn tài chính muốn sử dụng các biện pháp thay thế để làm giảm rủi ro trong danh mục đầu tư của khách hàng cần phải hiểu các chiến lược khác mà họ đang cân nhắc và nếu họ sẽ cung cấp những lợi ích họ đang tìm kiếm. Theo một bài báo gần đây của Investment News, các môi trường thị trường như hiện tại thực sự thể hiện tài năng của các nhà quản lý thay thế hàng đầu. Bài báo chỉ ra rằng sự chuyển hướng về hiệu quả giữa các ngành và các loại tài sản của các cổ phiếu bao gồm S & P 500 hiện nay cao hơn bất kỳ thời điểm nào kể từ thời kỳ dẫn đến cuộc khủng hoảng tài chính.

Một số ví dụ

Quỹ đầu tư ngắn hạn hàng đầu từ đầu năm đến nay với thành tích 5 năm là Tổ chức Cơ hội Năng suất Alpha Guggenheim (SAOIX), theo Morningstar. Cho đến ngày 19 tháng 2 năm 2016, quỹ này đã tăng được 4,71% trong năm và mỗi năm có tỷ suất lợi nhuận trung bình hàng năm là 9,66%. Đây chỉ là dưới mức trung bình hàng năm thu nhập trung bình hàng năm của chỉ số S & P 500 trung bình 71%. Tỷ lệ R-squared năm năm của quỹ đối với S & P 500 trong năm năm kết thúc vào ngày 31 tháng 1 năm 2016 là 67. 79%, cao hơn mức trung bình là 65. 27%. Các nhà quản lý Guggenheim đã mang lại lợi nhuận theo dõi chỉ số trong khoảng thời gian năm năm và đánh bại chỉ số này một cách thuận lợi vào năm 2016 cho đến thời điểm này. Tuy nhiên, trong trường hợp của quỹ này, hiệu suất này có một mức độ biến động như độ lệch chuẩn của quỹ trong năm năm sau đó là +/- 14. 43% so với +/- 11. 98% đối với S & P 500. (Xem thêm: Đầu tư Thay thế: Tư vấn Tài chính Hướng dẫn Khách hàng

.)

Gateway Fund (GTEYX) là một ví dụ khác của một quỹ vững chắc trong danh mục cổ phần dài hạn ngắn . Lợi nhuận năm năm trở lại của quỹ trung bình là 3. 48% trong danh mục của phân loại 41. st

percentile. Tỷ lệ R-squared cao hơn nhiều ở mức 87. 24% nhưng độ lệch chuẩn của nó ít hơn một nửa so với S & P 500 ở mức +/- 4. 52% cho năm năm tiếp theo. Hơn nữa, quỹ này đã không có một năm suy giảm kể từ năm 2008. Tuy nhiên quỹ này giảm 2. 96% hoặc khoảng một nửa số tổn thất của S & P 500.

Dòng dưới Câu trả lời cho câu hỏi liệu chất lỏng thay thế quỹ và ETFs đã phân phối cả trong thị trường chứng khoán biến động này và theo thời gian là phụ thuộc. Các nhà tư vấn tài chính và nhà đầu tư cần đánh giá về chiến lược theo chiến lược và quản lý theo cơ chế quản lý. (Để biết thêm thông tin, xem: Đầu tư vào Quỹ Tương hỗ Thay thế và ETFs

.)