a:

Hoán đổi lãi suất trên thị trường tự do (OTC). Theo Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS), giao dịch hoán đổi lãi suất cho nhiều giá trị hơn bất kỳ công cụ phái sinh OTC nào khác. Các tổ chức tài chính thường giao dịch hoán đổi với nhau trong thị trường liên ngân hàng. Cũng có thể tiếp xúc với thị trường hoán đổi lãi suất thông qua các chỉ số hoán đổi.

Làm thế nào giao dịch hoán đổi lãi suất được thực hiện

Các nhà đầu tư thể chế, các công ty bảo hiểm và các công ty phát hành nợ khác phải dựa vào các hoán đổi lãi suất như một công cụ quản lý rủi ro. Các nhà đầu tư khác sử dụng chúng để khóa với một tỷ lệ thuận lợi từ một công cụ lãi suất thả nổi.

Trong hình thức vanilla của họ, hoán đổi lãi suất liên quan đến việc mua bán các khoản thanh toán lãi từ các chứng khoán nợ riêng. Một bên có một công cụ nợ có lãi suất cố định trả tiền, ví dụ, 5%. Các trách nhiệm thanh toán lãi này sau đó được trao đổi để trả lãi suất thả nổi (thường dựa trên LIBOR hiện tại) với cùng một tỷ lệ. Bên nhận lựa chọn mức lãi suất cố định là người nhận, và bên nhận lãi suất thả nổi là người trả tiền.

AD:

Đóng vai trò của các nhà hoạch định thị trường là những người phát hành nợ chất lượng cao (AA hoặc tăng), những người cung cấp dòng tiền mặt cố định và / hoặc lãi suất thả nổi cho khách hàng. Bên kia thường là ngân hàng đầu tư hoặc ngân hàng thương mại. Khi hoán đổi được thực hiện, một nhà môi giới liên tiền thường nhận được lệ phí của người trung gian. Các nhà môi giới interdeal đa dạng hóa rủi ro giữa các bên đáng tin cậy.

Giống như nhiều dẫn xuất OTC, hoán đổi lãi suất có rất nhiều loại và cấu trúc. Khi giao dịch hoán đổi đã phát triển, ngày càng có nhiều thị trường có xu hướng theo dõi sự biến động của giao dịch tiền tệ. Điều này thường được thực hiện bằng cách gắn một đơn vị tiền tệ riêng cho mỗi chân của hoán đổi.

AD: