Là một nhà đầu tư quỹ tương hỗ, có lẽ bạn đã nghe nói nhiều lần rằng bạn nên luôn luôn tham khảo ý kiến của một quỹ tương hỗ trước khi trao tiền của bạn. Không có gì bí mật, tuy nhiên, kích thước của tài liệu này và loại thông tin bên trong có thể rất khó để giải quyết. Nhưng đừng quá quá tải. Dưới đây là hướng dẫn về bản cáo bạch là gì, tại sao nó quan trọng và những mục nào nên là trọng tâm trong việc xem xét của bạn.
Bản cáo bạch Quỹ Mutual Fund là gì? Bản cáo bạch quỹ tương hỗ là một tài liệu mô tả các mục tiêu và chiến lược đầu tư của một quỹ hoặc nhóm quỹ đặc biệt, cũng như những điểm tốt hơn trong hoạt động của quỹ, các nhà quản lý và thông tin tài chính. Bạn có thể lấy các tài liệu này trực tiếp từ các công ty quỹ qua thư, email hoặc điện thoại. Bạn cũng có thể nhận được chúng từ một kế hoạch tài chính hoặc cố vấn. Nhiều công ty quỹ cũng cung cấp các phiên bản PDF của bản cáo bạch trên trang web của họ.
Biết được những gì cần tìm kiếm
Bản cáo bạch là một hợp đồng ràng buộc pháp lý giữa chính quỹ và chủ sở hữu. Thật dễ dàng để mất trong tất cả các thuật ngữ pháp luật và bỏ lỡ những thông tin quan trọng nhất với bạn, vì vậy đây là một phác thảo của các phần mà bạn nên chú ý đặc biệt. Lưu ý rằng cách thức tổ chức một thông tin về quỹ dự trữ của quỹ có thể thay đổi từ quỹ này sang quỹ khác; tuy nhiên, theo luật, tất cả các bản cáo bạch phải có các phần quan trọng sau đây:
Đây là các mục tiêu tài chính của quỹ, được phản ánh trong các loại chứng khoán được lựa chọn để đạt được những mục tiêu đó. Các loại mục tiêu đầu tư bao gồm tăng trưởng vốn dài hạn, thu nhập ổn định, tổng lợi nhuận cao, vv Các công ty quỹ không thể thay đổi các mục tiêu này trừ khi các nhà đầu tư của quỹ đồng ý với những thay đổi thông qua một cuộc bỏ phiếu.
Điều quan trọng là xác định xem mục tiêu của quỹ có phù hợp với mục tiêu đầu tư của bạn hay không. Ví dụ, một quỹ có mục tiêu tăng trưởng vốn trên trung bình có lẽ sẽ không phù hợp với người góa bụa 89 tuổi, những người cần thu nhập thường xuyên từ các khoản đầu tư để trang trải các khoản chi tiêu hằng ngày.
Chiến lược đầu tư
Phần này của bản cáo bạch sẽ giải thích cách phân bổ và quản lý nguồn lực để đạt được các mục tiêu đầu tư. Các khía cạnh được xem xét khi thiết kế chiến lược như vậy bao gồm thiết lập các mục tiêu cho giá trị tài sản ròng, xác định phân bổ tài sản, hạn chế đầu tư (chẳng hạn như chỉ đầu tư vào một ngành nhất định) và quyết định sử dụng các công cụ phái sinh (và cách nào).
Chiến lược đầu tư của quỹ, như mục tiêu của nó, phải đồng bộ với phong cách đầu tư của bạn. Chẳng hạn, mặc dù quỹ vốn nhỏ và quỹ cổ phần vốn hóa lớn đang hướng tới mục tiêu tăng vốn dài hạn nhưng họ đang sử dụng các chiến lược rất khác nhau để đạt được mục tiêu này.Trước khi chọn một loại quỹ khác, hãy đảm bảo bạn xem xét lý do vì sao việc đầu tư vào một trong những loại tài sản này là phù hợp với bạn. Nếu không, bạn có thể gặp phải một số bất ngờ!
Rủi ro đầu tư vào Quỹ
Bởi vì các nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro khác nhau, phần rủi ro của một bản cáo bạch là rất quan trọng. Chi tiết các rủi ro liên quan đến một quỹ đặc biệt, chẳng hạn như rủi ro tín dụng, rủi ro lãi suất, rủi ro thị trường …
Để có được nhiều lợi ích nhất từ mục này, bạn cần phải biết rõ những rủi ro khác nhau, tại sao chúng liên kết với các quỹ đặc biệt và chúng phù hợp như thế nào trong sự cân bằng rủi ro trong danh mục tổng thể của bạn. Ví dụ, nếu một quỹ đầu tư phần lớn tài sản của mình vào chứng khoán nước ngoài, bạn cần phải hiểu rằng điều này có thể gây nguy cơ ngoại hối và rủi ro quốc gia - nhưng bạn cũng cần phải xác định xem loại rủi ro này có làm việc với các loại rủi ro khác hay không trong danh mục đầu tư của bạn trong việc đáp ứng sự khoan dung của bạn.
Hiệu suất trong quá khứ
Phần này cho bạn thấy hồ sơ theo dõi của quỹ, nhưng nhớ rằng tuyên bố chung rằng "hiệu suất trước đây không phải là một dấu hiệu cho thấy hiệu quả trong tương lai". Đọc các hoạt động lịch sử của quỹ một cách nghiêm túc và đảm bảo tính đến cả hiệu suất dài hạn và ngắn hạn. Ngoài ra, hãy đảm bảo tiêu chí lựa chọn của quỹ là thích hợp. Ví dụ, sử dụng hiệu quả của các dự luật Kho bạc liên bang như là một chuẩn cho quỹ cổ phần là vô ích - S & P 500 nói chung là tiêu chuẩn được chấp nhận cho cổ phần. Ngoài ra, hãy lưu ý rằng nhiều khoản lợi tức được trình bày trong dữ liệu lịch sử không tính thuế hoặc một số quỹ tính khoản hoàn thuế sau thuế có tỷ lệ cao hơn hoặc thấp hơn của chính bạn. Hãy chắc chắn để xem xét bất kỳ bản in tốt trong các phần này, như họ nên nói liệu có hay không thuế đã được đưa vào tài khoản. Chính sách phân phối Sự phân phối quỹ trả cho các nhà đầu tư của nó đến từ các khoản thu nhập từ lãi, cổ tức, lãi hoặc thu nhập khác phát sinh từ chứng khoán và hoạt động đầu tư của quỹ. Chính sách phân phối cho bạn biết những khoản thanh toán này được thực hiện như thế nào. Một số quỹ phân phối lợi nhuận trực tiếp cho người nắm giữ, trong khi một số khác tái đầu tư lại các khoản phân phối trở lại quỹ, mua thêm đơn vị cho các chủ sở hữu quỹ. Cho dù các phân phối này được trả bằng tiền mặt hay tái đầu tư, người có thẻ nhớ phải nộp thuế cho họ. Nếu bạn quan tâm đến thuế, có những quỹ do quản lý thuế hạn chế thu nhập và phân phối lợi tức. Các quỹ được quản lý thuế này cho phép bạn đảm bảo rằng bạn tối đa hóa việc sử dụng các tùy chọn được bảo vệ bởi thuế của bạn, chẳng hạn như 401 (k) hoặc IRA của bạn.
Phí và chi phí Phần này rất quan trọng để xem xét vì lệ phí và chi phí sẽ ăn vào tổng lợi nhuận đầu tư của bạn từ quỹ. Ở đây bạn sẽ tìm thấy thông tin về bất kỳ tải về phía trước hoặc kết thúc trước, phí 12B-1 và tỷ lệ chi phí quản lý. Bởi vì những thỏa hiệp trở lại của bạn bất kể hiệu suất của quỹ, hiếm khi nào là tối ưu để đầu tư vào các quỹ có tải trọng.(Để biết thêm thông tin về phí, xem
Dừng Thanh toán Cao
.)
Quản lý Quỹ Ở đây bạn có thể khám phá quản trị quỹ đã quản lý quỹ của bạn bao lâu. Theo dõi quỹ đã hoạt động lâu hơn đáng kể so với người quản lý quỹ đã quản lý nó. Việc thực hiện quỹ như vậy có thể được ghi có không phải cho người quản lý hiện tại, nhưng với các quỹ trước đó. Nếu người quản lý hiện tại đang quản lý quỹ chỉ trong một khoảng thời gian ngắn, xem xét thành tích trong quá khứ của mình với các quỹ khác với các mục tiêu và chiến lược đầu tư tương tự. Sau đó bạn có thể có được một thước đo tốt hơn về tài năng và phong cách đầu tư của mình. Kết luận
Sau khi đọc các phần của bản cáo bạch nêu trên, bạn sẽ có một ý tưởng tốt về cách thức hoạt động của quỹ và rủi ro nó có thể gây ra. Quan trọng nhất, bạn sẽ có thể xác định liệu nó là đúng cho bạn. Nếu bạn cần thêm thông tin vượt quá những gì mà bản cáo bạch cung cấp, bạn có thể tham khảo báo cáo hàng năm của quỹ, có sẵn trực tiếp từ công ty quỹ hoặc thông qua một chuyên gia tài chính.