Có vẻ như mỗi năm một vận động viên hàng đầu khác bị phơi bày trong một vụ bê bối doping. Nhưng đây là những người được đào tạo từ khi mới sinh nên tin rằng tất cả những điều đó là hiệu quả của họ, vì vậy họ tự nhiên có nguy cơ đối với bất cứ điều gì có thể làm tăng cơ hội giành chiến thắng. Các công ty, được đào tạo tương tự để thực hiện tốt ở tất cả các chi phí, cũng có một cách để thổi phồng hay nhân tạo "bơm" thu nhập của họ - nó được gọi là thao túng tiền mặt. Ở đây chúng tôi xem xét nó đã được thực hiện như thế nào, vì vậy bạn chuẩn bị tốt hơn để xác định nó.

Các lý do cho việc vận hành dòng tiền
Luồng tiền mặt thường được coi là một trong những con số sạch hơn trong báo cáo tài chính. (WorldCom, tuy nhiên, đã chứng minh rằng điều này là không đúng sự thật.)

Các công ty được hưởng lợi từ dòng tiền mặt mạnh mẽ theo cùng một cách mà vận động viên hưởng lợi từ cơ bắp khỏe mạnh hơn - dòng tiền mạnh mẽ có nghĩa là hấp dẫn hơn và nhận được mức đánh giá cao hơn. Xét cho cùng, các công ty phải sử dụng tài chính để huy động vốn, dù là nợ hay vốn cổ phần, không thể giữ được vốn mà không phải vất vả.

Các cơ bắp của công ty sẽ nhận được dòng tiền mặt kế toán tiêm là hoạt động dòng tiền (OCF). Nó được tìm thấy trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ, có trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán. (

Bản Kế Hoạch Dòng Tiền Tệ = và Bản Kế Hoạch Tạm Ứng .) Cách Thao Tác Đã Xảy Ra Các công ty có thể đưa ra các tuyên bố của họ một cách đơn giản bằng cách thay đổi phương thức giải quyết các khoản thanh toán chưa thanh toán của họ, hoặc các khoản phải trả của họ. Khi một công ty đã viết séc và gửi nó để thanh toán chưa thanh toán, công ty nên khấu trừ các khoản phải trả. Mặc dù "check is in mail", một công ty vận dụng tiền mặt sẽ không khấu trừ các khoản phải trả với sự trung thực hoàn toàn và yêu cầu số tiền trong dòng tiền hoạt động (OCF) dưới dạng tiền mặt trong tay.

AD:

Các công ty cũng có thể có được một khoản tăng lớn bằng cách viết tất cả các kiểm tra của họ muộn và sử dụng thấu chi. Tuy nhiên, tăng này là kết quả của các Nguyên tắc Kế toán Chung được chấp nhận (GAAP) xử lý các khoản thấu chi: chúng cho phép thấu chi được gộp vào các khoản phải trả, sau đó bổ sung vào dòng tiền hoạt động. Phụ cấp này được coi là một điểm yếu trong GAAP, nhưng cho đến khi các quy tắc kế toán thay đổi, bạn sẽ khôn ngoan để xem xét số lượng và chú thích để nắm bắt bất kỳ thao tác như vậy. Bán các khoản phải thu

Một cách khác mà công ty có thể tăng luồng tiền hoạt động là bán tài khoản phải thu của mình. Đây cũng được gọi là chứng khoán hóa. Cơ quan mua các khoản phải thu trả cho công ty một khoản tiền nhất định, và công ty chuyển cho cơ quan này quyền được nhận tiền mà khách hàng nợ.Do đó công ty đảm bảo tiền từ khoản phải thu chưa thanh toán sớm hơn khách hàng thanh toán. Thời gian giữa bán hàng và thu mua được rút ngắn, nhưng công ty thực sự nhận được ít tiền hơn nếu nó chỉ chờ cho khách hàng trả tiền. Vì vậy, việc bán các khoản phải thu chỉ để nhận tiền ít hơn rất nhiều nếu không phải là có vấn đề về tiền mặt và có lý do để che dấu một kết quả tiêu cực trong cột lưu chuyển tiền mặt hoạt động. Tiền mặt không hoạt động

Một loại steroid nhỏ hơn bao gồm tiền mặt thu được từ các hoạt động không liên quan đến hoạt động chính của công ty. Tiền không hoạt động thường là tiền từ giao dịch chứng khoán, hoặc tiền vay để tài trợ cho giao dịch chứng khoán, không liên quan gì đến kinh doanh. Đầu tư ngắn hạn thường được thực hiện để bảo vệ giá trị của tiền mặt quá mức trước khi công ty đã sẵn sàng và có thể đưa tiền mặt để làm việc trong hoạt động kinh doanh. Có thể xảy ra những khoản đầu tư ngắn hạn này kiếm tiền, nhưng nó không phải là tiền được tạo ra từ sức mạnh của hoạt động kinh doanh cốt lõi.

Do đó, bởi vì luồng tiền mặt là chỉ số đánh giá tình trạng sức khoẻ của công ty, tiền mặt từ các hoạt động không liên quan nên được xử lý riêng biệt. Bao gồm nó sẽ chỉ bóp méo hiệu quả dòng tiền thực của các hoạt động kinh doanh của công ty. GAAP yêu cầu các dòng tiền hoạt động phi hoạt động này được tiết lộ một cách rõ ràng. Và bạn có thể phân tích công việc của một công ty đơn giản như thế nào bằng cách xem số lượng dòng tiền mặt của công ty trong báo cáo dòng tiền. Viết hoa chi phí có vấn đề Cũng là một hình thức tinh vi của doping, chúng ta có vốn hóa đáng ngờ của chi phí.

Đây là cách viết hoa hoạt động. Một công ty phải chi tiền để tạo ra sản phẩm. Chi phí sản xuất xuất phát từ thu nhập ròng và do đó vận hành dòng tiền. Thay vì phải chịu chi phí cùng một lúc, các công ty sẽ tận dụng chi phí, tạo ra một tài sản trên bảng cân đối kế toán để phân bổ chi phí theo thời gian - có nghĩa là công ty có thể dần dần cắt giảm chi phí. Loại giao dịch này vẫn được ghi nhận là dòng tiền âm trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ, nhưng điều quan trọng cần lưu ý là khi ghi nhận nó được phân loại như là một khoản khấu trừ từ dòng tiền từ hoạt động đầu tư (không phải từ dòng tiền hoạt động). Một số loại chi tiêu - chẳng hạn như mua thiết bị sản xuất dài hạn - làm đảm bảo vốn hóa vì đó là một hoạt động đầu tư.
Việc vốn hóa có vấn đề nếu chi phí là chi phí sản xuất thường xuyên, là một phần của hoạt động dòng tiền hoạt động của công ty. Nếu chi phí hoạt động thường xuyên được vốn hóa, chúng được ghi nhận không phải là chi phí sản xuất thường xuyên mà là các dòng tiền âm từ hoạt động đầu tư. Mặc dù tổng số những con số này - dòng tiền hoạt động và dòng tiền đầu tư vẫn giữ nguyên, dòng tiền hoạt động có vẻ như cơ bắp hơn các công ty đã khấu trừ các chi phí của họ một cách kịp thời.Về cơ bản, các công ty tham gia vào quá trình thực hiện chi phí vận hành này chỉ đơn thuần là tung ra một khoản chi phí từ một cột này sang cột khác nhằm mục đích được coi là một công ty có dòng tiền hoạt động chủ yếu. Nhưng khi một công ty tận dụng các khoản chi phí, nó không thể che giấu sự thật mãi mãi. Chi phí của ngày hôm nay sẽ được thể hiện trong báo cáo tài chính của ngày mai, vào thời điểm đó cổ phiếu sẽ chịu hậu quả.

Một lần nữa, việc đọc chú thích có thể giúp phơi bày sự thực hành đáng ngờ này. Tóm lược

Cho dù đó là thế giới thể thao hay thế giới tài chính, mọi người sẽ luôn luôn tìm cách lừa dối; chỉ một số lượng quy định làm tê liệt có thể bao giờ loại bỏ tất cả các cơ hội cho cạnh tranh không lành mạnh và kinh doanh đòi hỏi một lượng hợp lý của hoạt động tự do để hoạt động có hiệu quả. Không phải tất cả các vận động viên đều đạp xe anabolic steroid, giống như nhiều công ty đều thành thật với báo cáo tài chính của họ. Điều đó nói rằng sự tồn tại của steroid và các phương pháp kế toán không trung thực có nghĩa là chúng ta phải đối xử với mọi người đoạt huy chương vàng và báo cáo tài chính của mỗi công ty với mức độ kiểm tra kỹ lưỡng trước khi chúng tôi chấp nhận.