Tổng công ty Chevron (NYSE: CVX Tổng công ty CVXChevron117,24 + 0 17% Tạo bởi Highstock 4. 2. 6 ) Chứng khoán tăng 71% năm đã kết thúc vào tháng 6 năm 2016. Giá CVX đạt đỉnh điểm vào tháng 7 năm 2014 khoảng 135 đô la Mỹ dựa trên cơ sở điều chỉnh cổ tức, được hưởng lợi từ sự tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường chứng khoán và giá dầu ổn định. Tập đoàn Exxon Mobil (tập đoàn Exxon Mobil) gần nhất của Chevron là Tập đoàn Exxon Mobil (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83 58-0 20% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), tăng 51% so với cùng kỳ. Phân tích biến động giá của Chevron cho thấy ảnh hưởng của cả xu hướng thị trường chứng khoán của U. và giá dầu ở nhiều điểm khác nhau và cũng có một số yếu tố cụ thể của công ty trong công việc.

Hiệu suất cơ bản của Chevron dao động với giá năng lượng trong thập niên từ năm 2006 đến năm 2015. Doanh thu giảm 37% so với năm ngoái trước khi tăng trưởng 19% và 24% trong năm 2009 những năm tiếp theo. Doanh số bán hàng giảm 35% vào năm 2015. Chevron báo cáo doanh thu ròng 138 tỷ USD trong năm 2015, đánh dấu tốc độ tăng trưởng trung bình 10 năm là -3. 5%. Tốc độ tăng trưởng doanh thu theo dõi tăng trưởng doanh thu nhưng thậm chí còn cực đoan hơn. Thu nhập hoạt động hàng năm trong thập kỷ đạt mức 46 tỷ USD vào năm 2012, giảm xuống còn 4 đô la. 8 tỷ vào năm 2015. Tỷ suất lợi nhuận gộp vẫn tương đối ổn định, mặc dù cấu trúc chi tiêu bao gồm chi phí cố định đáng kể góp phần làm biến động lợi nhuận. Chevron đã phản ứng với điều kiện giá cả khó khăn vào năm 2015 và 2016 bằng cách giảm chi tiêu đầu tư và số nhân công. Nó đã lên tiếng với ý định duy trì và phát triển cổ tức thông qua các thời kỳ giá năng lượng thấp.

Giá dầu thô là một yếu tố quyết định chính cho hoạt động của Chevron, điều này rõ ràng khi theo dõi các biến động lịch sử tương ứng của nó. Giá dầu trung bình của Tây Texas (WTI) gần 70 đô la vào tháng 6 năm 2006, sau đó giảm xuống còn 51 đô la vào đầu năm 2007 trước khi tăng lên mức đỉnh chu kỳ gần 150 đô la vào tháng 7 năm 2008. Cổ phiếu của Chevron nhìn chung có xu hướng tăng lên trong suốt thời kỳ này, đối với cổ tức trả trong năm 2008 khi thị trường chứng khoán Mỹ tiếp cận đỉnh cao theo chu kỳ của họ. Giá cổ phiếu và giá dầu cả hai đều sụt giảm nhanh chóng vào thời điểm suy thoái kinh tế trong năm 2008 và 2009. Dầu WTI giảm dưới $ 33 trong tháng 12 năm 2008, trong khi Chevron giảm xuống dưới 63 USD vào tháng 11.

Giá dầu tăng lên mức 110 USD trong năm 2011, từ đó giá dầu thô dao động trong khoảng từ 80 USD đến 100 USD cho đến năm 2014. Cổ phiếu Chevron tiếp tục tăng cao hơn từ năm 2011 đến năm 2014, do cổ phiếu của Mỹ tăng lên. WTI đã giảm từ tháng 6 năm 2014 đến tháng 6 năm 2016, đạt mức thấp trong tháng 2 năm 2016 dưới mức 29 đô la.Cổ phiếu Chevron đã vượt mức 130 USD vào tháng 6 năm 2014, giảm xuống còn 75 USD vào năm 2015 trước khi quay trở lại mức 101 USD vào tháng 6 năm 2016.

Theo dõi giá dầu thô và giá cổ phiếu của Chevron theo thời gian cho thấy mối quan hệ rõ ràng nhưng ảnh hưởng từ các yếu tố khác rõ ràng hiển nhiên. Quỹ đầu tư dầu lửa Hoa Kỳ ETF (NYSEARCA: USO

Đơn vị Đối tác Quỹ dầu khí USOUS 11,49-0,17%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

) là một quỹ hàng hóa để theo dõi các biến động giá hàng ngày WTI. Hệ số tương quan 10 năm giữa CVX và USO tính đến tháng 6 năm 2016 là 0. 52, và USO mất 83% giá trị của nó trong thời gian đó. Hệ số tương quan bằng không chỉ ra mối quan hệ bằng không, trong khi hệ số của một chỉ ra mối tương quan hoàn hảo; giá trị 0. 52 cho thấy một mối quan hệ tích cực nhưng không đầy đủ.

Thị trường vốn cổ phần

Giá cổ phiếu của Chevron cũng chịu ảnh hưởng nặng nề của thị trường chứng khoán nói chung. Trong khi Chevron tăng 71% từ năm 2006 đến năm 2016, chỉ số Standard & Poor's 500 đã quay trở lại 59,9%. Động thái giá của CVX theo hướng rất giống với chỉ số thị trường rộng lớn hơn trong giai đoạn 2006-2011. Giá dầu thô dâng khớp với sự sụt giảm của thị trường chứng khoán, sau đó cả hai đều hồi phục qua khoảng thời gian tương tự. Chevron và S & P tách ra vào năm 2014, khi mà thị trường Mỹ tiếp tục siết chặt, trong khi dầu sũng, trước khi trượt vào năm 2015. Hệ số tương quan 10 năm của Chevron với SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 67- 0. 07% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là 0. 646, cho thấy một ảnh hưởng mạnh hơn một cách khiêm tốn so với giá dầu thô.

Lãi suất thấp và sự không chắc chắn về thị trường cổ phiếu, tiền tệ và hàng hóa toàn cầu đã dẫn tới một lượng lớn vốn đầu tư vào chứng khoán của U. trong những năm sau vụ sụp đổ năm 2008. Những cổ phiếu này đã đẩy các cổ phiếu của U. S., và người trả cổ tức ổn định đã trở nên rất phổ biến với một số nhà đầu tư. Tài sản của Chevron dường như gắn liền với sự thịnh vượng của thị trường chứng khoán, mặc dù những cú sốc đối với hàng hoá năng lượng đã làm thay đổi mối quan hệ một cách rõ ràng.