Quỹ JPMorgan Alerian MLP (NYSEARCA: AMJ AMJJPMorgan Chase Bản tin trao đổi thương mại 2009-24 5. Series 24 -E- Liên kết với Alerian MLP Index27 67 + 0 33% < Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là một ETN, một tài liệu trao đổi thương mại, hoặc theo dõi một chỉ số hợp tác hữu hạn về cơ sở hạ tầng năng lượng hay MLP ở Bắc Mỹ. Các chỉ số cơ bản là Alerian MLP Index, vốn là trọng số thị trường và điều chỉnh float.

Nhiều nhà đầu tư mới làm quen có thể không quen thuộc với các đối tác tổng thể. Nói một cách đơn giản, một MLP kết hợp các khoản tiết kiệm thuế của một công ty hợp danh với khả năng thương mại thứ cấp của một cổ phiếu. Điều này có nghĩa là tổ chức pháp lý và cơ cấu quản lý của một MLP là hợp tác, nhưng các đối tác này có thể phát hành các đơn vị đầu tư để trao đổi kinh doanh. MLPs ngày càng trở nên phổ biến do năng suất cao hơn mức trung bình của họ.

Để hội đủ điều kiện là một MLP, công ty phải kiếm được ít nhất 90% thu nhập của mình thông qua các hoạt động liên quan đến tài nguyên thiên nhiên, hàng hóa hoặc bất động sản. Hầu hết các MLP như vậy đều có liên quan đến hoặc sở hữu tài sản rộng lớn trong các đường ống dẫn dầu, các nhà máy lọc khí tự nhiên hoặc các sản phẩm dầu mỏ khác. Đây chính xác là loại hình doanh nghiệp của AMJ. Alerian, công ty có trụ sở tại Dallas kết hợp chuẩn mực MLP, là một nhà lãnh đạo ngành công nghiệp về thông tin thị trường cho các đối tác chủ tại Hoa Kỳ.

Làm thế nào Tracks It

AMJ là một ETN quản lý thụ động dựa trên Alerian MLP Index. Chiến lược thụ động tập trung vào việc sao chép, trước khi có phí và chi phí, hiệu suất của chỉ số cơ bản mà không điều chỉnh danh mục đầu tư mỗi khi điều kiện thị trường thay đổi. Chiến lược như vậy được thiết kế để tránh phí quản lý lớn.

Các ETN về cơ bản khác với các quỹ ETFs. ETNs là các khoản nợ không có bảo đảm, không phải là cổ phiếu. Họ có thể được giao dịch hoặc nắm giữ để trưởng thành giống như một trái phiếu. Họ cũng phụ thuộc vào khả năng của tổ chức bảo lãnh phát hành, thường là ngân hàng, để trả nợ.

Mặc dù một ETF thông thường mua và bán các tài sản cụ thể trong danh mục đầu tư của quỹ, ETN chỉ bao gồm nghĩa vụ nợ từ người phát hành. Điều này kết thúc dẫn đến tính linh hoạt của danh mục đầu tư ít hơn, nhưng cũng tạo ra ít sự kiện phải chịu thuế hơn và ngăn ngừa các loại lỗi theo dõi gây nhiều ETFs.

Hơn 99% các tài sản của AMJ dựa trên U. S. Có một số phơi nhiễm với Vương quốc Anh, và của tất cả các nơi, Hy Lạp. ETN này phải tuân theo giới hạn phát hành tối đa; không thể tạo ra hơn 129 triệu đơn vị, có nghĩa là ETN này đôi khi giao dịch với mức phí cao hơn so với giá trị thực tế của lưu ý cơ bản.

Quản lý

JPMorgan Chase & Co.là một trong những tổ chức tài chính lớn nhất, lâu đời nhất và uy tín nhất tại Hoa Kỳ. Nó giới thiệu AMJ vào tháng 4 năm 2009. Người phát hành thực hiện các phiếu giảm giá hàng quý dựa trên phân phối tiền mặt do MLP chi trả trong chỉ số cơ bản, trừ đi phí.

Đặc điểm

JPMorgan Alerian MLP ETN là ETN thương mại lớn nhất và thường xuyên nhất trên thị trường. Nó được phát hành và hỗ trợ bởi JPMorgan Chase & Co. và, tính đến giữa năm 2015, đã tích lũy được 4 đô la. 5 tỷ đồng trong tổng tài sản đang được quản lý, hoặc AUM. AMJ được phân loại là một Công ty TNHH Năng lượng Limited ETN.

Tại 85 điểm cơ bản, hoặc bằng 0.85%, tỷ lệ chi phí cho AMJ cao hơn một chút so với sản phẩm trao đổi trung bình. Tuy nhiên, tỷ lệ chi tiêu trung bình cho một Công ty TNHH Năng lượng Limited là một điểm cơ bản đáng ghi nhận 189 điểm, hoặc 1. 89%, làm cho AMJ tương đối rẻ. Tỷ lệ chi phí cho AMJ không bao gồm phí môi giới hoặc các chi phí giao dịch khác.

Tính phù hợp và khuyến nghị

Tất cả các khoản đầu tư đều có rủi ro, ETN cung cấp sự pha trộn đặc biệt giữa rủi ro vốn chủ sở hữu và rủi ro đối tác. Điều này là do ETN giao dịch như một cổ phiếu, nhưng sự ổn định cơ bản của khoản đầu tư phụ thuộc vào chất lượng tín dụng của người phát hành, giống như trái phiếu.

Rủi ro lớn đối với các nhà đầu tư AMJ tập trung khoảng 129 triệu phát hành. Vì nhu cầu về AMJ theo truyền thống là rất cao, nên các thị trường có thể kết thúc việc đặt giá thầu AMJ lên mức cao. Một nhà đầu tư có thể nhận ra một thiệt hại đáng kể nếu đầu tư được mua với phí bảo hiểm và sau đó bán trong thời gian khi phí bảo hiểm không áp dụng.

Việc đầu tư này phù hợp nhất với các thương nhân muốn tiếp xúc với cơ sở hạ tầng năng lượng với lựa chọn để kiếm được năng suất khá. Tuy nhiên, nó không phải là vấn đề của trái tim, và không hứa hẹn nhiều sự tăng giá vốn dài hạn.

Trong ngày và các nhà đầu tư ngắn hạn khác nên ghi nhớ đầu tư của họ vào AMJ không thực sự là một khoản bảo đảm do các cổ phiếu của MLP nắm giữ, mà dựa vào mức độ tin cậy của ngân hàng phát hành. Các tính năng đối tác này bổ sung một yếu tố duy nhất cho việc đánh giá rủi ro và định giá. Điều này không có nghĩa là các thương nhân vẫn không thể sử dụng AMJ làm giấy bọc, nhưng giá cả và giá trị nên luôn luôn được so sánh trước khi vào và ra khỏi vị trí. Là một lưu ý phụ cho bất kỳ thương nhân ETN nào, AMJ không phải lúc nào cũng mở cho sáng tạo. Có một khoản phí bảo hiểm lớn có thể áp dụng cho các thay đổi vị trí.

Làm thế nào khách hàng tư vấn tài chính có thể sử dụng ETF

AMJ là, trước hết, là một khoản đầu tư có thu nhập với lịch sử năng suất tương đối cao. Chỉ đề nghị AMJ cho các nhà đầu tư hiểu và cảm thấy thoải mái với thị trường ETN và MLP. Không chỉ cung cấp trách nhiệm pháp lý trong trường hợp hoạt động kém nhưng nó cũng là chìa khóa trong việc bán câu chuyện của AMJ.

Nhiều nhà đầu tư mới làm quen hiểu các quỹ dựa trên MLP và có thể bị thu hút bởi triển vọng lợi nhuận cao. Mặc dù AMJ đang tiếp xúc với ngành năng lượng, yếu tố quyết định chính của nó là sử dụng cơ sở hạ tầng chứ không phải giá hàng hóa.Nó không nhất thiết phải được bán ra chỉ vì giá cả hàng hóa giảm.

Tuy nhiên, điều này nên là một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư đang mệt mỏi của kho bạc năng suất thấp, thị trường tiền tệ và chứng chỉ tiền gửi, hoặc đĩa CD. Miễn là Cục dự trữ Liên bang Mỹ giữ lãi suất thấp, AMJ vẫn tiếp tục trông hấp dẫn theo mặc định.

Các đối thủ cạnh tranh chính và các giải pháp thay thế

Rất ít sản phẩm trao đổi có thể tự gọi mình là đối thủ cạnh tranh trực tiếp với AMJ. Không chỉ quỹ này có quy mô lớn nhất; AMJ là ETN lớn nhất trên toàn bộ thị trường U. Một quỹ có thu nhập lớn khác để xem xét có thể là iShares Core U.S Bond Market ETF, nhưng nó không cung cấp MLP tiếp xúc như AMJ.

Có hai quỹ cơ sở hạ tầng năng lượng khác mà các nhà đầu tư nên so sánh với AMJ. Đầu tiên là Alerian MLP ETF, đứng thứ hai trong danh mục và theo dõi một chỉ mục khác từ Alerian. Khác là First Trust Quỹ Cơ sở Hạ Tầng Năng lượng Bắc Mỹ, hơi tốt hơn AMJ để tồn tại lượng dầu giảm.