Chọn một thời gian để bán cổ phiếu có thể là một công việc rất khó khăn. Nó đặc biệt khó khăn vì, đối với hầu hết các nhà kinh doanh, thật khó tách biệt cảm xúc của họ khỏi ngành nghề của họ. Hai cảm xúc của con người thường ảnh hưởng đến hầu hết các thương nhân liên quan đến việc bán một cổ phiếu là tham lam và sợ hãi hối tiếc. Khả năng quản lý những cảm xúc này là chìa khóa để trở thành một nhà kinh doanh thành công.
Hướng dẫn: Hướng dẫn của Chủ đầu tư Tài chính Hành vi
Ví dụ, nhiều nhà đầu tư không bán khi một cổ phiếu đã tăng từ 10 đến 20% bởi vì họ không muốn bỏ lỡ nhiều lợi nhuận hơn nếu cổ phiếu tăng lên đến mức mặt trăng. Điều này là do sự tham lam của họ và hy vọng rằng cổ phiếu họ chọn sẽ là một người chiến thắng lớn. Mặt khác, nếu cổ phiếu giảm 10-20%, phần lớn các nhà đầu tư vẫn sẽ không bán vì lo ngại về sự hối tiếc của họ. Nếu họ bán và cổ phiếu tăng lên đáng kể, họ sẽ tự đá mình và hối hận về hành động của họ.
Loại bán hàng đầu tiên mà chúng tôi sẽ xem xét được gọi là mức giá bán. Trong chiến lược bán hàng định giá, nhà đầu tư sẽ bán cổ phiếu khi đạt được mục tiêu hoặc phạm vi định giá nhất định. Nhiều chỉ số định giá có thể được sử dụng làm cơ sở, nhưng một số giá trị phổ biến được sử dụng là tỷ lệ giá / thu nhập (P / E), giá cả-cuốn sách (P / B) và giá bán (P /S). Cách tiếp cận này phổ biến giữa các nhà đầu tư giá trị mua cổ phiếu bị đánh giá thấp. Nó có thể là một tín hiệu tốt để bán khi một cổ phiếu trở nên định giá quá cao dựa trên các số liệu định giá nhất định.
Để minh hoạ cho phương pháp này, giả sử một nhà đầu tư giữ cổ phiếu tại Wal-Mart mà họ mua khi tỷ số P / E là khoảng 13 lần thu nhập. Các nhà kinh doanh xem xét giá trị lịch sử của cổ phiếu Wal-Mart và thấy rằng P / E trung bình năm năm là 15. 5. Từ đó, nhà kinh doanh có thể quyết định dựa trên mục tiêu bán ra định giá là 15.5 thu nhập theo thời gian như một đợt bán hàng cố định tín hiệu. Vì vậy, các thương nhân đã sử dụng một giả thuyết hợp lý để có những cảm xúc ra khỏi việc ra quyết định của mình. (Để biết thêm chi tiết về P / E, xem Lợi nhuận Với Sức mạnh của Giá-Để-Thu nhập
.)Cơ hội Chi phí Bán Tiếp theo chúng ta sẽ xem xét được gọi là chi phí cơ hội bán. Theo cách này, nhà đầu tư sở hữu một danh mục cổ phiếu và sẽ bán cổ phiếu khi có cơ hội tốt hơn. Điều này đòi hỏi phải có sự theo dõi, nghiên cứu và phân tích liên tục về danh mục đầu tư của chính bạn và các bổ sung cổ phiếu tiềm năng mới.Một khi một đầu tư tiềm năng tốt hơn đã được xác định, nhà đầu tư sẽ giảm hoặc loại bỏ một vị trí trong một cổ phần hiện tại mà không phải dự kiến sẽ làm cũng như các cổ phiếu mới trên cơ sở rủi ro điều chỉnh trở lại.
Các nguyên tắc cơ bản giảm giá Bán Quy tắc bán cơ bản đang xấu đi sẽ kích hoạt việc bán cổ phiếu nếu các nguyên tắc cơ bản nhất định trong báo cáo tài chính của công ty dưới mức nhất định. Chiến lược bán hàng này hơi tương tự như chi phí cơ hội theo nghĩa một cổ phiếu được bán bằng cách sử dụng chiến lược trước đó có thể đã xấu đi theo một cách nào đó. Khi đưa ra quyết định bán hàng trên cơ sở yếu đi, nhiều thương nhân sẽ tập trung chủ yếu vào bảng cân đối kế toán với sự nhấn mạnh về tỷ lệ thanh khoản và tỷ lệ bao phủ. (Ví dụ, giả sử một nhà đầu tư sở hữu cổ phần của một công ty tiện ích trả cổ tức tương đối cao và nhất quán. Chủ đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu chủ yếu là vì an toàn tương đối và lợi tức cổ tức. Hơn nữa, khi nhà đầu tư mua cổ phiếu, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của nó là khoảng 1. 0 và tỷ lệ hiện tại của nó là 1. 4. Trong trường hợp này, một quy tắc giao dịch có thể được thiết lập để nhà đầu tư bán cổ phiếu nếu tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu tăng trên 1.50, hoặc nếu tỷ lệ hiện tại đã giảm xuống dưới 1. 0. Nếu nguyên tắc cơ bản của công ty xuống mức đó - đe doạ đến sự phân chia cổ tức và sự an toàn - chiến lược này sẽ cho thấy nhà đầu tư bán cổ phiếu.
Hướng dẫn của nhà đầu tư cho môi giới và kinh doanh trực tuyến Giảm giá và tăng chi phí Bán Chiến lược bán hàng xuống từ chi phí là một phương pháp dựa trên quy tắc khác gây ra việc bán dựa trên số tiền, phần trăm, rằng bạn sẵn sàng thua. Ví dụ, khi một nhà đầu tư mua cổ phiếu, anh ta có thể quyết định rằng nếu cổ phiếu giảm 10% từ nơi anh ta mua nó, anh ta sẽ bán cổ phần. Tương tự như chiến lược giảm giá, chiến lược tăng chi phí sẽ kích hoạt việc bán cổ phiếu nếu cổ phiếu tăng một tỷ lệ nhất định. Cả hai phương pháp giảm chi phí và tăng chi phí chủ yếu là một biện pháp giảm lỗ hoặc bảo vệ quyền của nhà đầu tư hoặc khóa một khoản lợi nhuận cụ thể. Chìa khóa của phương pháp tiếp cận này là lựa chọn một tỷ lệ phần trăm thích hợp gây nên việc bán bằng cách tính đến sự biến động lịch sử của cổ phiếu và số tiền bạn sẽ sẵn sàng để thua.
Giá mục tiêu Bán
Nếu bạn không thích sử dụng tỷ lệ phần trăm, phương pháp bán giá mục tiêu sử dụng giá trị cổ phiếu cụ thể để kích hoạt bán. Đây là một trong những cách được sử dụng rộng rãi nhất mà các nhà đầu tư bán cổ phiếu, như được biết đến bởi sự phổ biến của lệnh dừng lỗ với các thương nhân và nhà đầu tư. Giá mục tiêu chung được các nhà đầu tư sử dụng chủ yếu dựa trên các mô hình định giá đầu ra như mô hình dòng tiền chiết khấu. Nhiều thương nhân sẽ dựa vào giá mục tiêu bán ra theo vòng tròn tùy ý hoặc mức hỗ trợ và kháng cự, nhưng ít hơn các phương pháp cơ bản khác.
Bottom Line Học cách chấp nhận tổn thất đối với đầu tư của bạn là một trong những việc khó nhất để làm trong đầu tư. Thông thường, điều làm cho các nhà đầu tư thành công không chỉ là khả năng lựa chọn cổ phiếu chiến thắng mà còn khả năng bán cổ phiếu vào đúng thời điểm. Những phương pháp thông thường này có thể giúp nhà đầu tư quyết định khi nào bán cổ phiếu. (Để đọc thêm, hãy kiểm tra
Bán hay Không Bán .)
Khắc phục Phương pháp Vs. Phương pháp Agile (ví dụ Cuộc sống Thực) | Đầu tư
Quy trình nhanh nhẹn cố gắng để đối phó với các tính chất không thể đoán trước của chu kỳ phát triển bằng cách xác định lỗi và loại bỏ sự cần thiết phải khởi động lại dự án hoàn toàn.
Ma trận / phương sai hiệp phương sai hoặc phương pháp tham số trong Giá trị Nguy cơ (VaR)?
Tìm hiểu về giá trị rủi ro và làm thế nào để tính toán giá trị rủi ro của một danh mục đầu tư bằng cách sử dụng phương pháp wariance-hiệp phương sai, hay parametric.
Sự khác nhau giữa phương pháp vốn chủ sở hữu và phương pháp hợp nhất tỷ lệ là gì?
Phát hiện ra sự khác biệt giữa phương pháp vốn chủ sở hữu và phương pháp hợp nhất theo tỷ lệ của kế toán liên doanh, và cách thức mỗi tài sản có hữu ích.