Mặc dù quỹ tương hỗ là một trong những công cụ đầu tư phổ biến nhất, có rất nhiều "bí mật" về quỹ tương hỗ đầu tư mà nhiều nhà đầu tư không biết.

Việc đầu tư vào các quỹ đầu tư hiệu quả thường không hoạt động

Một chiến lược đầu tư chung được sử dụng bởi nhiều nhà đầu tư lẫn nhau là xem qua bảng xếp hạng quỹ vào cuối mỗi năm và chọn ra bốn hay năm công ty hoạt động tốt nhất quỹ đầu tư cho năm sau. Trên bề mặt, điều này nghe có vẻ là một chiến lược đầu tư hợp lý hợp lý. Chỉ có một vấn đề; nó thường không hoạt động tốt. Chiến lược này bỏ qua thực tế là các khoản đầu tư có xu hướng chu kỳ. Ví dụ, những gì được tăng lên một năm thường xuống tiếp theo, và tỷ lệ phần trăm là mạnh mẽ chống lại các nhà quản lý quỹ của các quỹ quản lý tích cực có thể vượt trội hơn đáng kể cơ bản thị trường tổng thể trên cơ sở liên tục, liên tục.

Theo nghiên cứu của Standard & Poor, ít hơn 10% số quỹ hoạt động tốt nhất trong năm 2012 thậm chí nằm trong top 25% số tiền vào năm 2014. Nói cách khác, nếu bạn đầu tư vào các quỹ có hiệu quả tốt nhất vào năm 2012 vào đầu năm 2013, có hơn 90% khả năng là đến cuối năm 2013, các quỹ này hoạt động kém hiệu quả. Và theo nghiên cứu này, tỷ lệ cược chỉ trở nên tồi tệ hơn theo thời gian. Cuộc nghiên cứu cho thấy rằng sau 5 năm, chưa đến 1% những người đứng đầu vẫn giữ vị trí hàng đầu trong bảng xếp hạng của 25%.

Nhiều nhà đầu tư lẫn không hiểu được tầm quan trọng của tỷ lệ chi phí và các khoản phí quỹ khác liên quan tới mức độ ảnh hưởng đến lợi nhuận tiềm năng của họ. Rất nhiều nhà đầu tư thấy tỷ lệ chi phí 1% và ngay lập tức loại bỏ nó như là không quan trọng. Điều này là do họ có ý tưởng sai lầm rằng khoản phí 1% chỉ được lấy ra khỏi lợi nhuận mà họ tạo ra. Nhưng đây không phải là cách nó hoạt động. Lệ phí được áp dụng không phải để kiếm lời, mà là tổng vốn đầu tư của nhà đầu tư, nghĩa là phải mất một khoản lợi nhuận lớn hơn nhiều nhà đầu tư. Ví dụ, nếu một nhà đầu tư có 10 000 đô la đầu tư vào một quỹ tương hỗ với tỷ lệ chi phí 1%, thì lệ phí hàng năm là 100 đô la. Giả sử quỹ này tạo ra lợi nhuận 5% đáng kính trong năm, trả 500 đô la cho nhà đầu tư. Mức phí 1% đó, bởi vì nó là 1% của khoản đầu tư $ 10,000 chứ không chỉ là 1% của lợi nhuận $ 500, không làm giảm lợi nhuận của nhà đầu tư chỉ bằng 1%, như nhiều nhà đầu tư nghĩ sai lầm, nhưng chỉ bằng 20%. Nếu quỹ thực hiện thậm chí thấp hơn, chỉ tạo ra lợi nhuận 2% trong năm, phí 1% sẽ chiếm một nửa lợi nhuận của nhà đầu tư.

Theo Dan Dzombak, nhà phân tích Dan Dzombak của Motley Fool, các nghiên cứu gần đây cho thấy một số quỹ hỗ tương quản lý tích cực thực tế là "chỉ số" tủ quần áo quỹ cải trang thành quản lý tích cực.Dzombak đề cập đến hai nghiên cứu được thực hiện trong năm 2009 và 2013 kiểm tra dữ liệu quỹ tương hỗ trong 20 năm. Cả hai nghiên cứu đều nhận thấy rằng trong khoảng thời gian 20 năm đó, các quỹ chỉ số tủ quần áo tăng rất nhiều, từ khoảng 10% đến gần 30% tổng số quỹ tương hỗ. Trên thực tế, các lựa chọn cổ phiếu "hoạt động" của nhà quản lý quỹ khá nhiều chỉ phản ánh các lựa chọn của một chỉ số chuẩn, và danh mục đầu tư của quỹ không khác biệt đáng kể so với các quỹ chỉ số. Thật dễ dàng để thấy điều này có thể xảy ra như thế nào. Các nhà quản lý quỹ quan tâm đến việc duy trì nhận thức về hiệu quả hoạt động tốt. Một cách để đi về đó là để đảm bảo hiệu suất của quỹ không phải là quá xa hiệu suất trung bình của các chỉ số chứng khoán phổ biến.

Kể từ khi lệ phí cho các quỹ được quản lý tích cực có thể chạy cao gấp 10 đến 20 lần so với lệ phí của một quỹ chỉ số, các nhà đầu tư cần phải chăm sóc để đảm bảo rằng họ đang thực sự nhận được các dịch vụ quản lý tích cực mà họ đang trả.

ETFs có thể là một đầu tư tốt hơn

Một điều mà các nhà quản lý quỹ tương hỗ thường không tiết lộ cho các nhà đầu tư quỹ tương hỗ là do cách thức khác nhau trong đó các quỹ giao dịch, hoặc ETF, được cấu trúc so với quỹ tương hỗ, ETFs thường là một sự đầu tư tổng thể tốt hơn. Một trong những ưu điểm của ETFs đối với các quỹ lẫn nhau là tính thanh khoản cao hơn. Không giống như các cổ phiếu quỹ tương hỗ mà chỉ có thể mua hoặc bán vào giá trị tài sản ròng cuối ngày hoặc NAV, giá, cổ phiếu ETF được tự do mua bán suốt ngày giao dịch chính. Một lợi thế khác, một lần nữa là do các cách khác nhau trong đó ETFs và các quỹ tương hỗ được xây dựng, thì ETFs thường tạo ra ít sự kiện thu về vốn thu về cho các nhà đầu tư.

Ví dụ: nếu một số lượng lớn cổ phiếu quỹ được mua lại cùng một lúc, người quản lý quỹ thường phải thanh lý một phần quỹ nắm giữ cổ phiếu để thanh toán cho các cổ phiếu đã mua lại. Điều này thường dẫn đến một số mức lợi tức thu được từ thuế cho các nhà đầu tư quỹ. Vì cổ phiếu ETF được bán cho các nhà đầu tư ETF thông qua trao đổi, nên loại sự kiện chịu thuế đó không xảy ra. Một trong những bí mật ít được biết đến về đầu tư quỹ tương hỗ là ngay cả một nhà đầu tư quỹ lẫn nhau không bao giờ bán bất kỳ cổ phần của mình vẫn có thể phải chịu thuế đáng kể nợ. Thêm vào đó, tỷ lệ chi tiêu cho ETF thường thấp hơn tỷ lệ chi phí của một quỹ tương hỗ, đôi khi lên đến 50%.

Các quỹ tương hỗ có thể cung cấp một phương tiện hiệu quả hơn cho việc đầu tư

Một điều "bí mật" về quỹ tương hỗ là họ cung cấp một cách dễ dàng và hiệu quả để đầu tư vào thị trường chứng khoán vì quỹ tương hỗ cho phép mua một phần cổ phần. Đối với một nhà đầu tư có kế hoạch tài chính cá nhân như đóng góp một khoản tiền 100 đô la một tháng để đầu tư, điều này sẽ đơn giản hóa quá trình thực hiện kế hoạch của mình và có thể giúp đầu tư hiệu quả hơn đáng kể. Nếu nhà đầu tư cố gắng mua cổ phiếu riêng lẻ với giá 60 USD / cổ phiếu, anh ta sẽ dành gần một nửa số tiền đầu tư 100 đô la dự định của mình, 40 đô la cho đến tháng tiếp theo khi khoản đóng góp tiếp theo của anh ta đủ cung cấp vốn để mua thêm cổ phần.Không chỉ làm trì hoãn việc đầu tư của anh ta mà còn có thể khiến anh ta mất tiền nếu trong tháng can thiệp, giá cổ phiếu đã tăng từ 60 USD / cổ phiếu lên 70 USD / cổ phiếu. Các quỹ tương hỗ khắc phục vấn đề này bằng cách cho phép các nhà đầu tư mua một phần cổ phần, do đó nhà đầu tư trong ví dụ này có thể đầu tư tất cả khoản đóng góp 100 đô la hàng tháng của ông mà không gặp vấn đề hoặc trì hoãn.