Bất cứ khi nào một nhà đầu tư tiếp cận một ngành công nghiệp mới, thật tốt để biết những rủi ro là một công ty trong ngành đó phải đối mặt để thành công. Các rủi ro chung được áp dụng cho mỗi cổ phiếu, chẳng hạn như rủi ro quản lý, nhưng cũng có những rủi ro tập trung hơn ảnh hưởng đến ngành công nghiệp cụ thể. Trong bài này, chúng ta sẽ xem xét những nguy cơ lớn nhất mà các công ty dầu khí phải đối mặt.

XEM: Đo lường và Quản lý Rủi ro Đầu tư

Nguy cơ chính trị

Cách chính yếu mà chính trị có thể ảnh hưởng đến dầu là trong ý nghĩa pháp lý, nhưng nó không nhất thiết là cách duy nhất. Thông thường, một công ty dầu khí được bao phủ bởi một loạt các quy định giới hạn ở đâu, khi nào và như thế nào khai thác được thực hiện. Sự giải thích luật pháp và các quy định này cũng có thể khác với nhà nước. Điều đó nói rằng, rủi ro chính trị thường tăng lên khi các công ty dầu khí đang làm việc về tiền gửi ở nước ngoài.
Các công ty dầu khí có khuynh hướng ưa thích các nước có hệ thống chính trị ổn định và có lịch sử cấp và thực thi hợp đồng thuê dài hạn. Tuy nhiên, một số công ty chỉ đơn giản đi đến nơi có dầu khí, ngay cả khi một quốc gia cụ thể không tương xứng với sở thích của họ. Nhiều vấn đề có thể phát sinh từ điều này, bao gồm quốc hữu hóa bất ngờ và / hoặc gió thay đổi chính trị thay đổi môi trường pháp lý. Tùy thuộc vào quốc gia nào dầu mỏ được khai thác, thỏa thuận bắt đầu với một công ty không phải lúc nào cũng là hợp đồng mà nó kết thúc, vì chính phủ có thể thay đổi ý định của mình sau khi đầu tư vốn để thu được nhiều lợi ích hơn cho chính nó.

Nguy cơ chính trị có thể rõ ràng, chẳng hạn như phát triển ở các nước có chế độ độc tài không ổn định và lịch sử hoá quốc gia hóa đột ngột hoặc tinh tế hơn như ở các quốc gia điều chỉnh các quy tắc về quyền sở hữu nước ngoài để đảm bảo rằng các tập đoàn trong nước sẽ đạt được một sự quan tâm. Một cách tiếp cận quan trọng mà một công ty có trong việc giảm thiểu rủi ro này là phải phân tích cẩn thận và xây dựng các mối quan hệ bền vững với các đối tác dầu khí quốc tế của mình nếu họ hy vọng duy trì được lâu dài.

XEM: Hiểu thuật ngữ ngành dầu mỏ

Rủi ro địa chất

Rất nhiều dầu và khí dễ cháy đã được khai thác, hoặc đang trong quá trình khai thác. Thám hiểm đã chuyển sang các lĩnh vực liên quan đến khoan trong môi trường không thân thiện hơn - giống như trên một nền tảng ở giữa đại dương nhấp nhô. Có rất nhiều các kỹ thuật khai thác dầu và khí độc đáo đã giúp thu hẹp nguồn lực ở những nơi mà nếu không thì không thể.

Rủi ro địa chất liên quan đến cả khó khăn về khai thác và khả năng trữ lượng có thể tiếp cận trong bất kỳ khoản tiền gửi nào sẽ nhỏ hơn ước tính. Các nhà địa chất dầu mỏ và khí đốt làm việc hết sức để giảm thiểu rủi ro về địa chất bằng cách kiểm tra thường xuyên, vì vậy rất hiếm khi các ước tính tắt.Trên thực tế, họ sử dụng các thuật ngữ "đã được chứng minh", "có thể xảy ra" và "có thể" trước khi ước lượng dự trữ để thể hiện mức độ tự tin của họ đối với các phát hiện.

Rủi ro về Giá
Ngoài rủi ro về địa chất, giá dầu và khí đốt là yếu tố chính quyết định liệu một khoản dự trữ có khả thi về mặt kinh tế hay không. Về cơ bản, các rào cản về địa chất càng cao để khai thác dễ dàng, càng có nhiều rủi ro về giá cả đối với một dự án nhất định. Điều này là do khai thác độc đáo thường chi phí nhiều hơn một khoan dọc xuống tiền gửi. Điều này không có nghĩa là các công ty dầu khí tự động bẫy một dự án trở nên không có lợi do giảm giá. Thông thường, các dự án này không thể được nhanh chóng tắt và sau đó khởi động lại. Thay vào đó, các công ty O & G cố gắng dự đoán giá có thể vượt quá thời hạn của dự án để quyết định bắt đầu. Một khi dự án đã bắt đầu, nguy cơ về giá cả sẽ là bạn đồng hành liên tục.

Rủi ro cung và cầu

Các cú sốc cung và cầu là một nguy cơ thực sự đối với các công ty dầu khí. Như đã đề cập, các hoạt động mất rất nhiều vốn và thời gian để đi, và chúng không dễ dàng để bong bóng khi giá đi về phía nam, hoặc tăng lên khi họ đi về phía bắc. Tính chất không đồng đều của sản xuất là một phần của cái làm cho giá dầu và khí quá biến động. Các yếu tố kinh tế khác cũng đóng vai trò này, vì khủng hoảng tài chính và các yếu tố kinh tế vĩ mô có thể làm khô vốn hoặc ảnh hưởng đến ngành công nghiệp một cách độc lập với rủi ro giá cả thông thường.
Rủi ro về Chi phí

Tất cả các rủi ro trước đó đều dẫn vào chi phí hoạt động lớn nhất trong số đó. Càng phiền phức với quy định và khoan khoan càng khó, dự án càng trở nên đắt đỏ hơn. Cặp vợ chồng này với giá cả không chắc chắn do sản xuất trên toàn thế giới vượt quá bất kỳ kiểm soát của một công ty, và bạn có một số mối quan tâm thực sự chi phí. Tuy nhiên, đây không phải là kết thúc vì nhiều công ty dầu khí đang cố gắng tìm và giữ lại những công nhân đủ tiêu chuẩn mà họ cần trong thời kỳ bùng nổ, do đó biên chế có thể nhanh chóng tăng lên để bổ sung thêm một chi phí cho bức tranh toàn cảnh. Những chi phí này lần lượt làm cho dầu mỏ và khí đốt là một ngành công nghiệp đòi hỏi nhiều vốn, với số lượng người chơi ít hơn và ít hơn.

Dòng dưới
Đầu tư dầu khí không phải là bất cứ đâu. Mặc dù rủi ro vẫn còn rất cần thiết cho năng lượng, và dầu khí cũng đáp ứng nhu cầu đó. Các nhà đầu tư vẫn có thể tìm thấy lợi ích trong dầu khí, nhưng nó giúp để biết những rủi ro tiềm ẩn đi kèm với những khoản thưởng tiềm năng.

XEM: 5 cặp thương mại thông thường được sử dụng trong định giá dầu khí