Năm 2015, các vụ sáp nhập và mua lại (M & A) ở Hoa Kỳ là một mức cao nhất mọi thời đại, với khối lượng đạt tới $ 4. 9 triệu người trong hầu hết các lĩnh vực. Mặc dù xu hướng này dự kiến ​​sẽ chậm lại vào năm 2016 nhưng điều kiện cho lợi nhuận vẫn rất tốt cho một số ngành nhất định và giữa các công ty nhỏ và vừa. Nhiều nhà phân tích kỳ vọng hoạt động này sẽ tiếp tục ở mức cao trong lĩnh vực công nghệ và chăm sóc sức khoẻ, trong khi lĩnh vực năng lượng và tài chính sẽ có xu hướng tăng trong năm nay. Vẫn còn cơ hội để tham gia đấu trường M & A với những kết quả tích cực, và cách tốt nhất để thực hiện điều này là thông qua các quỹ hỗ tương chênh lệch mua bán sáp nhập.

Các quỹ tương hỗ đầu tư vào các hoạt động M & A không muốn đạt được những hợp đồng lớn trước những người khác. Thay vào đó, họ có xu hướng tìm kiếm hợp đồng đã được thực hiện, nhưng chưa hoàn thành. Khi một thỏa thuận được công bố, quỹ tương hỗ mua cổ phần của công ty mục tiêu nếu họ tin rằng giá cổ phiếu vẫn đang bán dưới giá cao mà nó sẽ đạt được khi thỏa thuận hoàn tất; điều này được gọi là thỏa thuận lây lan. Các quỹ cũng có thể ngắn cổ phiếu của người thâu tóm nếu họ tin rằng thỏa thuận sẽ dẫn đến giá cổ phiếu của họ giảm. Lợi nhuận được thực hiện khi thỏa thuận được hoàn thành.

Chiến lược đầu tư của nhiều quỹ tương hỗ mua bán sáp nhập này rất thận trọng, điển hình dẫn đến lợi nhuận khiêm tốn nhưng đều đặn. Một khi giao dịch thỏa thuận được xác định, người quản lý quỹ phát triển một hồ sơ rủi ro / thưởng. Để chống lại sự sụt giảm giá cổ phiếu do thỏa thuận sụt giảm, quỹ có thể bảo vệ vị trí với các lựa chọn hoặc vị trí dài / ngắn để giảm thiểu rủi ro. Các quỹ này có xu hướng ít biến động hơn bởi vì chúng có mối tương quan thấp với thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, các quỹ trọng tài kết hợp làm rất nhiều giao dịch, dẫn đến chi phí giao dịch và thuế cao hơn. Họ cũng có xu hướng có tỷ lệ chi phí cao hơn, có thể ăn vào lợi nhuận.

Quỹ Arbitrage Fund (ARBNX)

Tổ chức Arbitrage Fund Class ("ARBNX") là một trong những quỹ trọng tài lớn hơn, với 2 tỷ USD tài sản đang được quản lý (AUM). Quỹ sử dụng một quy trình lựa chọn độc quyền để sàng lọc một vũ trụ từ 150 đến 200 U. và các giao dịch M & A nước ngoài. Sau khi phân tích khả năng và những giao dịch nhanh như thế nào, nó sẽ thu hẹp vũ trụ xuống còn 40 đến 80 giao dịch trong danh mục đầu tư bất cứ lúc nào. Tính đến ngày 18 tháng 3 năm 2016, quỹ có 73% tài sản được đầu tư vào cổ phiếu, còn lại bằng tiền mặt. Trọng số cao nhất của nó là trong lĩnh vực công nghệ và dịch vụ tài chính, với trọng số nhỏ hơn trong các ngành công nghiệp, chăm sóc sức khoẻ và người tiêu dùng chu kỳ. Top 5 hợp đồng đang chờ giải quyết của quỹ với 27% danh mục đầu tư là PartnerRe Ltd., được mua lại bởi Exor SpA (OTC: EXOSF) vào cuối năm 2015; Precision Castparts Corporation, được Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK-B) mua vào năm 2015; Cytec Industries Inc. (NYSE: CYT); Chubb Ltd. (NYSE: ACE); và Health Net, Inc. (NYSE: HNT). Quỹ đã trở lại 3. 22% trong 10 năm qua, tính đến năm 2016, và lợi tức 2% trong năm năm qua. Tỷ lệ chi phí của quỹ là 1,2%. Số tiền đầu tư tối thiểu cho lớp thể chế của quỹ tương hỗ là 100.000 đô la Mỹ. Đối với tầng lớp bán lẻ ("ARBFX"), cổ phần C ("ARBCX") và một cổ phần ("ARGAX"), khoản đầu tư tối thiểu là $ 2, 500 , nhưng tỷ lệ chi phí cao hơn (1,45-2,2%).

Quỹ Hợp nhất (MERFX)

Ra mắt vào năm 1989, Quỹ Đầu tư Quỹ Hợp nhất ("MERFX") được coi là ông nội của các quỹ trọng tài sáp nhập. Nó cũng là lớn nhất với $ 4. 2 tỷ AUM. Bởi vì kích cỡ của nó, nó phải tập trung vào các giao dịch lớn hơn. Tuy nhiên, nó cũng đầu tư vào những giao dịch nhỏ hơn khi có cơ hội. Tính đến ngày 18 tháng 3 năm 2016, cổ phiếu hàng đầu của quỹ là Precision Castparts, Công ty Time Warner Cable, Inc. (NYSE: TWC), Tổng công ty Broadcom (NASDAQ: BRCM), Chubb và PartnerRe. Quỹ đã trả lại 2,91% trong 10 năm qua và 1. 71% trong năm năm qua. Mức đầu tư tối thiểu là 2 000 đô la, và tỷ lệ chi phí của quỹ là 1,34%.

Quỹ Gabelli ABC (GABCX)

Khi Gabelli ABC Fund Class AAA ("GABCX") đang tìm kiếm các giao dịch M & A, nó hoạt động rất giống với một quỹ đầu tư giá trị, đầu tư vào các công ty có cổ phiếu đang bán chạy dưới giá trị nội tại của họ. $ 1. 4 tỷ quỹ có rất nhiều giao dịch M & A để giữ cho nó bận rộn. Hợp đồng có lợi nhất của nó vào năm 2015 là việc mua lại Salix Pharmaceuticals Ltd. bởi Valeant Pharmaceuticals International, Inc. (NYSE: VRX

VRXValeant Pharmaceuticals International Inc11.83 + 31.3%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) với mức lợi tức hàng năm là 75%. Tính đến ngày 21 tháng 3 năm 2016, quỹ này nắm giữ 57% tài sản bằng tiền mặt và 40% cổ phần. Năm cổ phiếu hàng đầu của tập đoàn này là Tập đoàn Tài chính StanCorp, Inc, Tập đoàn Dyax, NASC: DENYAN, 2. 6 ), Airgas, Inc. (NYSE: ARG) và BioMed Realty Trust, Inc. (NYSE: BMR). Trong 10 năm qua, quỹ đã trở lại 3. 77%, và trong năm năm qua, nó đã trở lại 2,93%. Khoản đầu tư tối thiểu của quỹ là 10 000 đô la, và tỷ lệ chi tiêu là 0,9%.