Hai quy tắc nổi tiếng của nhà đầu tư Warren Buffett là để không bao giờ mất tiền và không bao giờ quên các quy tắc về mất tiền. Các quy tắc này tổng hợp một trong những khía cạnh quan trọng nhất của đầu tư: bảo toàn vốn.

Một trong những cách hiệu quả nhất để bảo vệ vốn là sử dụng lệnh dừng lỗ. Các nhà đầu tư thường kết hợp các lệnh dừng lỗ với giao dịch chứng khoán và đầu tư, nhưng chúng cũng có thể hữu ích khi giao dịch các quỹ ETF. Có những người tham gia thị trường tin rằng các lệnh dừng lỗ không được áp dụng quá mức đối với ETF, vì họ thường theo dõi một chỉ số đa dạng hóa các cổ phiếu nắm giữ, giảm tính bất ổn và rủi ro.

Khi đầu tư, luôn thận trọng khi mong đợi sự bất ngờ, đặc biệt là trong thời đại thương mại tự động và tần số cao, đóng vai trò quan trọng trong việc kích hoạt sự sụp đổ của đèn flash trong năm 2010 gây ra sự sụp đổ của Mỹ chỉ số chứng khoán giảm khoảng 9% chỉ trong vài phút trước khi cắt giảm phần lớn khoản lỗ.

Có những môi trường và hoàn cảnh đặc biệt của thị trường đòi hỏi phải có vị trí rộng hơn các lệnh dừng lỗ để tránh thoát khỏi một vị trí hoặc thực hiện không mong muốn. Cần cân nhắc đến sự biến động, thanh khoản và các sự kiện khi xác định mức độ đặt lệnh dừng lỗ cho ETFs rộng rãi đến đâu.

-2->

Sự biến động

Sự biến động được nhìn thấy rõ ràng trên thị trường tài chính khi sự biến động giá cả đáng kể và nhanh chóng. Khi sự biến động tăng, lợi nhuận và tổn thất tiềm năng cũng tăng lên. Một phép đo phổ biến của sự biến động theo dõi S & P 500 là Bảng Chỉ số Khả năng Biến động về Chỉ số Biến động của Hội đồng Quản trị Chicago (Chicago Exchange Options Volatility Index - VIX). Vào năm 2016, một bài đọc VIX từ 30 trở lên cho thấy chỉ số S & P 500 đang trải qua giai đoạn biến động.

Một bản beta của ETF đo lường sự biến động của nó so với toàn bộ thị trường. Một phiên bản beta lớn hơn 1 chỉ ra rằng giá của ETF thường dễ biến động hơn thị trường. Cần thận trọng khi đặt lệnh dừng lỗ rộng hơn khi VIX đang tăng đột biến hoặc ETF có phiên bản beta lớn hơn một. Công ty Công nghệ sinh học NASDAQ iShares NASDAQ ETF (NASDAQ: IBB IBBiSh Nasdaq Biot316 50-0 12%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) có beta 1. 07 và SPDR S & P Biotech ETF (NYSEARCA: XBI XBISPDR SP Biotech85 36-0 28% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) có phiên bản beta là 1. 4. Lệnh dừng lỗ lớn hơn trong các ETF có thể do đó là thích hợp. Thanh khoản Tính thanh khoản là một yếu tố quan trọng khi xác định điểm dừng lỗ. Thanh khoản thấp có thể dẫn đến sự tràn lan và trượt giá lớn hơn. Đặt lệnh dừng lỗ tại một mức giá cụ thể không đảm bảo đơn đặt hàng được điền vào với giá đó. Nhà đầu tư có thể đặt lệnh dừng lỗ ở mức 30 đô la nhưng nhận được một khoản chấp hành là $ 29.75 nếu thanh khoản không đủ ở mức 30 đô la. Người môi giới thực hiện lệnh ở mức giá sẵn có tốt nhất tiếp theo, trong ví dụ cụ thể này ở mức 27 đô la. 75.

Các ETF sử dụng vốn thường có khối lượng trung bình hàng ngày thấp đòi hỏi vị trí dừng lỗ rộng hơn. Các thợ mỏ vàng ProShares Ultra ETF (NYSEARCA: GDXX GDXXPrShs Ult Gl Mn40 49 + 4 03%

Tạo với Highstock 4. 2. 6

) có khối lượng trung bình hàng ngày là 8, 889, và Các cổ phiếu ETF có tỷ trọng trung bình hàng ngày là 3, 787. Các ETF này là ví dụ thực tế, nơi có thể dừng lại sự mất mát lớn hơn. Sự kiện Sự kiện bao gồm các thông báo về tin tức và thu nhập chung hoặc cụ thể có tiềm năng chuyển giá của một cổ phiếu, ngành hoặc thị trường cụ thể. Thông thường, tin tức có thể gây bất ngờ cho thị trường và rất khó để lên kế hoạch, giống như thông báo bất ngờ ảnh hưởng đến một cổ phiếu hoặc ngành cụ thể. Các sự kiện có khả năng làm tăng sự biến động như thu nhập của công ty và dữ liệu kinh tế có thể được lên kế hoạch cho trước với các thông tin liên quan đến những sự kiện này sẵn có trực tuyến. Lợi nhuận của một công ty vốn hóa thị trường lớn thường có ảnh hưởng trực tiếp đến cổ phiếu trong ngành hoặc ngành của công ty. Các cổ phiếu ngành công nghệ sinh học đặc biệt dễ bị biến động khi Cục Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm (FDA) phê duyệt một loại thuốc mới hoặc đưa ra thông báo liên quan đến ngành. Các nhà đầu tư cần chú ý đến các yếu tố này và đặt lệnh dừng lỗ lớn hơn trên các vị trí ETF trước sự kiện, đặc biệt nếu không phải là một vị trí giao dịch trong ngày. Việc cắt lỗ chặt chẽ trong các tình huống này có thể làm cho ETF chệch xuống dưới lệnh dừng lỗ, nhận được sự thực hiện không mong muốn hoặc dừng sớm. Dãi dưới cùng Không có gì bực bội hơn là có một vị trí dừng lại bằng một xu và hướng đảo chiều. Khi xác định mức độ đặt lệnh dừng lỗ trên các vị trí của ETF, các nhà đầu tư cần cân nhắc tính bất ổn, tính thanh khoản và các sự kiện. Phiên bản beta của VIX và ETF có thể được sử dụng để giúp đánh giá sự biến động. Tính thanh khoản của ETF giúp xác định khả năng trượt khi xác định điểm dừng lỗ. Các sự kiện như thu nhập và tin tức của FDA có thể gây ra sự chênh lệch đáng kể và phải được xem xét khi đặt lệnh dừng.