Sự tăng trưởng theo cấp số của các quỹ ETFs trong những năm gần đây đã dẫn đến một loạt các dịch vụ ETF ở hầu hết các lĩnh vực và loại tài sản, và trái phiếu thành phố không phải là ngoại lệ. Những công cụ đa dụng này đã trở nên phổ biến với các nhà đầu tư trong các khung thuế cao hơn và lấp đầy một vị trí cụ thể trong việc lựa chọn các sản phẩm thu nhập cố định rộng đang sẵn có. Nhiều nhà đầu tư có thu nhập cố định tìm kiếm sự quan tâm không thuế trong quá khứ thông qua các chứng khoán thành phố riêng lẻ sẽ thấy ETF thành phố là các lựa chọn thay thế hấp dẫn trong một số khía cạnh.

AD:

ETF trái phiếu đô thị là gì? Giống như bất kỳ quỹ giao dịch nào khác, trái phiếu đô thị ETF chỉ đơn giản là một bộ sưu tập các chứng khoán nợ thành phố riêng lẻ được các nhà quản lý danh mục đầu tư lựa chọn và đóng gói thành một quỹ đóng gói giao dịch trên một hoặc nhiều thị trường chứng khoán chính. Trái phiếu thành phố là chứng khoán nợ đã được phát hành bởi các đô thị, chẳng hạn như thị xã, thành phố, để huy động vốn.

AD:

Tất cả trái phiếu thành phố phát hành hôm nay thuộc một trong hai loại cơ bản. Trái phiếu doanh thu được phát hành để trả cho các dự án như sân vận động và phức hợp thể thao, đường thu phí và cầu và các cơ sở khác tạo ra doanh thu. Trái phiếu nghĩa vụ chung được sử dụng để thanh toán các dịch vụ và dự án cần thiết khác của thành phố, và được hỗ trợ về thuế và quyền hạn của người phát hành.

Các ETF trái phiếu đô thị thường được cấu trúc để phản ánh một chỉ số được tạo thành từ các sự chào hàng của Muni. Một số quỹ thay vì đầu tư vào một loạt các dịch vụ của thành phố đáp ứng các tiêu chí nhất định như đánh giá tài chính tối thiểu (tức là, AA hoặc tốt hơn), doanh thu so với GO, miễn là một mục ưu tiên cho AMT (xem bên dưới) hoặc các sản phẩm có năng suất cao. Giống như chứng khoán hoặc các chứng khoán khác được giao dịch công khai, ETF trái phiếu đô thị có thể được mua và bán trong giao dịch trong ngày bất cứ khi nào thị trường mở.

Các quỹ ETF trái phiếu đô thị cung cấp một số ưu điểm so với chứng khoán muni riêng lẻ và các quỹ trái phiếu đô thị mở rộng truyền thống đang được quản lý tích cực. Giống các quỹ truyền thống, trái phiếu đô thị ETF cung cấp đa dạng hóa với một loạt các chứng khoán đã được các nhà quản lý danh mục đầu tư chọn lọc (nếu quỹ không phải là quỹ chỉ số đơn giản phản ánh các chứng khoán trong một chỉ mục). Tuy nhiên, các công cụ này cũng lỏng hơn nhiều so với các đối tác truyền thống vì chúng có thể được mua và bán trong giờ làm thị trường mà không phải chờ vài ngày làm việc.

Chi phí giao dịch của họ cũng thường thấp hơn nhiều, vì họ không có chi phí bán hàng trước hoặc bán sau và có phí quản lý rất thấp.Họ cũng đem lại thu nhập ổn định với một lượng rủi ro rất hạn chế; kể từ năm 1970, số lượng các đô thị đã thực hiện nghĩa vụ của mình chỉ bằng một phần mười của một phần trăm tổng số phiếu phát hành.

Các nhà phân tích nhóm các trái phiếu thành phố như là chỉ đứng sau trái phiếu chính phủ về mặt an toàn, và nhiều trong số các dịch vụ này cũng mang thêm bảo hiểm để bảo vệ chống lại mặc định. Hơn nữa, lãi suất được tạo ra bởi trái phiếu đô thị là không có thuế ở cấp liên bang đối với nhà đầu tư, làm cho chúng hấp dẫn các nhà đầu tư giàu có và có thu nhập cao. Tuy nhiên, IRS đã tiết lộ rằng hơn một nửa tổng số tiền lãi trái phiếu của thành phố được trả cho người đóng thuế có thu nhập ít hơn 200.000 đô la Mỹ.
Trái phiếu thành phố cũng được miễn thuế cả của tiểu bang và địa phương đối với các nhà đầu tư sống trong cùng một quốc gia hoặc thành phố với tư cách là tổ chức phát hành trong hầu hết các trường hợp. Lãi suất trái phiếu đô thị đã trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư kể từ khi giải quyết vấn đề vách đá tài chính, bởi vì thuế suất đối với các loại thu nhập đầu tư khác như cổ tức và lợi nhuận vốn tăng cao hơn.

Bất lợi của trái phiếu đô thị ETFs

Hạn chế lớn nhất để đầu tư vào ETF trái phiếu đô thị là tỷ lệ lãi suất thấp mà hầu hết họ phải trả. Lãi suất trái phiếu đô thị thấp hơn lãi suất chịu thuế, như khoản thanh toán từ đĩa CD hoặc trái phiếu doanh nghiệp, vì nó là miễn thuế. Lợi tức tương đương chịu thuế của khoản lãi suất này phải được tính trong nhiều trường hợp để xác định có nên đầu tư vào trái phiếu đô thị hoặc ETF hơn là một khoản thuế phải nộp.

Các nhà đầu tư mua trái phiếu đô thị từ các công ty phát hành ở ngoài tiểu bang hoặc đô thị của họ cũng sẽ phải trả thuế nhà nước và có thể là thuế địa phương với mức lãi suất mà họ nhận được. Hơn nữa, lãi suất trái phiếu đô thị là một trong những khoản ưu đãi cho Thuế Tối thiểu Thay đổi (AMT), có nghĩa là các nhà đầu tư nhận nhiều hơn một khoản lãi suất nhất định có thể phải nộp thuế cho một số hoặc toàn bộ số tiền đó, tùy thuộc vào các yếu tố khác nhau.

Ngoài ra, trong khi chứng khoán riêng lẻ bao gồm ETF đô thị thường được đảm bảo bởi người phát hành, giá cổ phiếu của ETF đô thị dao động theo cung và cầu và các lực lượng khác trên thị trường vì họ đang giao dịch ở thị trường thứ cấp. Các yếu tố như thay đổi lãi suất có thể dẫn đến mất vốn đối với một số nhà đầu tư.
Ai nên Đầu tư vào ETF Trái phiếu Thành phố?

Nhà đầu tư đang tìm kiếm thu nhập miễn thuế dưới bất kỳ hình thức nào nên xem xét kỹ các ETF trái phiếu đô thị về tính thanh khoản, sự đa dạng và an toàn tương đối của họ. Chúng có thể thích hợp cho cả các nhà đầu tư dài hạn và ngắn hạn, nhưng những người có ý định kinh doanh những công cụ này rất cần phải để mắt đến chi phí giao dịch của họ. Nhưng ETF trái phiếu đô thị có thể cung cấp mức lãi suất tương đương với thuế nhiều hơn các loại công cụ bảo đảm khác như đĩa CD hoặc chứng khoán kho bạc với rất ít rủi ro, vì vậy chúng rất lý tưởng cho những người tìm kiếm thu nhập từ các nguồn bảo thủ.

Mức đáy

Sự tồn tại của tình trạng thuế đối với lãi suất trái phiếu đô thị thông qua việc giải quyết vách đá tài chính sẽ dẫn đến sự quan tâm ngày càng tăng đối với các công cụ này từ các nhà đầu tư lớn và nhỏ. Các quốc gia bị ràng buộc về tiền mặt cũng đang trả lãi suất cao hơn cho các trái phiếu của mình, cho biết các điều kiện tài chính tốt hơn, vì vậy các nhà đầu tư sẵn sàng trả thuế thu nhập cá nhân cho các dịch vụ của họ sẽ khôn ngoan hơn nếu mua sắm một chút. Để biết thêm thông tin về ETF trái phiếu đô thị, tham khảo ý kiến ​​môi giới hoặc cố vấn tài chính của bạn.