Đầu tư giá trị là một phương pháp đã được kiểm chứng để quản lý đầu tư theo dõi đến năm 1930 với Benjamin Graham, người cha được đánh giá cao về đầu tư giá trị. Nói rộng ra, đầu tư giá trị liên quan đến việc lựa chọn cổ phiếu đang giao dịch dưới giá trị nội tại của họ. Về cơ bản, các nhà đầu tư giá trị tìm kiếm để mua cổ phiếu 'rẻ' và sau đó giữ chúng trong danh mục đầu tư của họ với dự đoán của các cổ phiếu giao dịch đến giá trị tiềm năng của họ. Kết quả cuối cùng thường là lợi nhuận khá lớn nhưng có nguy cơ rơi vào bẫy giá trị và chịu tổn thất. Với một cái bẫy giá trị, một công ty với giá cổ phiếu thấp có thể thực sự là một công ty hoạt động kém và không phải là một "viên ngọc ẩn" mà chủ đầu tư giả định. (Để tìm hiểu thêm, xem: Bẫy giá trị gia tăng hoặc giá trị )

Các nhà đầu tư giá trị có xu hướng tập trung vào giá trị tài sản tại một doanh nghiệp và xem cổ phiếu tăng trưởng là đầu cơ và do đó là một khoản đầu tư không đáng tin cậy. Do đó, định nghĩa hẹp hơn là mua các cổ phiếu đang giao dịch ở mức giá thấp hơn giá trị của tài sản và xem xét tăng trưởng, nếu nó là hiện thực, như một lợi ích thêm. (Xem:

Tìm cổ phiếu chưa được định giá ). Các nhà đầu tư giá trị thường chia sẻ những đặc điểm chung sau:

Kỷ luật mạnh mẽ: Các nhà đầu tư giá trị nhận thấy rằng đầu tư giá trị là công việc khó khăn khiến bạn phải vượt qua những biến động của thị trường. Hầu hết các nghiên cứu chỉ ra thực tế rằng mức độ cao của hoạt động danh mục đầu tư có xu hướng gây bất lợi cho lợi nhuận danh mục đầu tư. Kỷ luật là một yếu tố then chốt cho sự thành công lâu dài và rất quan trọng để các nhà đầu tư không đi chệch hướng (dựa chủ yếu vào cảm xúc) từ triết lý đầu tư giá trị cốt lõi. (Để đọc có liên quan, xem:

1. Làm thế nào để giành được thắng lợi dài hạn Chọn ). Triết lý đầu tư cốt lõi: Các môn đệ của triết lý đầu tư giá trị có một sự hiểu biết rõ ràng về cơ học đằng sau thị trường và cách thị trường tự sửa sai. Kiến thức này được củng cố thông qua thời gian và kinh nghiệm và được hỗ trợ với những phát hiện thực nghiệm. (Để biết thêm chi tiết, hãy đọc:
2. 5 Chỉ số cần có đối với các nhà đầu tư giá trị ). Mạnh cạnh tranh: Thành công đầu tư dài hạn đến từ việc có lợi thế cạnh tranh và cho các nhà đầu tư giá trị này có thể đến từ khả năng tổng hợp thông tin hiệu quả trên thị trường tốt hơn nhà đầu tư thông thường, thời gian dài hơn, nhu cầu thấp hơn đối với tính thanh khoản hoặc trạng thái thuế khác với nhà đầu tư thông thường.
3. - Bán hàng ngắn là một chiến lược liên quan đến việc bán một khoản bảo đảm mà nhà đầu tư / người bán không sở hữu hoặc đã mượn. Lợi nhuận từ việc bán hàng ngắn được thực hiện khi giá chứng khoán sụt giảm và người bán mua lại chứng khoán với giá thấp hơn.Những người bán khắt khe có xu hướng trở thành các nhà đầu cơ tìm kiếm rủi ro hoặc các nhà đầu tư tìm cách phòng ngừa những tổn thất từ ​​vị thế dài trong danh mục đầu tư.

Nếu giá cổ phiếu tăng theo kỳ vọng của người bán thì chiến lược này sẽ dẫn đến tổn thất không giới hạn, vì không có giới hạn tuyệt đối xác định mức tổn thất có thể xảy ra. Bán ngắn là một chiến lược rất nguy hiểm.

Lý do giá trị Nhà đầu tư Tránh Bán Ngang

Cũng giống như có phân tích để quyết định có nên mua cổ phiếu hay không, cũng cần có phân tích để thực hiện bán hàng một cách hiệu quả. Về lâu dài, các nhà đầu tư thường tìm kiếm các công ty có quản lý mạnh, quỹ đạo tăng trưởng trong tương lai mạnh, lợi nhuận cao và lợi nhuận từ vốn đầu tư, nợ ít hoặc không có và lợi thế cạnh tranh bền vững - tất cả đều ở mức khá thấp. Ngược lại, người bán hàng ngắn tìm kiếm sự quản lý yếu kém hoặc thiếu kinh nghiệm, tỷ suất lợi nhuận và lợi nhuận từ vốn đầu tư thấp hoặc tăng trưởng âm, mức nợ cao, mức tăng, các khoản phải thu và tồn kho, và lợi thế cạnh tranh kém - tất cả đều ở mức giá hợp lý. (999) Bẫy giá trị: Những người săn hàng giá hãy cẩn trọng!

)

Điều quan trọng cần lưu ý là việc bán ngắn không chỉ đơn giản là ngược lại với đầu tư lâu dài. Nó là một thách thức lớn hơn và có nhiều rủi ro hơn và thường tránh được bởi các nhà đầu tư giá trị vì những lý do sau:

Rủi ro thị trường cao: Với việc bán ngắn, rủi ro thị trường rất cao ngoài hoạt động kinh doanh rủi ro thường gắn với đầu tư dài hạn. Rủi ro thị trường này xuất phát từ thực tế là nếu cổ phiếu được chào bán đủ, người bán ngắn được tiếp cận với các cuộc gọi ký quỹ là cần thiết để trang trải giao dịch. Với sự hiểu biết sâu rộng của các nhà đầu tư về cơ chế thị trường và cách thị trường tự điều chỉnh, mức độ rủi ro thị trường cao có khả năng làm ảnh hưởng mạnh mẽ đến các nhà đầu tư giá trị trong việc bán cổ phiếu ngắn. - Ngắn hạn đầu tư ngắn hạn:

Bán ngắn hạn thường là một chiến lược ngắn hạn nhưng một số người bán hàng nhận thấy nó là một chiến lược bán và nắm giữ để được thực hiện với một tầm nhìn dài hạn đầu tư. Với nhận thức này, xu hướng tăng dài hạn của thị trường đang tác động đến người bán, những người còn lại để lấp đầy các mức cao của các cuộc gọi ký quỹ do giá cổ phiếu thường có khuynh hướng tăng trong dài hạn. Các nhà đầu tư giá trị nhận thấy quỹ đạo tăng giá dài hạn của giá chứng khoán và tránh bán ngắn dựa trên xu hướng được quan sát thực nghiệm này. (Xem thêm trong:

The Use Of Trend ).

Những sai lầm được phóng to: Bán ngắn thường được thực hiện bằng cách sử dụng đòn bẩy. Nghĩa là, người bán thường vay tiền hoặc chứng khoán để làm tăng lợi nhuận từ việc bán hàng ngắn. Nhưng với lợi nhuận có thể phóng đại đến lỗ hổng phóng to có thể được như nhau. Nếu phân tích của người bán về việc bán hàng ngắn là sai lầm thì tổn thất lớn hơn nhiều so với khoản thu nhập từ vị thế dài vì sử dụng đòn bẩy trong đợt bán hàng ngắn.Nhìn thấy sự cần thiết phải sử dụng đòn bẩy để tăng lợi nhuận từ việc bán hàng ngắn dẫn đến giá trị các nhà đầu tư bỏ qua bán hàng ngắn. Dòng dưới Không nên xem bán ngắn như một chiến lược bán và giữ. Ngắn hạn bán có đường chân trời ngắn hạn và cần quản lý tích cực trong trường hợp thương mại đi về phía nam, để người bán sẵn sàng thoát khỏi thương mại. Đầu tư có rủi ro và một nhà đầu tư giá trị tốt hiểu điều này. Kiếm tiền từ việc mua cổ phiếu 'giảm giá' xuất hiện dễ dàng trên bề mặt nhưng nó khó khăn hơn nhiều so với xuất hiện. Chiến lược của họ có kỷ luật và thời gian để chơi ra và chiến thuật ngắn hạn như ngắn bán chỉ phục vụ để làm giảm giá trị của nhà đầu tư tiềm năng để nhận ra lợi nhuận tốt về lâu dài. Để trở thành một nhà đầu tư giá trị tốt, bạn cần phải tìm và mua cổ phiếu mặc cả nhưng quan trọng hơn, bạn phải gắn bó với thương mại cho đến khi thị trường chứng kiến ​​giá trị của những chứng khoán này. Như câu nói nổi tiếng đi, "Cuộc đua này không được trao cho người nhanh chóng cũng không chắc chắn mạnh mẽ nhưng với những người có thể chịu đựng. "