Tin tức của Công ty Kraft Heinz (KHC KHC Công ty Kraft Heinz77-100% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) tiếp cận Unilever ( UL ULUnilever55 78-0 11% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) ra khỏi trường trái. Khuyến mãi của KHC là 50 đô la Mỹ cho UL, tổng giá trị 143 tỷ đô la, cao hơn 18% so với giá đóng cửa của Unilever vào ngày Thứ Năm, 16 tháng Hai. Đối với KHC, nó có ý nghĩa hoàn hảo, và nó làm cho lý tưởng hoàn hảo tại sao Unilever từ chối thỏa thuận.

AD:

KHC báo cáo kết quả cả năm vào ngày 15 tháng 2, tiết lộ tổng doanh thu năm 2016 khoảng $ 26. 5 tỷ. Trong số đó 18 đô la. 6 tỷ người đến từ Mỹ hoặc gần 70%. Phần còn lại của thế giới đã lên đến 7 đô la. 84 tỷ đồng hay 30% doanh thu hàng đầu.

AD:

Doanh thu của Unilever là hình ảnh phản chiếu nhòe. Một trong những phần hấp dẫn nhất của Unilever là tập trung vào các thị trường mới nổi và các sản phẩm thu hút người tiêu dùng trên toàn cầu. Ở các thị trường mới nổi, điều quan trọng là bán cho các cá nhân chuyển từ thu nhập thấp sang nhóm có thu nhập trung bình. Tôi kéo số dưới đây vào cuối năm của SEC nộp hồ sơ:

Sau đó, thị trường mới nổi so với các thị trường phát triển:

Hiện tại, các nhà phân tích đang dự kiến ​​UL có doanh thu 2018 $ 61. 2 tỷ (57 tỷ 5 tỷ). Tuy nhiên, vì giao dịch của UL là một ADR ở đây và ở Mỹ giá chào là 50 đô la, chúng tôi sẽ tiếp tục phân tích theo đồng đô la. UL có mức trần thị trường vào ngày 16 tháng 2 năm 128 đô la. 7 tỷ. Với ước tính cho doanh thu năm 2018 khoảng $ 61. 2 tỷ USD, có một mức giá bán hàng nhiều của khoảng 2. 1. Trong khi đó, các nhà phân tích hy vọng 2018 EPS của $ 2. 27, dựa trên giá đóng cửa là $ 42. 57, đưa ra mức P / E dự phóng năm 2018 của UL là 19.

Trong khi đó, KHC dự kiến ​​sẽ có EPS năm 2018 là $ 4. 11 trên doanh thu là 27 đô la. 21 tỷ đồng. Với mức giá đóng cửa là $ 87. 28 và mức trần thị trường là 106 đô la. 24 tỷ vào ngày 16 tháng 2, KHC có mức giá bán lẻ là 3.9 và P / E dự kiến ​​là 201.8.

/ E của giá 22 và một năm 2018 cho doanh số bán hàng nhiều của 2. 3. Giá chào giá này cung cấp cho Unilever dưới KHC. Nhưng đó không phải là tất cả! Các nhà phân tích hy vọng KHC sẽ tăng doanh thu từ 26 đô la Mỹ. 67 tỷ trong năm 2017 đến 27 đô la. 21 tỷ năm 2018, chỉ còn 2%. EPS dự kiến ​​sẽ tăng từ 3 đô la Mỹ. 77 năm 2017 đến 4 đô la. 11 vào năm 2018, hay 9%, cho KHC tỷ lệ PEG là 2. 3. Trong khi đó, các nhà phân tích mong đợi Unilever tăng doanh thu từ 58 đô la. 54 tỷ đồng năm 2017 đến 61 đô la. 20 năm 2018, tốc độ tăng trưởng là 4,5% (hơn

hai lần tốc độ tăng trưởng doanh thu của KHC là gấp đôi). Trong khi đó, EPS tăng từ $ 2. 12 năm 2017 đến 2 đô la. 27 năm 2018, tỷ lệ tăng trưởng tương đương 7%, cho cổ phiếu tỷ lệ PEG là 2. 7.

Những số liệu này cho bạn biết tại sao Unilever đã thông qua thỏa thuận này và người ta có thể cho rằng UL đang được giao dịch giảm giá cho KHC giá trị.Hãy xem Colgate (CL CLColgate-Palmolive Co70 25 + 0 14% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

) và Procter & Gamble (PG PGS 999 PGProcter & Gamble Co86 05 -0 61% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), cả hai đều có mô hình kinh doanh có nhiều so sánh với mô hình của Unilever so với KHC, để có được một bức tranh về những gì cần phải có. Biểu đồ trên cho thấy giao dịch của UL với mức chiết khấu đối với P / E dự báo năm 2018 và số P / S chuyển tiếp năm 2018. Cả ba công ty đều đang tăng trưởng với cùng mức thu nhập và tỷ lệ doanh thu. Trên thực tế, trên cơ sở tăng trưởng, PG là đắt nhất với PEG là 3. 02. Trong khi đó, cả CL và PG thương mại giá-to-bán hàng nhân vào giữa 3, trong khi UL chỉ là 2. 10. Điều đáng ngạc nhiên điều ở đây là doanh thu của UL dự kiến ​​sẽ tăng gấp đôi so với PG và tỷ lệ như CL. Đối với UL để thương mại phù hợp với CL và PG dựa trên cơ sở P / E chuyển tiếp, cổ phiếu sẽ phải giao dịch ở mức 49 USD. Việc so sánh làm cho KHC cung cấp cho UL thậm chí còn tồi tệ hơn, khi xem xét mức chiết khấu UL đã giao dịch so với CL và PG. Trong khi đó, trên một mức giá để bán hàng nhiều UL sẽ phải thương mại tại Market Cap của gần $ 225000000000 bằng với cùng một giá trị như PG và CL. Với khoảng 2. 84 tỷ cổ phiếu đang lưu hành, tương đương với khoảng 78 USD. 62. Rõ ràng, 50 đô la quá thấp và 79 đô la quá cao. Một khoản phí 20 phần trăm từ 50 đô la sẽ chiếm 60 đô la và mức vốn hóa thị trường là 171 tỷ đô la, điều này sẽ làm cho cổ phiếu P / E dự kiến ​​là 26 và giá bán là 2. 79. Nếu KHC muốn tiếp cận toàn cầu và nhiều khách hàng thị trường đang nổi, họ sẽ phải trả hơn 50 đô la / cổ phần cho họ. Michael Kramer và khách hàng của Mott Capital Management, LLC sở hữu cổ phần của UL. Mott Capital Management, LLC là một cố vấn đầu tư đã đăng ký. Thông tin trình bày chỉ nhằm vào mục đích giáo dục và không có ý định chào hàng hoặc chào bán bất kỳ loại chứng khoán, đầu tư hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào. Các khoản đầu tư có rủi ro và trừ khi có quy định khác, không được đảm bảo. Hãy chắc chắn trước tiên hãy tham vấn với một cố vấn tài chính đủ điều kiện và / hoặc chuyên gia về thuế trước khi thực hiện bất kỳ chiến lược được thảo luận ở đây. Theo yêu cầu, cố vấn sẽ đưa ra một danh sách tất cả các đề nghị đưa ra trong suốt 12 tháng qua. Năng lực trong quá khứ không nói lên được năng lực tương lai.