Mặc dù nhiều cố vấn tài chính đang nhanh chóng thảo luận về những lợi ích mà các quỹ chỉ số có thể cung cấp qua quỹ cổ phần được quản lý tích cực, nhưng cảm xúc của họ thường không giống nhau khi nói đến các quỹ trái phiếu. Sự chênh lệch này rõ ràng là dễ thấy khi dòng tiền của từng loại quỹ được so sánh. Các quỹ cổ phần quản lý tích cực như một tổng thể đã thấy dòng tiền ròng ròng gần 900 tỷ đô la trong mười năm qua kết thúc vào tháng 3, trong khi các quỹ trái phiếu quản lý tích cực đã thấy dòng thu nhập ròng hơn 800 tỷ đô la trong thời gian đó.
Phần lớn sự khác biệt này có vẻ là do các cố vấn tài chính, những người có xu hướng bán quỹ trái phiếu quản lý tích cực hơn các cổ phần của họ. Tin tức đầu tư Jeff Tjornehoj, người đứng đầu nghiên cứu Lipper America nói: "Thực tế là, quỹ trái phiếu được bán cho các nhà đầu tư vì không nhiều nhà đầu tư ở cấp độ bán lẻ có hiểu biết sâu về trái phiếu. Cũng có những sản phẩm quản lý tích cực hơn trong không gian trái phiếu hơn là những sản phẩm thụ động. " Tuy nhiên, một cuộc khảo sát nhanh về hiệu suất lịch sử cho thấy rõ ràng rằng các quỹ trái phiếu quản lý tích cực đang tụt hậu so với các quỹ đầu tư theo cách tương tự như các quỹ đầu tư chứng khoán. Báo cáo S & P S & P mới nhất của S & P so với báo cáo Hoạt động (SPIVA) cho thấy rằng trong giai đoạn ba năm kết thúc vào tháng 12 năm 2015, chỉ dưới một nửa số trái phiếu đầu tư trung cấp loại bỏ các điểm chuẩn. Chỉ hơn 40% quỹ trái phiếu có năng suất cao có thể làm được điều này, và chỉ 7% quỹ trái phiếu đầu tư vào các thị trường mới nổi đánh bại các tiêu chuẩn của họ. Các quỹ trái phiếu chính phủ không có bất kỳ cải thiện nào, chỉ có khoảng 15% quỹ ngắn hạn và trung hạn đánh bại các điểm chuẩn của họ và không có quỹ trái phiếu dài hạn nào đã làm.
Mặc dù các quỹ trái phiếu được quản lý chủ động có xu hướng rẻ hơn các quỹ cổ phần ít hơn một chút nhưng mức độ phổ biến tiếp tục của họ có thể là do sự đơn giản là không có nhiều công cụ thụ động có sẵn trong thu nhập cố định thị trường. Nhưng trong khi có một số quỹ trái phiếu được quản lý tích cực đang đánh bại các mức chuẩn tương ứng, phần lớn trong số họ đang giảm. (Để biết thêm thông tin, hãy xem:Top 5 Quỹ Trái phiếu Ngắn hạn cho năm 2016)
Thu nhập từ tiền mặt hoặc thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ tiền lương?
Hiểu bản kê thu nhập pro-forma là gì, nó khác với báo cáo thu nhập tiêu chuẩn như thế nào và tại sao các công ty thường đưa ra các tuyên bố định dạng pro-forma.
Tại sao các nhà đầu tư nên thận trọng với các hoạt động tài chính ngoại bảng?
Tìm hiểu lý do tại sao các nhà đầu tư nên thận trọng với việc tài trợ ngoại bảng, bao gồm cách các doanh nghiệp sử dụng kỹ thuật kế toán này để duy trì tỷ lệ đòn bẩy ổn định.
Sự khác biệt giữa trái phiếu và trái phiếu là gì? | Trái phiếu và trái phiếu đầu tư
Có thể được sử dụng để huy động vốn, nhưng trái phiếu thường được phát hành để tăng vốn ngắn hạn cho các chi phí sắp tới hoặc phải trả cho việc mở rộng.