a:

Một cổ phiếu tăng trưởng trở thành cơ hội giá trị khi nó giao dịch ở mức hợp lý của lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) và giá trị sổ sách của công ty. Trong khi đầu tư vào các công ty tăng trưởng có thể giúp các nhà đầu tư tích cực đánh bại thị trường, tốc độ tăng trưởng nhanh của công ty thường được định giá vào cổ phiếu, khiến khó phân biệt giữa cơ hội mua vào và cổ phiếu đã định giá quá cao. Bằng cách đánh giá tăng trưởng của công ty kết hợp với việc định giá cổ phiếu của mình, bạn có thể xác định các cổ phiếu có tiềm năng tăng cao về vốn nhưng không bị định giá quá cao.

AD:

Tăng trưởng Vs. Cổ phiếu Giá trị

Mặc dù có những quy mô khác biệt rõ rệt, cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị không đại diện cho sự trái nghịch, cũng không loại trừ lẫn nhau. Một cổ phiếu tăng trưởng là một cổ phiếu trong một công ty với thu nhập và doanh thu đang tăng với tốc độ nhanh. Bởi vì giá cổ phiếu thường tăng cùng với thu nhập và doanh thu, các nhà đầu tư chú ý đến cổ phiếu tăng trưởng khi họ muốn đánh bại lợi nhuận được cung cấp bởi thị trường rộng lớn hơn. Cổ phiếu tăng trưởng thường không trả cổ tức; các công ty tăng trưởng muốn đầu tư lại lợi nhuận vào hoạt động để mở rộng nhiên liệu thay vì phân phối chúng cho các cổ đông.

AD:

Giá trị cổ phiếu giao dịch ở mức giá thấp hơn so với cổ phiếu của các công ty có cùng tính chất cơ bản. Mục đích của đầu tư chứng khoán giá trị là xác định các công ty cơ bản mà các thị trường còn lại chưa khám phá ra và do đó có giá thấp hơn mức cần thiết. Cổ phiếu của các công ty tăng trưởng cũng có thể là cổ phiếu giá trị, cũng như cổ phiếu trả cổ tức của các công ty blue-chip trưởng thành. Tất cả phụ thuộc vào cách giá cổ phiếu so sánh với các nguyên tắc cơ bản của công ty.

Cách xác định xem một cổ phiếu có bị đánh giá thấp, đánh giá cao hay đánh giá đúng là xem xét các biện pháp định giá của nó, đặc biệt là EPS và giá cả-cuốn sách của nó (9). P / B). Các số liệu này cho biết bạn đang trả nhiều hơn, ít hơn hoặc giống như bạn muốn đầu tư vào một công ty có các nguyên tắc cơ bản tương tự.

Tỷ lệ giá-thu nhập (P / E) cho biết có bao nhiêu nhân của EPS của công ty giá cổ phiếu của nó đang được kinh doanh tại. Trên bình diện P / E, tỷ lệ P / E trung bình là 15. Vì vậy, nếu EPS của công ty là 2, bạn có thể mong đợi cổ phiếu của mình sẽ giao dịch ở mức 30 USD / cổ phiếu nếu cổ phiếu có giá trị vừa phải. Tỷ số P / E bình quân khác nhau theo ngành. Để xác định mức độ thích hợp của một cổ phiếu, bạn nên so sánh tỷ lệ P / E với các công ty cùng ngành trong cùng ngành với mức trung bình rộng hơn.

Tỷ lệ P / B so sánh giá trị thị trường của công ty với giá trị sổ sách. Nó so sánh cách các nhà đầu tư đánh giá một công ty với những gì công ty thực sự có giá trị từ quan điểm kế toán.Giá trị thị trường được xác định bằng cách nhân giá cổ phiếu của công ty với số cổ phiếu phổ thông đang lưu hành. Nếu cổ phiếu đang giao dịch ở mức 20 USD / cổ phiếu và công ty có 1 triệu cổ phiếu phổ thông đang lưu hành, giá trị thị trường của công ty là 20 triệu USD. Để xác định giá trị sổ sách, xem bảng cân đối kế toán của công ty và trừ đi tổng nợ phải trả từ tổng tài sản. Một cách dễ dàng hơn là xem xét vốn cổ đông, cũng giống như giá trị sổ sách. Các nhà đầu tư giá trị thường muốn thấy tỷ lệ P / B dưới 3, có nghĩa giá trị thị trường của công ty không vượt quá gấp ba lần giá trị sổ sách.

Để xác định một cổ phiếu tăng trưởng mà cũng là một mua hàng giá trị tốt, tìm kiếm các công ty tiềm năng tăng trưởng bằng cách nhìn vào doanh thu và tăng trưởng lợi nhuận hàng năm. Nếu cả hai giá trị trên 20%, bạn có thể nhìn vào một công ty phát triển khả thi. Tiếp theo, tiến hành phân tích cơ bản như mô tả ở trên và xác định mỗi công ty được đánh giá như thế nào dựa trên tỷ lệ P / E và P / B. Một cổ phiếu tăng trưởng mà cũng có giá trị thấp đại diện cho một mua giá trị tốt.