Trong nhiều khía cạnh, các tập đoàn công khai là sự dân chủ cuối cùng của sự giàu có. Cả Sultan của Brunei và thợ ống nước lân cận của bạn đều có thể mua được nhiều cổ phần họ muốn, ví dụ như Cisco Systems, Inc. (CSCO CSCOCisco Systems Inc34 47 + 0 76% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), rào cản duy nhất để nhập cảnh là chi phí của một vài đô la để tạo ra một Tập đoàn tài chính thương mại E * (ETFC ETFCETRADE Tài chính Corp44 02-0 97% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) tài khoản.

Đôi khi, một công ty muốn thu hút một tầng lớp nhà đầu tư nhất định; loại người muốn thanh toán cố định, theo lịch trình. Để làm điều đó công ty có thể phát hành trái phiếu, đi kèm với những bất lợi của họ. Khi một công ty ủy quyền phát hành trái phiếu, nó có thể tuyên bố rằng nó tuyệt vọng cho tiền mặt, mà có thể làm sợ các nhà đầu tư chứng khoán giảm. Làm thế nào để cung cấp vốn cổ phần đồng thời đảm bảo cho các nhà đầu tư thanh toán thường xuyên nhất định? Thông qua sự kỳ diệu của cổ phiếu ưu đãi, là loại hỗn hợp trái phiếu và cổ phiếu phổ thông. (Để biết thêm chi tiết, xem:

A Primer on Preferred Stock .)

Sự khác biệt giữa cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông rất ít. Các cổ đông ưu đãi thực sự nhận được các khoản thanh toán cổ tức: cổ tức là một tính năng bán hàng, nội tại cho sự an toàn. Trong khi với cổ phiếu phổ thông, các công ty không có nghĩa vụ phải trả cổ tức. (Để biết thêm chi tiết, xem:

sự khác biệt giữa cổ phiếu ưa thích và cổ phiếu thường ) Trở thành hiếm

Trong thực tế, các công ty blue-chip cung cấp cổ tức trên cổ phiếu phổ thông của họ không phát hành cổ phiếu ưu đãi, ở tất cả. Hiếm khi làm các công ty không cung cấp cổ tức trên cổ phiếu phổ thông của họ, một trong hai. Cổ phiếu ưu đãi là một lớp chia sẻ nhuộm. Theo một số ước tính, có $ 80 cổ phiếu phổ thông lưu hành tại Hoa Kỳ cho mỗi đồng đô la cổ phiếu ưu đãi. Không ai trong số những người khổng lồ - Apple Inc (AAPL

AAPLApple Inc172 50 + 2. 61%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), Exxon Mobil Corp. (XOM Xoneyxxon Mobil Corp83 18 + 42% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84 14 + 0 .11% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), vv, cung cấp cổ phiếu ưu đãi. Trong số 30 công ty lớn nhất ở Mỹ do vốn hóa thị trường, chỉ có những công ty cung cấp cổ phiếu ưa thích là các ngân hàng Bốn nước lớn - Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56 35-0. 23% Created với Highstock 4. 2. 6 ), Bank of America Corp. (BAC BACBank của Hoa Kỳ Corp27 82-0 18% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ), Citigroup Inc (C CCitigroup Inc74 .5-0 .92% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co101. 18% Được tạo bằng Highstock 4.2. 6 ). Trên thực tế, khoảng 88% cổ phiếu ưu đãi được phát hành bởi các ngân hàng. Vì lý do đó, đó là sự tiếp nối của hậu quả của cuộc khủng hoảng tài chính và các khoản cứu trợ tương ứng trong năm 2008-2009. Cổ phiếu ưu đãi trở thành một tài sản bổ sung trong bảng cân đối kế toán, điều mà các ngân hàng cần nhiều hơn các công ty dầu mỏ và các nhà sản xuất bán dẫn. ( Không có quyền biểu quyết Hầu hết mọi thứ trong cuộc sống liên quan đến sự cân bằng, và ưu tiên cổ phiếu là một trong số đó. Theo quan điểm của nhà đầu tư, bất lợi chính đối với cổ phiếu ưu đãi là chủ sở hữu của nó không có quyền biểu quyết. Chỉ cần từ cái tên, bạn sẽ nhận được cổ đông ưa thích sẽ nhận được, tốt, ưu đãi. Nhưng khi một công ty bầu các thành viên hội đồng quản trị, đó là cổ đông phổ thông, người bầu cử trong khi các cổ đông được ưu tiên ngồi bên lề, không được quyền bầu cử. (Xem thêm: Biết Quyền của Bạn với tư cách là cổ đông .)

Tốt hơn Trong Quá trình Phá sản

Mặt khác, nói rằng công ty giao dịch công khai bị phá sản. Khi công ty thanh lý, chủ sở hữu trái phiếu được thanh toán đầu tiên. Có ý nghĩa; họ là những chủ nợ, những người cho vay tiền của họ để công ty để giúp nó ở lại nổi. Nếu có bất cứ điều gì trái khi người nắm giữ trái phiếu được hoàn thành, các cổ đông ưu đãi được thanh toán tiếp theo. Chỉ sau đó các cổ đông phổ thông mới được trả tiền, nếu như vậy. Vì vậy, "ưa thích" trong cổ phiếu ưu tiên. Có một số khác biệt khác giữa cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông. Công ty có thể được công ty gọi theo quyết định của mình. "Chúng tôi bảo lưu quyền mua lại cổ phần này từ bạn vào ngày 17 tháng 5 năm 2016." Trong hầu hết các trường hợp, bạn có thể chuyển đổi cổ phần ưu đãi thành cổ phiếu phổ thông với tỷ lệ định sẵn. Làm điều đó, và bạn đang hy sinh đảm bảo cho sự biến động và khả năng tăng vốn. Được rồi, đủ lý thuyết. Giả sử bạn muốn mua cổ phiếu ưu đãi. Giả sử bạn thực sự mở một tài khoản môi giới như thợ sửa ống nước trong ví dụ của chúng tôi, làm sao bạn thậm chí có thể bắt đầu?

Tìm cổ phiếu ưu tiên

Đầu tiên, làm thế nào để đọc danh sách cổ phiếu ưa thích. Họ khác với danh sách cổ phiếu phổ thông, dễ đọc. Các công ty kinh doanh máy tính quốc tế (IBM

IBMInternational Business Machines Corp151 58-1 .15%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

) Cổ phiếu phổ thông (loại duy nhất mà công ty cung cấp) được liệt kê trên ticker dưới mã 3 kí tự: IBM. Boom, cho tôi một cái cứng.

Cổ phiếu ưu đãi phức tạp hơn. Bởi vì việc chi trả cổ tức rất quan trọng, các cổ phiếu ưu đãi được xác định bằng cổ tức của họ (được biểu diễn dưới dạng phần trăm): Ký hiệu Tên Giá ngày 10/11/14

SSW-E

Seaspan Corp (SSW	SSWSeaspan Corp.6 350. 00%	Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6
) 8. 25% Tích lũy	24 đô la. 95 SCE-B Southern California Edison 4. 08% $ 21. 04	SCE-C
Southern California Edison 4. 24%	21 đô la. 25	SCE-D
Southern California Edison 4. 32%	$ 22. 80	ZB-A
Zions Bancorp (Zion	ZIONZions Bancorp46.81-0. 09%	Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6
) Tốc độ thả nổi (tối thiểu 4%)	24 đô la. 60 Khá đơn giản, không? Biểu tượng mã vạch bao gồm một hậu tố một chữ cái chỉ ra rằng cổ phiếu được ưa thích. Đó là một điều tốt mà bảng chữ cái La Mã có 26 chữ cái, bởi vì một công ty có thể phát hành nhiều loại cổ phần ưa thích khác nhau, đó là lý do tại sao chúng tôi bao gồm ba thành phố khác nhau của Nam California Edison đã chọn các vấn đề trong ví dụ của chúng tôi. Đối xử giống như trái phiếu Cũng không phải là trùng hợp với tất cả các vấn đề về cùng một mức giá. Với rất ít trường hợp ngoại lệ, cổ phiếu ưu đãi được chào bán ở mức 25 đô la. Rằng họ không đi lạc nhiều từ giá đó cho bạn biết thị trường xử lý chúng như thế nào là trái phiếu. Không ai có thể cung cấp nhiều hơn 25 đô la cho một cổ phần có thể được gọi và không ai bán một tài sản có doanh thu đáng kể cho ít hơn 25 đô la. Nhân tiện, giá phát hành cũng là giá mà công ty sẽ gọi cổ phần tại, nếu nó chọn. (	Tại sao một số Cổ phiếu ưu đãi có Lợi nhuận cao hơn Cổ phiếu phổ thông?

)

Có thể hiểu được, tỷ lệ cổ tức cao hơn, cổ phiếu đắt hơn nhiều. Mua một phần của Southern California Edison 4. 08%, và bạn sẽ nhận được khoản thanh toán cổ tức hàng quý mà mỗi khoản tiền là 25. 5 ¢. Số lượng cổ tức được thể hiện bằng tỷ lệ phần trăm là giá phát hành (một lần nữa, $ 25).

Một vài điểm nữa. "Tích luỹ", như ở Seaspan 8. 25% Cổ phiếu ưu đãi tích luỹ, có nghĩa là nếu công ty đã không trả cổ tức cụ thể trong quá khứ, khoản cổ tức đó sẽ tích luỹ cho đến khi nó được thanh toán. Và nó sẽ được thanh toán trước khi cổ đông phổ thông nhận được cổ tức. Trong trường hợp của Seaspan, công ty phải chi trả một phần ba mỗi năm cho lợi ích của cổ đông và trong nhiều năm. "Lãi suất thả nổi" nghĩa là thay đổi tỷ lệ cổ tức theo các tiêu chí do bên phát hành xác định. Trong trường hợp của Zion Bancorporation, tỷ lệ này được gắn liền với Tỷ lệ chào hàng liên ngân hàng London. Trong số các chứng khoán trung và cao cấp, các cổ phiếu ưa thích có một đường cong học tập tương đối nhỏ và ít nguy cơ rủi ro hơn (xem phần Định giá Cổ phiếu Ưa thích .)

Dòng dưới cùng

Bạn ít có khả năng phá sản với cổ phần ưu đãi hơn với cổ phần phổ thông. Vậy bạn nên đầu tư vào chúng? Hiểu rằng hầu hết các cổ đông được ưa thích là các tổ chức: các tổ chức có ít thu nhập và mất nhiều tiền bằng cách bỏ tiền vào bất cứ thứ gì kém ổn định hơn trái phiếu hoặc trái phiếu tương đương. Đối với nhà đầu tư hàng ngày, mua cổ phần ưu đãi thường là một cái gì đó được thực hiện một khi bạn đã thiết lập một danh mục đầu tư phong nha. Một trong số đó có thể, ít nhất một phần, là kết quả của việc mua cổ phiếu phổ thông chưa được định giá. Tuy nhiên, nếu bạn vẫn quan tâm, hãy xem xét một quỹ giao dịch chứng khoán ưa thích (ETF). (Để biết thêm chi tiết, xem: Chứng khoán ETF ưu đãi với cổ tức khổng lồ .)