a:

Việc bù đắp rủi ro đối với trái phiếu là sự gia tăng năng suất của các nhà đầu tư có thể thu được từ các loại trái phiếu doanh nghiệp và các loại trái phiếu khác cao hơn sản lượng của U. S. Treasurys. Sự chênh lệch này được gọi là tín dụng lây lan, và nó cho biết nhà đầu tư có được bao nhiêu cho những rủi ro bổ sung mà họ đã thực hiện. Một biểu đồ của sự lan truyền tín dụng cho thấy sự khác biệt trong năng suất giữa nợ công ty và trái phiếu chính phủ tại các điểm khác nhau của sự trưởng thành. Các loại trái phiếu doanh nghiệp và các loại trái phiếu khác được coi là có rủi ro hơn U. S Kho bạc do khả năng vỡ nợ cao hơn. Bằng cách đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp, các nhà đầu tư đang có nhiều rủi ro hơn vì lợi nhuận có thể cao hơn. Việc bù đắp rủi ro trở lại cho phép các nhà đầu tư để xác định liệu các lợi nhuận bổ sung mà họ đang có được có giá trị nguy cơ vỡ nợ của nhà phát hành trái phiếu.

-1->

Sản lượng được cung cấp bởi U. S. Treasurys thường được coi là không có rủi ro vì chính phủ Hoa Kỳ đã không bao giờ thực hiện nghĩa vụ nợ của mình. Không có khoản đầu tư thực sự là không có rủi ro, nhưng U. S. Treasurys cung cấp một proxy thuận tiện cho khái niệm đó. Nói chung, sự tăng tín dụng đối với trái phiếu có nghĩa là rủi ro vỡ nợ cao hơn. Các nhà đầu tư kỳ vọng lợi nhuận cao hơn để đảm bảo rủi ro cao hơn.

Rủi ro chính đối với trái phiếu là rủi ro tín dụng và rủi ro lãi suất. Rủi ro tín dụng là khả năng tổ chức phát hành trái phiếu sẽ không thực hiện nghĩa vụ của mình. Xếp hạng tín dụng có thể cung cấp cho nhà đầu tư thông tin về rủi ro tín dụng có thể, nhưng các xếp hạng như vậy đã không chính xác trong quá khứ. Rủi ro lãi suất là rủi ro của việc giảm giá trái phiếu với sự gia tăng lãi suất. Giá trái phiếu và lãi suất có mối quan hệ nghịch đảo. Khi lãi suất tăng lên, giá trái phiếu giảm. Các nhà đầu tư trái phiếu đang phải đối mặt với sự gia tăng lãi suất.

AD: