a:

Rất khó để xác định được một giá trị số cụ thể và cuối cùng tuyên bố nó là một tỷ lệ giá-cuốn sách (P / B) tốt, về việc cho biết một cổ phiếu bị định giá thấp và do đó một khoản đầu tư tốt. Cần xác định một số thông số chung hoặc phạm vi giá trị P / B và sau đó xem xét các yếu tố khác và các biện pháp định giá để giải thích chính xác giá trị P / B và dự báo tiềm năng tăng trưởng của công ty.

Tỷ lệ P / B đã được các nhà đầu tư giá trị ủng hộ trong nhiều thập kỷ và được các nhà phân tích thị trường sử dụng rộng rãi. Theo truyền thống, bất kỳ giá trị dưới 1. 0 được coi là một giá trị P / B tốt, cho thấy một cổ phiếu có tiềm năng bị đánh giá thấp. Tuy nhiên, các nhà đầu tư giá trị thường cân nhắc các cổ phiếu có giá trị P / B dưới 3. 0.

Tỷ lệ P / B kiểm tra vốn hoá thị trường liên quan đến giá trị sổ sách của một công ty như thể hiện trong bảng cân đối kế toán. Tỷ lệ được tính như sau:

Giá trị P / B = giá trị cổ phiếu / giá trị sổ sách của cổ phiếu, trong đó "giá trị sổ sách của cổ phiếu" được định nghĩa là giá trị sổ sách của tài sản trừ đi giá trị sổ sách của nợ phải trả; đây là những con số xuất hiện trên bảng cân đối kế toán.

Tỷ lệ P / B không được sử dụng như đánh giá một cổ phiếu vì, trong khi P / B thấp thực sự có thể tiết lộ một cổ phiếu bị định giá thấp, nó cũng có thể chỉ ra một công ty có những vấn đề cơ bản nghiêm trọng. Điểm yếu trong đánh giá P / B là không thể hiện được các yếu tố như triển vọng lợi nhuận trong tương lai hoặc các tài sản vô hình. Các vấn đề tiềm ẩn khác trong việc sử dụng tỷ lệ P / B là do bất kỳ số lượng nào, như mua lại gần đây, các khoản thâu tóm gần đây hoặc mua lại cổ phần, có thể bóp méo con số giá trị sổ sách trong phương trình. Trong việc tìm kiếm các cổ phiếu bị định giá thấp, nhà đầu tư xem xét các biện pháp định giá khác để bổ sung cho tỷ lệ P / B. Một biện pháp thường được sử dụng là lợi tức trên vốn chủ sở hữu, hoặc ROE, cho thấy lợi nhuận mà công ty phát sinh từ vốn chủ sở hữu là bao nhiêu. Tỷ lệ P / B và ROE thường tương quan tốt, và bất kỳ sự khác biệt lớn giữa chúng có thể cho thấy một nguyên nhân cho mối quan tâm.