a:

Theo nghĩa rộng, giá cổ phiếu ngân hàng được điều khiển bởi các lực lượng giống như các cổ phiếu khác. Các yếu tố chủ yếu, trừu tượng bao gồm tâm lý chung của thị trường, kỳ vọng về tương lai, định giá cơ bản và nhu cầu về dịch vụ ngân hàng. Các ngân hàng phần nào là độc nhất vì hoạt động của ngân hàng trung ương, như chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, đóng vai trò rất quan trọng trong hoạt động của ngân hàng.

Định giá cổ phiếu phải luôn phản ánh tình trạng hiện tại của một doanh nghiệp và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai. Đối với ngân hàng, điều này có nghĩa là có thể cho vay lành mạnh, nhận lãi và phí đối với các tài khoản khác, và hạn chế rủi ro đối tác.

Các thành phần định giá

Nhà đầu tư sử dụng nhiều phương pháp định giá (đặc biệt là các nhà đầu tư cơ bản), nhưng có một số thành phần cơ bản phổ biến, hoặc gần như phổ quát. Chúng bao gồm rủi ro giả định, tăng trưởng dự kiến, lợi nhuận chiết khấu trong tương lai và chi phí vốn.

Tăng trưởng

Tăng trưởng bền vững. Hầu hết các nhà đầu tư cơ bản và giá trị tìm kiếm cổ tức và các chỉ số kế toán khác để thể hiện tiềm năng tăng trưởng. Đối với các ngân hàng nói riêng, chính sách tiền tệ ảnh hưởng đến tăng trưởng và lợi nhuận bằng cách vận dụng lãi suất. Đôi khi - chẳng hạn như sau cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008 - các chính phủ thậm chí còn trực tiếp phát hành thêm vốn cho các ngân hàng để thúc đẩy ngành tài chính.

Các ngân hàng có xu hướng phát triển và thu lợi nhuận bằng cách thu hút người gửi tiền, cho vay bền vững, cấp tín dụng dưới các hình thức khác hoặc đầu tư. Bởi vì Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) bảo đảm người gửi tiền lên đến $ 250, 000, nhiều rủi ro vốn có của các ngân hàng được giảm bớt.

Rủi ro

Các cổ phiếu ngân hàng bị ảnh hưởng nặng nề bởi ba loại rủi ro: rủi ro lãi suất, rủi ro đối tác và rủi ro pháp lý.

Phần lớn tài sản ngân hàng và nợ phải trả là nhạy cảm với lãi suất. Nói chung, các ngân hàng muốn tăng tối đa lợi ích mà họ tạo ra từ các khoản vay và giảm thiểu lãi suất mà họ trả cho tiền gửi. Hãy nhớ rằng các khoản tiền gửi là nợ phải trả và các khoản cho vay - phải thu - là tài sản cho các ngân hàng.

Tài sản của ngân hàng chỉ bằng với những người mắc nợ mà nó giao dịch. Khi vay thế chấp hoặc cho vay xe, các ngân hàng thực hiện bảo lãnh phát hành để đảm bảo rằng người đi vay có thể trả lại khoản vay. Tuy nhiên, sự chắc chắn hoàn trả là rất khó cho các nhà đầu tư để có được một cảm giác tốt. Hai ngân hàng, mỗi một khoản nợ 100 triệu đô la cho khoản vay, có thể có nguy cơ rủi ro đối tác tương đối khác nhau.

Quy định của ngân hàng là một chủ đề gây tranh cãi. Nhiều quy định ngân hàng đổ lỗi cho tính dễ bị tổn thương của các ngân hàng Mỹ trước cuộc Đại suy thoái; những người khác đổ lỗi cho việc bãi bỏ quy định đối với cuộc khủng hoảng tài chính 2007-08.Dù bằng cách nào, giá cổ phiếu ngân hàng đều nhạy cảm với ảnh hưởng của thay đổi ảnh hưởng của chính phủ.

Thu nhập và Tương lai

Các ngân hàng có tỷ lệ P / E cao hơn giá thị trường (P / E) hoặc giá trị P / B cao hơn có xu hướng có giá cổ phiếu cao hơn. Vì các ngân hàng được sử dụng nhiều bởi thiên nhiên nên điều quan trọng là dòng tiền sẽ đủ lớn để trang trải các nghĩa vụ ngắn hạn.

Chi phí vốn

Chi phí vốn khó đánh giá với các ngân hàng, vì vậy không hoàn toàn rõ ràng chi phí vốn thực sự phản ánh trong việc định giá ngân hàng như thế nào. Điều này là do hầu hết các ngân hàng có rất nhiều công cụ ngoại bảng và ở U. một mối quan hệ cho vay đặc biệt với Cục Dự trữ Liên bang.

Nguồn vốn chủ yếu của ngân hàng đến từ các tài khoản của người gửi tiền. Trong môi trường lãi suất thấp, các ngân hàng phải cân đối chi phí vốn bị mất với khó khăn tương đối thu hút các khoản tiền gửi mới.