a:

Các rào cản đối với việc mở cửa thị trường dịch vụ tài chính bao gồm luật về giấy phép, yêu cầu về vốn, khả năng tiếp cận tài chính, tuân thủ luật pháp và các mối quan tâm về an ninh. Trong các lĩnh vực thị trường khác nhau, ngành dịch vụ tài chính có mối liên hệ độc nhất với cạnh tranh và rào cản gia nhập. Điều này phần lớn là do hai yếu tố: nhận thức của các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác như là động lực đằng sau sự ổn định hoặc bất ổn kinh tế và một lý thuyết phổ biến trong số nhiều nhà hoạch định chính sách rằng "sự cạnh tranh quá mức" trong các dịch vụ tài chính là có hại cho hiệu quả tổng thể của ngành.

Nhiều nhà kinh tế tân cổ điển và thị trường tự do đã lập luận rằng sự cạnh tranh ngày càng tăng trong các dịch vụ tài chính sẽ dẫn đến chi phí thấp hơn và hiệu quả được cải thiện hơn. Những lập luận khẳng định rằng các ưu đãi của cạnh tranh tự do có thể tạo ra một bầu không khí giữa các trung gian tài chính để cải thiện chất lượng, đáp ứng của khách hàng và đổi mới sản phẩm. Các mô hình lý thuyết của Besanko và Thakor (1992) cho thấy sản phẩm tài chính và cơ cấu vốn không đồng nhất và các rào cản gia nhập sẽ làm giảm chi phí cho vay và tăng lãi suất trên các tài khoản lưu ký. Điều này, cuối cùng, sẽ dẫn đến tốc độ tăng trưởng cao hơn trong nền kinh tế lớn hơn.

Tuy nhiên, cộng đồng học thuật và hoạch định chính sách rộng lớn hơn cho rằng cạnh tranh và ổn định không có mối tương quan hoàn toàn trong các dịch vụ tài chính. Một số cho thấy giá trị quyền kinh doanh là rất quan trọng để duy trì động cơ cho hành vi thận trọng. Điều này không chỉ để lại cho các nhà quản lý tài chính cân bằng xuất cảnh và nhập cảnh trong ngành mà còn buộc việc thực hiện các quy định có ý thức ổn định. Quan điểm này đặc biệt mạnh khi áp dụng vào ngân hàng, nơi tập trung thị trường có thể làm cho các ngân hàng lựa chọn theo đuổi các phương thức cho vay an toàn hơn.

Các rào cản đối với nhập cảnh

Các rào cản cụ thể đối với việc nhập cảnh tồn tại khác nhau giữa các ngành dịch vụ tài chính riêng lẻ. Ví dụ, các rào cản đối với các ngân hàng mới khác với rào cản đối với các nhà môi giới hoặc công ty bảo hiểm mới. Nhiều sự khác biệt cũng tồn tại ở các tiểu bang, quốc gia và khí hậu kinh tế khác nhau. Nó được chấp nhận rộng rãi rằng công nghệ và toàn cầu hóa thay đổi bản chất của cạnh tranh trong lĩnh vực dịch vụ tài chính, mà không có sự đồng ý về những thay đổi đó có thể gây ra.

Thông thường rất tốn kém khi thành lập một công ty dịch vụ tài chính mới. Chi phí cố định cao và chi phí chìm lớn trong việc sản xuất các dịch vụ tài chính bán buôn làm cho các doanh nghiệp mới bắt đầu gặp khó khăn để cạnh tranh với các công ty lớn có hiệu quả quy mô lớn.Các rào cản pháp lý tồn tại giữa các ngân hàng thương mại, các ngân hàng đầu tư và các tổ chức khác, và trong nhiều trường hợp, chi phí tuân thủ và đe dọa kiện tụng là đủ để ngăn chặn các sản phẩm hoặc doanh nghiệp mới bước vào thị trường.

Chi phí tuân thủ và giấy phép sẽ gây thiệt hại không công bằng cho các công ty nhỏ hơn. Một nhà cung cấp dịch vụ tài chính lớn không phải phân bổ phần lớn các nguồn lực để đảm bảo rằng nó không gặp rắc rối với Đạo luật về Chứng khoán và Ủy ban Giao dịch Chứng khoán (TILA), Thực tiễn Thu nợ Tín dụng Công bằng (FDCPA), Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng (CFPB), Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) hoặc một loạt các cơ quan và luật pháp khác.

Cần lưu ý rằng các phong trào bãi bỏ quy định trong các dịch vụ tài chính đã mạnh mẽ trong khoảng thời gian từ năm 1980-2007. Một nghiên cứu năm 2003 về bãi bỏ quy định tại Hoa Kỳ cho thấy việc bãi bỏ hạn chế ngân hàng trong và ngoài tiểu bang tiếp theo là "thực hiện tốt hơn của nền kinh tế thực." Các nền kinh tế nhà nước tăng trưởng nhanh hơn, và "ổn định về kinh tế vĩ mô được cải thiện".

Những lo ngại về bãi bỏ quy định lại xuất hiện sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Cho dù tăng cường kiểm tra hoặc quy định về các nhà cung cấp dịch vụ tài chính tạo ra rào cản không mong muốn nhập cảnh là một chủ đề của nhiều cuộc tranh luận.