Trong thời kỳ suy thoái kinh tế, nhiều nhà đầu tư tự hỏi: "Oracle làm việc với Omaha như thế nào để giữ Berkshire Hathaway theo đúng mục tiêu?"

Triết lý đầu tư của Buffett

Buffett có một bộ giả định dứt khoát về những gì tạo nên một "đầu tư tốt". Ông tập trung vào chất lượng của hoạt động kinh doanh hơn là giá cổ phiếu ngắn hạn hoặc gần tương lai hoặc những động thái thị trường. Ông có cách tiếp cận đầu tư dài hạn, quy mô lớn, dựa trên giá trị kinh doanh tập trung vào các nguyên tắc cơ bản tốt và giá trị kinh doanh nội tại chứ không phải là giá cổ phiếu. (Xem thêm:

Hình thức đầu tư của Warren Buffett là gì?

) Buffett tìm kiếm doanh nghiệp với "một lợi thế cạnh tranh lâu dài." Điều này có nghĩa là công ty có vị trí trên thị trường, thị phần, thương hiệu hay các đối thủ cạnh tranh lâu dài khác với các đối thủ cạnh tranh, ngăn cản sự cạnh tranh của các đối thủ cạnh tranh hoặc kiểm soát nguồn nguyên liệu thô khan hiếm. Buffett sử dụng một chiến lược đầu tư lựa chọn trái ngược nhau. Sử dụng các tiêu chí đầu tư của mình để xác định và lựa chọn các công ty tốt, ông có thể đầu tư lớn (hàng triệu cổ phiếu) khi thị trường và giá cổ phiếu bị chững lại và khi các nhà đầu tư khác có thể bán.

Ngoài ra, ông giả định những điểm sau đây là đúng:

Kinh tế toàn cầu là phức tạp và không thể đoán trước. Nền kinh tế và thị trường chứng khoán không di chuyển đồng bộ. Cơ chế chiết khấu thị trường di chuyển ngay lập tức để đưa tin vào giá cổ phiếu.

Lợi nhuận của cổ phiếu dài hạn không thể khớp với bất kỳ nơi nào khác.

Hoạt động đầu tư của Buffett

Ngành công nghiệp đầu tư Berkshire Hathaway trong những năm qua bao gồm:

• Bảo hiểm
• Nước giải khát
• Máy bay phản lực tư nhân
• Chocolates

Giày dép

Vàng bạc

• Nội thất
• Thép
• Năng lượng
• Nhà xây dựng
• Các ngành công nghiệp được liệt kê ở trên rất khác nhau, vì vậy những tiêu chí chung nào được sử dụng để tách đầu tư tốt từ xấu?
• Tiêu chí đầu tư của Buffett
• Berkshire Hathaway dựa vào một nhóm nghiên cứu và phân tích sâu rộng thông qua các dải dữ liệu để hướng dẫn các quyết định đầu tư của họ. Mặc dù tất cả các chi tiết của các kỹ thuật cụ thể được sử dụng không được công bố, 10 yêu cầu sau đây là tất cả trong các khoản đầu tư của Berkshire Hathaway:
• Công ty ứng cử viên phải ở trong một nền kinh tế tốt hay đang phát triển.
• Nó phải có được sự độc quyền của người tiêu dùng hoặc có một thương hiệu trung thành.
• Không dễ bị cạnh tranh bởi bất cứ ai có nguồn tài nguyên dồi dào.

Thu nhập của nó phải có xu hướng tăng lên với mức lợi nhuận tốt và nhất quán.

Công ty phải có tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu thấp hoặc có tỷ suất lợi nhuận / nợ cao.

Nó phải có lợi nhuận cao và nhất quán về vốn đầu tư.

1. Công ty phải có lịch sử giữ lại thu nhập để tăng trưởng.
2. Không thể có chi phí bảo trì cao cho hoạt động, chi phí vốn cao hoặc dòng tiền đầu tư.
3. Công ty phải chứng minh một lịch sử tái đầu tư thu nhập trong cơ hội kinh doanh tốt, và quản lý của nó cần có một hồ sơ tốt về lợi nhuận từ những khoản đầu tư này.
4. Công ty phải được tự do điều chỉnh giá vì lạm phát.
5. Chiến lược Đầu tư Buffett
6. Buffett thực hiện việc mua bán tập trung. Trong thời kỳ suy thoái, ông mua hàng triệu cổ phần của các doanh nghiệp vững chắc với giá cả hợp lý. Buffett không mua cổ phần công nghệ vì ông không hiểu về công việc kinh doanh hay ngành công nghiệp của họ; trong thời kỳ bùng nổ của dotcom, ông tránh đầu tư vào các công ty công nghệ vì ông cảm thấy họ đã không đủ lâu để cung cấp lịch sử hiệu suất đầy đủ cho các mục đích của mình. Mặc dù Buffett có hàng tỷ đô la tiền để đầu tư, trong bức thư năm 2009 của ông cho các cổ đông Berkshire Hathaway, ông tuyên bố tiền mặt vượt quá mức đáy sẽ bị xói mòn bởi lạm phát trong quá trình phục hồi.
7. Buffett chỉ liên quan đến các công ty lớn vì ông cần phải đầu tư lớn để thu được lợi nhuận cần thiết để đưa ra những kết quả xuất sắc về quy mô khổng lồ mà công ty Berkshire Hathaway của ông đã phát triển. (Để tìm hiểu về những bất lợi của việc bị giới hạn trong các cổ phiếu blue chip, hãy đọc
8. Tại sao Warren Buffett Envies You
9. .)
10. Phong cách trái ngược của Buffett trong một thị trường gấu bao gồm việc đầu tư vào cổ phiếu blue chip khi giá cổ phiếu là rất thấp. Và Buffett có thể có được một thỏa thuận thậm chí còn tốt hơn cả nhà đầu tư trung bình: Khả năng cung cấp hàng tỷ đô la tiền đầu tư truyền miệng của ông mang lại cho ông những điều kiện và cơ hội đặc biệt không có đối với người khác. Các khoản đầu tư của ông thường nằm trong một nhóm cổ phiếu có bảo đảm với cổ tức được đảm bảo và các chứng chỉ cổ phiếu tương lai có sẵn ở mức giá thấp hơn thị trường.

Kết luận

Chiến lược của Buffett đối phó với một thị trường giảm là tiếp cận nó như một cơ hội để mua các công ty tốt với giá cả hợp lý. Buffett đã phát triển một mô hình đầu tư đã làm việc cho ông và Berkshire Hathaway cổ đông trong một thời gian dài.

Chiến lược đầu tư của ông là dài hạn và có chọn lọc, kết hợp chặt chẽ với các yêu cầu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Buffett cũng có lợi từ một "chiến binh" tiền mặt khổng lồ có thể được sử dụng để mua hàng triệu cổ phiếu một lần, tạo cơ hội kiếm tiền lớn. (Xem thêm:

Best Buys của Warren Buffett .)