Groupon Inc. (NASDAQ: GRPN GRPNGroupon Inc.5.52,11% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) điều hành một thị trường địa phương trực tuyến bán các chứng từ trả trước cho khách hàng để mua lại hàng hóa và dịch vụ chiết khấu. Với các rào cản tương đối rẻ tiền để nhập cảnh, mô hình kinh doanh của Groupon đối mặt với thách thức trong mọi thị trường địa phương nhân khẩu học. Dưới đây là những rủi ro trung và dài hạn để xem xét trước khi đầu tư vào cổ phần của Tập đoàn.

Trong quý II năm 2016, Groupon đã đánh bại cả ước tính của các nhà phân tích thống nhất trên cùng và dưới cùng, với doanh thu 756 triệu USD so với ước tính 711 triệu USD và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (1 999) EPS) của một xu tiêu cực so với ước tính của hai xu tiêu cực. Công ty làm ngạc nhiên các nhà phân tích bằng cách bổ sung thêm 1. 1 triệu khách hàng mới cho tổng số 27. 9 triệu khách hàng tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2016. Groupon đã đưa ra hướng dẫn về doanh thu cả năm từ 3 tỷ đô la đến 3 đô la. 1 tỷ đồng, tăng so với hướng dẫn trước đây là 2 đô la. 75 tỷ đến 3 đô la. 05 tỷ đồng. Công ty có 700 triệu đô la tiền mặt. Lợi nhuận đã cải thiện 240 điểm cơ bản so với năm (YOY) xuống còn 13,4%. Cổ phiếu của Groupon đã phản ứng bằng cách tạo ra mức cao mới trong 52 tuần với mức 5 USD. 94.

Mô hình kinh doanh Groupon

*

Là người sáng tạo trong kinh doanh nhóm, Groupon đóng vai trò trung gian giữa người tiêu dùng và doanh nghiệp. Các doanh nghiệp giảm giá sản phẩm của họ từ 50% trở lên thông qua các chứng từ, được bán cho cơ sở của Groupon là 29. 7 triệu khách hàng. Các doanh nghiệp sẵn sàng kiếm một khoản lợi nhuận nhỏ, hoặc thậm chí thua lỗ, để đổi lấy việc mua lại khách hàng mới. Các doanh nghiệp nhận được một luồng lưu chuyển tiền mặt trả trước để đổi lấy phục vụ khách hàng sau đó, như các chứng từ được sử dụng.

Hệ thống Ba Bên

Tất cả ba bên đều có lợi trong kịch bản lý tưởng. Khách hàng mới có thể khám phá các sản phẩm hoặc dịch vụ mới với giá giảm, trong khi các doanh nghiệp hy vọng giữ được khách hàng mới sẽ tiếp tục mua sắm với giá cả thường xuyên. Groupon thu được doanh thu từ việc bán chứng từ. Nếu khách hàng có kinh nghiệm tốt, người đó sẽ tiếp tục sử dụng Groupon cho nhiều giao dịch. Đối với mô hình để thành công, cả ba bên cần phải được hài lòng.

Những thiếu sót

Mô hình kinh doanh gặp nhiều thiếu sót khi một hoặc nhiều bên liên quan bị thay đổi. Các doanh nghiệp có thể bị ảnh hưởng khi được giảm giá quá nhiều, và các khoản lỗ bắt đầu trở nên áp đảo. Khách hàng bán lẻ có thể trở nên quá độ khi mua sắm khi có giảm giá, mà không bao giờ trở thành khách hàng lặp lại. Groupon có thể bị ảnh hưởng nếu cơ sở khách hàng bắt đầu giảm. Không đánh giá được mức độ thiệt hại có thể phát sinh khi các chiến dịch quá thành công là một vấn đề trong những năm đầu của khách hàng doanh nghiệp Groupon.Khách hàng có thể bị vỡ mộng nếu chất lượng sản phẩm và dịch vụ bị ảnh hưởng.

Cạnh tranh là rủi ro lớn nhất

Groupon phải đối mặt với cạnh tranh từ các dịch vụ phiếu giảm giá địa phương như Money Mailer và Val-Pack, cũng như các đối thủ cạnh tranh như Living Social, LocalDeals. com và Yelp Inc. (NASDAQ: YELP

YELPYelp Inc45. 83-0 52%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

). Những người khổng lồ Internet Amazon. com Inc. (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 122. 49 + 0 98% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), Alphabet Inc. (GOOGL) và Facebook Inc. ( FDA: FB FBFacebook Inc179 38 + 0. 26% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) đều quan tâm đến các sản phẩm và dịch vụ của thị trường địa phương. Google ban đầu đã đề nghị mua lại Groupon với giá 5 tỷ đô la trước khi chào bán cổ phần lần đầu ra công chúng (IPO). Điều này đã gây ra sự suy đoán về việc mua lại tiềm năng của một trong ba đại gia Internet nói trên để đạt được một sự cạnh tranh. Để tạo sự khác biệt, Groupon đã mở rộng mô hình kinh doanh của mình bằng cách cung cấp 6 thương hiệu riêng, bao gồm Form + Focus (mũ thể thao của phụ nữ), Olive Street và Sociology (phụ nữ may mặc và phụ kiện), Oak & Rush (may mặc và giày dép của nam giới), Wexley Home (hàng gia dụng) và Franklin Fox (vật nuôi). Quản lý đã tuyên bố rằng nó sẽ cắt giảm các ngành kinh doanh không lãi và tập trung nỗ lực vào việc phát triển cơ sở khách hàng Hoa Kỳ và các sản phẩm và dịch vụ có lợi nhuận cao. Định giá đắt Cổ phiếu của Groupon được giao dịch ở mức 68. Giá thu nhập kỳ vọng 88 (P / E), 1. Bán hàng 02 lần và 8. Sách 6x. Cổ phiếu đã tăng 80. 46% so với thời điểm hiện tại so với 8. 39% đối với chỉ số Standard & Poor's 500 (S & P 500), tính đến ngày 19 tháng 8 năm 2016. Mặc dù công ty rõ ràng là có chế độ quay vòng, không rẻ. Giá trị các nhà đầu tư có thể lựa chọn để xem một pullback dưới $ 5 trước khi đầu tư.