Một lịch sử của các chế độ tiền tệ (hay chế độ tỷ giá hối đoái) là một trong những điều kiện cần thiết cho một trong những thương mại và đầu tư quốc tế và những nỗ lực làm cho chúng thành công. Các mức nợ có chủ quyền và tổng sản phẩm quốc nội (GDP) cũng quan trọng không kém trong mức độ biến động của đồng tiền. Tỷ giá hối đoái chỉ đơn giản là giá một đồng tiền so với đồng tiền khác. Khi các nhóm các quốc gia trong một khu vực chung tiến hành thương mại với nhiều loại tiền tệ, sự biến động của họ có thể cản trở hoặc thúc đẩy thương mại, tùy thuộc vào quan điểm của một trong hai bên.

Các giá trị tiền tệ là một chức năng của nền kinh tế, chính sách tiền tệ và tài khóa, chính trị và quan điểm của các thương nhân mua và bán nó dựa trên quan điểm của họ về các sự kiện có thể ảnh hưởng đến giá trị của nó. Rủi ro của việc đơn giản hóa, mục tiêu của một cơ chế tiền tệ là thúc đẩy dòng chảy thương mại và đầu tư với ma sát tối thiểu hoặc, tùy thuộc vào quốc gia, việc đạt được kỷ luật tài chính và tiền tệ lớn hơn (tăng ổn định tiền tệ, việc làm toàn bộ và tỷ giá giảm biến động) hơn nếu không sẽ xảy ra. Đây là mục tiêu của Liên minh châu Âu (EU).

Khi hai hoặc nhiều quốc gia sử dụng cùng một loại tiền tệ dưới quyền kiểm soát của một cơ quan tiền tệ thông thường hoặc tăng tỷ giá hối đoái bằng nhiều cách khác nhau, họ đã tham gia chế độ tiền tệ. Dàn xếp sắp xếp ít nhiều từ chế độ cố định đến chế độ linh hoạt. Các neo tiền tệ hiện nay có thể là đồng đô la Mỹ, đồng euro hoặc một giỏ tiền tệ. Ở đó cũng có thể không có neo.

Một quốc gia sử dụng đồng tiền của một quốc gia như là một phương tiện trao đổi, thừa hưởng sự tin cậy của đồng tiền của nước đó, nhưng không phải là mức độ tín nhiệm của nó. Một số ví dụ là Panama, El Salvador và Timor Leste. Cách tiếp cận này có thể áp đặt kỷ luật tài chính.

Liên minh tiền tệ (hoặc Liên minh tiền tệ)

Một số quốc gia sử dụng đồng tiền chung. Cũng như với việc đô la hóa, chế độ như vậy không áp dụng được khả năng tín dụng do tài chính của một số quốc gia đang dũng cảm hơn các quốc gia khác. Ví dụ là các liên minh tiền tệ ở Châu Âu (hiện tại) và Latinh và Scandinavian (đã ngừng)

Ủy ban Tiền tệ Một cơ cấu tổ chức để phát hành một đồng tiền địa phương được hỗ trợ bởi một tổ chức nước ngoài. Hồng Kông là một ví dụ điển hình. Cơ quan tiền tệ Hồng Kông (HKMA) nắm giữ dự trữ ngoại hối để dự trữ ngân hàng và tiền tệ Hồng Kông trong lưu thông. Điều này áp đặt kỷ luật tài chính, nhưng HKMA có thể không hành động như một người cho vay cuối cùng, không giống như một ngân hàng trung ương. Chênh lệch cố định

Tỷ giá hối đoái được gán cho một đơn vị tiền tệ hoặc rổ tiền tệ với biên độ +/- một phần trăm của biến động cho phép. Không có cam kết về mặt pháp lý đối với chẵn lẻ và có một mục tiêu dự trữ ngoại hối tùy ý.Ví dụ như Argentina, Venezuela và Nga. Vùng mục tiêu

Sự phối hợp chẵn lẻ, với các băng tần hơi rộng hơn (+/- hai phần trăm), tạo cho chính quyền tiền tệ một số quyền tự quyết hơn. Các ví dụ ở đây bao gồm Cộng hòa Slovak và Syria. Hoạt động và thụ động Thu thập thông tin

Châu Mỹ Latinh trong những năm 1980 là một ví dụ điển hình. Tỷ giá sẽ được điều chỉnh để theo kịp tỷ lệ lạm phát và ngăn không cho chạy dự trữ đô la Mỹ (thụ động thu thập thông tin). Một thu thập dữ liệu đang hoạt động được đưa ra trước đó thông báo tỷ giá hối đoái và thực hiện các thay đổi theo các bước, nhằm nỗ lực vận hành kỳ vọng lạm phát. Các ví dụ khác bao gồm Trung Quốc và Iran. Chênh lệch cố định với băng tần thu thập thông tin

Sự sắp xếp chẵn lẻ cố định có tính linh hoạt cao hơn để cho phép thoát khỏi sự chẵn lẻ cố định hoặc cung cấp cho chính quyền tiền tệ vĩ độ cao hơn trong quá trình thực thi chính sách. Costa Rica. Một nước theo chính sách can thiệp lỏng lẻo để đạt được việc làm đầy đủ hoặc ổn định giá cả với một lời mời gọi tiềm ẩn đến các quốc gia khác mà họ tiến hành kinh doanh để đáp ứng bằng hiện vật. Ví dụ như Campuchia hoặc Ukraine (anchored to the USD) hoặc Colombia và Singapore (neo hoặc không phải là một giỏ tiền tệ.)

Độc lập Float (hoặc Floating Exchange) Tỷ giá hối đoái tùy thuộc vào lực lượng thị trường. Cơ quan tiền tệ có thể can thiệp để đạt được hoặc duy trì ổn định giá cả. Ví dụ là U. S., Australia, Thụy Sĩ và Vương quốc Anh.

Chế độ tiền tệ linh hoạt Chế độ tiền tệ có thể có tính chính thức và không chính thức. Điều này đòi hỏi một điều ước và điều kiện để gia nhập họ. Những điều này có thể dẫn đến một giới hạn về nợ có chủ quyền của nước ứng cử viên theo tỷ lệ phần trăm của tổng sản phẩm quốc nội hoặc thâm hụt ngân sách của nước đó. Đây là những điều kiện của Hiệp ước Maastricht năm 1991 trong suốt cuộc diễu hành dài đến sự hình thành cuối cùng của đồng euro. Hệ thống peg tiền tệ có phần ít chính thức. Thật vậy, các chế độ nói trên tạo thành sự liên tục và các cơ quan tiền tệ đã đưa ra các quyết định chính sách có thể rơi vào nhiều hơn một trong các loại này (thay đổi chế độ). Hãy nghĩ đến thỏa thuận Plaza Accord giữa những năm 1980 nhằm giảm đồng đô la Mỹ trong nỗ lực chống lại thâm hụt thương mại cao. Điều này được thực hiện không điển hình của một chế độ tiền tệ tự do nổi.

Các chế độ tiền tệ đã hình thành để tạo thuận lợi cho thương mại và đầu tư, quản lý siêu lạm phát hoặc hình thành các liên minh chính trị. Với một đồng tiền chung, lý tưởng là các quốc gia thành viên hy sinh chính sách tiền tệ độc lập ủng hộ cam kết ổn định giá cả chung. Liên kết chính trị và tài chính là những điều kiện tiên quyết cho sự thành công về tiền tệ, ví dụ như dầu ô liu được sản xuất ở Hy Lạp và được vận chuyển tới Ireland mà không cần nhà nhập khẩu hay nhà xuất khẩu phải sử dụng hàng rào để khóa tỷ giá thuận lợi để kiểm soát chi phí kinh doanh. Trong khi sự liên tục của Liên minh tiền tệ châu Âu diễn ra hàng ngày, lịch sử của các chế độ tiền tệ đã trở nên rực rỡ, được đánh dấu bởi sự thành công và thất bại.Một lịch sử ngắn gọn của những người đáng chú ý hơn, giải thể và còn sót lại, theo sau.

Liên minh tiền tệ Latinh (LMU) Một nỗ lực giữa thế kỷ 19 về công đoàn tiền tệ, nỗ lực liên quan đến Pháp, Bỉ, Thu Switzerland Sỹ và Ý đang bị ràng buộc với đồng franc Pháp, có thể chuyển đổi sang đấu thầu bạc và vàng (một bimetallic tiêu chuẩn) là một phương tiện trao đổi thông thường giữa các quốc gia tham gia, duy trì các đồng tiền tương ứng với nhau.

Liên minh cuối cùng bao gồm mười tám quốc gia. Việc thiếu một ngân hàng trung ương duy nhất có chính sách tiền tệ tham gia chứng tỏ là sự hủy bỏ của liên minh. Vì vậy, cũng vậy, thực tế là các kho bạc của thành viên liên minh đã đúc tiền đồng và vàng với giới hạn tiền cổ trên mỗi vốn và sự thiếu thống nhất trong nội dung kim loại gây ra áp lực về giá đối với hai loại kim loại quý và sự thiếu lưu thông tự do của loại . Tuy nhiên, trong Thế chiến I, Liên minh đã kết thúc hiệu quả.
Liên minh Tiền tệ Scandinavian (SMU)

Thụy Điển và Đan Mạch đầu tiên, sau đó là Na Uy sau đó, đã tham gia vào một liên minh tiền tệ khoảng năm 1875 với mục tiêu cuối cùng là hình thành một quan hệ đối tác chính trị và kinh tế. Tất cả các quốc gia đã tuân thủ một tiêu chuẩn bạc, chấp nhận đồng tiền của nhau. Để tránh sự thất bại của LMU, cả ba kết thúc đều có thể trao đổi thành một lượng vàng cố định.

Sau khoảng ba thập niên, hiệp hội này cũng đã bị vùi dập khi Na Uy tuyên bố độc lập chính trị từ Thụy Điển và Đan Mạch đã thông qua các biện pháp kiểm soát vốn hạn chế hơn. Với sự xuất hiện của Chiến tranh thế giới thứ nhất, mỗi thành viên trong số ba nước đều thông qua chính sách tiền tệ và tài chính của họ, vì thiếu một thỏa thuận ràng buộc để phối hợp các chính sách tiền tệ và tài chính.

CFA Franc Có hiệu lực kể từ năm 1945, một số quốc gia thuộc các thuộc địa cũ của Pháp ở trung tâm và Tây Phi được xếp vào kho tiền của Pháp, trước đây bằng đồng franc Pháp, bây giờ bằng đồng euro.

Bỉ và Luxembourg

Mỗi quốc gia duy trì đồng tiền của riêng mình, nhưng cả hai loại tiền tệ này là đấu thầu hợp pháp ở cả hai quốc gia. Ngân hàng Trung ương Bỉ tiến hành chính sách tiền tệ cho cả hai nước. Liên minh này đã có hiệu lực kể từ năm 1921. Những hàm ý

Mặc dù có sự ràng buộc dưới một hình thức nào đó bởi một tỷ lệ cố định hoặc đơn vị tiền tệ thông thường, các nền kinh tế của các cá nhân thành viên của chế độ tiền tệ là một chức năng của chính trị địa phương và chính sách kinh tế . Một số quốc gia chịu nợ có chủ quyền ít hơn những người khác chịu và có thể được kêu gọi để hỗ trợ các thành viên yếu hơn. Nhìn chung, chênh lệch như vậy không phải là tốt cho các đơn vị tiền tệ phản ánh da hỗn hợp của những gì có thể xuất hiện ở thời điểm một sự xáo trộn tiền tệ. Sự ngưng kết nối giữa các chính sách tài chính tiền tệ và địa phương hóa có thể gây áp lực lên khối đồng tiền chung trong khu vực, làm giảm giá trị của đơn vị tiền tệ. Sự xuất hiện này có thể trở thành hiện thực cho các nhà xuất khẩu, giả sử môi trường thương mại mạnh mẽ.

Các quyết định phân bổ của các nhà đầu tư cá nhân và thể chế phải tiếp tục là một chức năng của việc tiếp xúc với mục đích và những ràng buộc của họ.Do sự biến động tiềm năng của một đồng tiền chung do điều kiện khác nhau của các nền kinh tế thành viên, hoặc các chi tiết về chế độ tiền tệ, các nhà đầu tư có thể xem xét việc phòng ngừa rủi ro. Nghiên cứu cơ bản (từ dưới lên / trên xuống dưới) đối với các công ty, thị trường của họ, cả trong và ngoài nước, cũng đóng một vai trò quan trọng. Dòng dưới cùng

Các chế độ tiền tệ rất năng động và phức tạp, phản ánh phong cảnh luôn thay đổi của các chính sách tiền tệ và tài khóa của các quốc gia. Một nghiên cứu sâu hơn về họ sẽ giúp các nhà đầu tư hiểu được tác động của họ đối với các quyết định về quản lý rủi ro và phân bổ tài sản trong quá trình quản lý danh mục đầu tư.