Quy định về thị trường tiền tệ mới bắt đầu có hiệu lực vào tháng 10 bắt đầu theo các quy tắc được thông qua bởi Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán (SEC) vào năm 2014. Khi các quy tắc đó được đưa ra, một kế hoạch hưu trí "an toàn" lựa chọn đầu tư sẽ thay đổi mãi mãi. Hiệu quả của các quy tắc này phụ thuộc vào loại quỹ thị trường tiền tệ mà bạn có. (Để biết thêm thông tin, xin xem phần Nhược điểm và Nhược điểm của Quỹ Thị trường Tiền tệ.)

Quy chế Thị trường Tiền tệ Mới

Theo SEC, các quy định mới được thiết kế để cung cấp "cải cách cơ cấu và hoạt động nhằm giải quyết các rủi ro của nhà đầu tư chạy trong quỹ thị trường tiền tệ trong khi vẫn giữ được lợi ích của quỹ. "Các quy tắc này thiết lập ba loại quỹ thị trường tiền tệ: bán lẻ, chính phủ và thể chế. Các quỹ thị trường tiền tệ thể chế bao gồm những quỹ thường có sẵn trong kế hoạch 401 (k) của chủ lao động hoặc các xe hưu trí tương tự khác. Có ba thành phần chính trong các quy định mới.

Giá trị tài sản ròng ròng

Các quỹ thị trường tiền tệ thể chế hiện phải duy trì một giá trị tài sản ròng thả nổi (NAV). Điều này có nghĩa là các quỹ sẽ không còn có thể đặt một mức giá $ 1 một lần cho mỗi cổ phiếu. Thay vào đó, giá cổ phiếu sẽ dao động với thị trường. Quy tắc NAV nổi không áp dụng cho các quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ và các quỹ tiền tệ bán lẻ, vẫn có thể cung cấp NAV ổn định ($ 1 cho mỗi cổ phiếu).

Phí và Cổng

Quy tắc này cho phép ban giám đốc của quỹ thị trường tiền tệ áp đặt phí hoặc thậm chí đình chỉ việc mua lại cổ phần tạm thời trong thời điểm căng thẳng về tài chính. Kích hoạt cho khoản phí hoặc tạm ngưng (cổng) đối với các quỹ thị trường tiền tệ của các tổ chức và quỹ bán lẻ là khi mức tài sản thanh toán hàng tuần dưới mức 30% tổng tài sản. Vào thời điểm đó, hội đồng quản trị quỹ có thể áp dụng mức phí hoàn lại 2%. Nó cũng có thể đình chỉ việc đổi tiền trong tối đa 10 ngày làm việc trong khoảng thời gian 90 ngày.

Nếu tài sản thanh khoản của quỹ dưới 10% tổng tài sản, hội đồng quản trị phải đặt một khoản phí hoàn lại lên tới 1%. Tuy nhiên, hội đồng quản trị có quyền áp đặt mức phí thấp hơn hoặc cao hơn - lên đến 2% - vì lợi ích cao nhất của quỹ. Quy tắc tương tự cho phép tạm ngừng thanh toán cho đến 10 ngày làm việc trong khoảng thời gian 90 ngày. Các quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ có thể, nhưng không bắt buộc, áp đặt lệ phí hoặc cổng.

Cuối cùng, các quy định mới bao gồm tăng cường đa dạng hóa, công bố thông tin và các yêu cầu kiểm tra căng thẳng cùng với các quy định cập nhật về báo cáo của các quỹ thị trường tiền tệ và các quỹ tư nhân hoạt động giống như các quỹ thị trường tiền tệ. Mặc dù quan trọng, sửa đổi này cuối cùng không được coi là có tác động trực tiếp đến các nhà đầu tư cá nhân như là hai đầu tiên.

Câu hỏi để Hỏi

Nếu quỹ thị trường tiền tệ của bạn nằm trong kế hoạch 401 (k) của chủ nhân, thì tùy thuộc vào người sử dụng lao động của bạn để quyết định chọn một khoản tiền tương đương hoặc gắn bó với những gì hiện đang được cung cấp. Một số người sử dụng lao động đang chuyển sang quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ, trong khi một số khác sẽ gửi tiền ký quỹ hoặc các quỹ có giá trị ổn định của FDIC. Nếu các lựa chọn trong thay đổi 401 (k) của bạn, CNBC nói bạn nên hỏi những câu hỏi sau khi xem xét một quỹ mới.

Lãi suất là gì?

Mức độ thay đổi thường xuyên như thế nào?

Tiền lãi được trả bao lâu?

Phí nào được tính?

• Có thể mất tiền trong quỹ này không?
• Tên của công ty đứng sau quỹ và công ty đó đã thực hiện như thế nào trong quá khứ?
• Quỹ có giá trị ổn định
• Nếu kế hoạch của bạn cung cấp một quỹ có giá trị ổn định, bạn nên biết rằng đó không phải là quỹ tương hỗ. Một quỹ ổn định có giá trị là một sự pha trộn của bảo hiểm và trái phiếu. Quỹ này đi kèm với tỷ lệ bảo đảm tối thiểu được cung cấp bởi một công ty bảo hiểm. Theo Callan Associates, 65% kế hoạch nghỉ hưu của U. S. cung cấp một quỹ có giá trị ổn định. Các quỹ có giá trị ổn định gần đây đã có mức lãi suất trung bình 1. 93%, so với mức lãi suất trung bình là 0. 023% đối với các quỹ thị trường tiền tệ.
• Rủi ro
• Trong khi việc so sánh lãi suất này làm cho một quỹ có giá trị ổn định trở nên ấn tượng, hãy nhớ rằng có nhiều rủi ro hơn trong quỹ tương hỗ của thị trường tiền tệ. Chất lượng tín dụng của cả trái phiếu cơ bản và công ty bảo hiểm là hai yếu tố quan trọng áp dụng cho một quỹ có giá trị ổn định. Điều này có nghĩa là nếu trái phiếu không thành công hoặc công ty bảo hiểm đi lên bụng, bạn có thể bị tổn thương nặng.

Dòng dưới cùng

Nếu chủ nhân của bạn quyết định giữ các gói dịch vụ thị trường tiền tệ hiện tại, hãy chắc chắn rằng bạn biết các lựa chọn mua lại của bạn và những cạm bẫy có thể xảy ra trước khi bạn chọn để giữ tiền trong những quỹ đó. Nếu các quỹ thay thế quỹ thị trường tiền tệ, kể cả các quỹ có giá trị ổn định, được cung cấp, hãy xem xét những rủi ro đó trước khi quyết định chuyển tiền của bạn. Nếu một quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ là một lựa chọn, nó có thể có lợi thế là không có lệ phí hoặc cổng, nhưng nó cũng sẽ mang lại một năng suất thấp hơn.