Đòn bẩy cũng giống như lửa. Nó có thể làm ấm ngôi nhà của bạn nhưng nó cũng có thể đốt nó xuống nếu nó được ra khỏi kiểm soát. Điều quan trọng là để quản lý nó. Một cách để làm được điều này là phải đầu tư đầy đủ vào thị trường trong khi quản lý đòn bẩy và nhận được lợi ích cao nhất từ ​​nó. Kiến thức về chiến lược này có thể giúp bạn sử dụng cơ hội đòn bẩy để phát triển danh mục đầu tư ở một clip nhanh hơn trong khi vẫn quản lý rủi ro.
Vẫn đang được đầu tư hoàn toàn
Thời điểm thị trường là một đề tài tranh luận nhiều. Nhiều nghiên cứu đã cố gắng để debunk nó trong ngắn hạn. Đồng thời, khi đường chân trời thời gian kéo dài, dường như khó có thể tranh cãi với nó. Do tính chất dài hạn của những khoảng thời gian đó, có vẻ như thời điểm thị trường dài hạn này có thể bị hiểu nhầm và do đó tạo cơ hội tốt cho những người hiểu nó. Bạn không cần phải là người ủng hộ mạnh mẽ về thời gian thị trường để có thể tham gia vào một số giá trị của nó. Một điểm chung tốt là phải đầu tư đầy đủ nhưng sử dụng đòn bẩy để thêm cơ hội vào lợi nhuận danh mục đầu tư. (Tìm hiểu thêm về thời gian thị trường trong Mua-và Giữ Đầu tư Vs. Market Timing. )

Thời kỳ thị trường thông thường thường diễn ra dưới hình thức chuyển đổi sang chứng khoán khi thị trường chứng khoán có vẻ rẻ hơn so với hóa đơn và khi có vẻ bị định giá quá cao thì ngược lại. Chiến lược mà chúng ta đang thảo luận kết hợp đòn bẩy vào phương trình thay vì mua các hóa đơn T, mang lại lợi nhuận kỳ vọng lớn. Tuy nhiên, chúng tôi đề xuất giảm rủi ro bằng cách chơi phần trăm và chỉ sử dụng đòn bẩy lên đến một mức độ nhất định để tránh nguy cơ phá sản nguy hiểm.

Chiến lược

Trong chiến lược này, chúng ta luôn đầu tư vào cổ phiếu một cách toàn diện, nhưng sử dụng một ETF rất đa dạng với tư cách là cổ đông rộng. Rất đơn giản, cơ hội để mọi cổ phiếu trong chỉ số tương ứng của ETF sẽ bị phá sản là gần như không thể. Nếu đầu tư của bạn vào một loại xe đa dạng như vậy đi đến số không, bạn có những vấn đề lớn hơn dọc theo đường kinh tế Armageddon!

Một khi bạn đã có phương tiện đầu tư tại chỗ, bạn có thể thêm vào nó một cách cơ hội khi giá trị hiện diện. Số lượng đòn bẩy để sử dụng dựa trên mối quan hệ giữa các giá trị của chiếc xe đầu tư liên quan đến nền tảng kinh tế cơ bản mà theo đó giá trị của nó dựa trên. Một biện pháp là S & P 500 so với GDP của U.. Tuy nhiên, một biện pháp toàn cầu hơn có thể là một chỉ số thế giới tổng thể liên quan đến một biện pháp đầu ra toàn cầu.

Khi mức vốn cổ phần dường như ở mức cao nhất, khả năng đòn bẩy đề xuất sẽ được sử dụng sẽ là 0. Tương tự, khi các biện pháp định giá gần đáy, có thể sử dụng công suất đòn bẩy cao hơn.

Khả năng đòn bẩy tài chính

Để an toàn, nợ duy nhất cần được sử dụng trong chiến lược này là nợ cổ phần trong nhà.Nếu bạn đang mang các món nợ lãi suất cao khác (chẳng hạn như thẻ tín dụng), bạn không nên đầu tư vào thị trường; tiết kiệm chi phí lãi vay là một khoản đầu tư điều chỉnh rủi ro tốt hơn so với những gì có thể mong đợi trong đầu tư vốn cổ phần.

Nếu nợ thế chấp là nợ duy nhất của bạn, tình trạng tài chính của bạn có thể khá lành mạnh. Hơn nữa, nhà giữ giá trị đánh giá cao hơn hầu hết các khoản đầu tư và khó cho các ngân hàng để lấy đi do luật tịch biên. Ngược lại, nợ có gốc có thể được gọi là bất kỳ lúc nào bạn rơi xuống dưới mức lợi nhuận cao do các công ty môi giới điều khiển. Long câu chuyện ngắn, bạn có thời gian cho giá cả không hợp lý để sửa chữa mà không cần tìm nợ của bạn một gánh nặng. (Để đọc có liên quan, xem
Vay mượn thông minh trong một thế giới đã đầy nợ> Cách hoạt động

Dưới đây là ví dụ về ma trận đòn bẩy cho các mục đích minh hoạ. Hình 1 Ma trận đòn bẩy tính tỷ lệ đòn bẩy đề xuất dựa trên hai biến số: tỷ số giữa S & P 500 / GDP và sự điều chỉnh thị trường hiện tại ở mức cao. Mức nợ tổng thể bạn mang nên tương ứng với mức giá trị tổng thể của thị trường. Càng rẻ hơn, bạn càng đầu tư nhiều hơn, và ngược lại.

Giả sử tỷ số S & P 500 / GDP là 80% kết hợp với một thị trường giảm 40% so với mức cao của nó. Ma trận sẽ cho thấy rằng bạn sử dụng 20% ​​năng lực đòn bẩy của chúng tôi. Bây giờ nếu bạn có một dòng tín dụng gia đình trị giá 350.000 đô la, điều này có nghĩa là mức đầu tư của bạn sẽ là 70.000 đô la.
Hãy nhìn vào những gì bạn có ở đây. Thứ nhất, giá trị thị trường có vẻ hơi rẻ dựa trên giá trị gia tăng GDP. Vì vậy, rõ ràng, một số cơ hội tồn tại trên cơ sở lâu dài. Hơn nữa, khi thị trường giảm mạnh 40%, một số giá trị tương đối xuất hiện trên cơ sở ngắn hạn. Bằng cách có hai biện pháp chỉ dẫn cùng một hướng, đầu tư dường như thông minh.

Bây giờ, chúng ta hãy kiểm tra xem phải làm gì từ đây. Nếu việc định giá thị trường tăng lên sao cho S & P 500 hiện nay là 90% GDP, ma trận sẽ cho thấy chúng tôi cắt giảm công suất nợ xuống 18% và trả một số khoản nợ bằng dòng tiền tự do, có thể là cổ tức, thu nhập bình thường … Ngược lại, nếu thị trường giảm thêm 10% cho thấy sự điều chỉnh giảm 50% so với đỉnh của nó, một điểm kích hoạt khác sẽ được đáp ứng, trong đó có giá trị ngắn hạn và giá trị dài hạn và kết quả cuối cùng là khả năng mua thêm cổ phiếu với giá rẻ hơn . Ở đây mức năng lực nợ được đề xuất bởi ma trận là 25%, hoặc $ 87, 500.

Thực tế, nợ nhỏ sẽ được sử dụng trừ phi có những đánh giá nghiêm trọng. Ví dụ, khi thị trường điều chỉnh đáng kể trong năm 2009, khả năng đòn bẩy tối đa có thể là khoảng 35%.

Hãy nhớ rằng ma trận này chỉ đơn giản là một ví dụ về ma trận đòn bẩy và không nên được sử dụng như một hướng dẫn cụ thể cho các quyết định đầu tư của bạn. Hồ sơ rủi ro của bạn cũng như các mục tiêu đầu tư nên được xem xét trước khi đưa ra quyết định đầu tư dài hạn.

Những lợi thế của Chiến lược này

Chiến lược này hoạt động vì bạn đang tối ưu hóa đòn bẩy bằng cách để thị trường giảm trước khi bạn đầu tư, tạo cho bạn thêm đệm trên đầu dòng tín dụng.Khi thị trường tăng lên, hãy thanh toán dòng vốn tín dụng trong nhà. Khi thị trường rơi xuống, kéo xuống dòng tín dụng và đầu tư. Chi phí lãi vay được khấu trừ thuế so với thu nhập đầu tư. Xem xét các tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng sau thuế - theo lịch sử, đó là 9% trên thị trường so với 1% so với chi phí lãi vay đầu tư (CPI). Điều quan trọng là phải duy trì đòn bẩy ở mức vừa phải để có thể vượt qua mức dao động của mức lợi tức sau thuế. Thương mại đầu tư sẽ tốt nếu thị trường không bị định giá quá cao, được tính vào chỉ số S & P / GDP, và sau 10% điều chỉnh.

Tóm tắt

Sử dụng đòn bẩy một cách khôn ngoan bằng cách tiếp xúc trong một xilô thông qua đường dây tín dụng trong nhà mà không có đòn bẩy khác. Sử dụng đòn bẩy trong khả năng này là cơ hội và có thể dẫn đến nhiều lợi nhuận sau thuế cao hơn để tăng cường sự tăng trưởng danh mục đầu tư.

Để đọc có liên quan, hãy kiểm tra
The Leverage Cliff: Xem bước của bạn

và
Tại sao các khoản đầu tư đòn bẩy và họ có thể thu hồi

như thế nào.