Sự gia tăng đáng kể về giá năng lượng giữa những năm 2000 đã thu hút nhiều nhà đầu tư tìm kiếm sự tăng trưởng và lợi nhuận tích cực trong ngành dầu khí. Mặc dù nhiều nhà đầu tư này đã thu được lợi nhuận từ các cổ phiếu năng lượng và tài nguyên thiên nhiên, quỹ ETFs và quỹ tương hỗ, nhưng có nhiều lựa chọn khác cung cấp tiếp xúc trực tiếp hơn với thị trường năng lượng.

Hợp đồng, lợi ích lao động và các quỹ uỷ thác đầu tư (UITs) đều có thể điều trị thông qua cả thu nhập và các khoản khấu trừ thu được từ các khoản đầu tư dầu khí ở giếng khoan. Bài báo này sẽ xem xét bản chất và mục đích của UITs dầu khí, lợi thế và bất lợi của họ, và giúp bạn quyết định xem họ có nên tiếp nhiên liệu cho danh mục đầu tư hay không.

Tầm nhìn và các thành tựu

Theo định nghĩa, UIT dầu khí rất giống với các UIT khác mà đầu tư vào cổ phiếu hoặc bất động sản. Mỗi ủy thác được chia thành các đơn vị cá nhân được định giá và bán cho các nhà đầu tư. Mỗi đơn vị đại diện cho một tỷ lệ lãi suất không phân chia trong tất cả các tài sản dầu và khí được tổ chức bởi trust, và mỗi trust có một ngày đáo hạn đã được ấn định trên đó tất cả lợi nhuận và lỗ từ việc bán tài sản được phân tán cho các đơn vị.
Không giống như các quỹ ủy thác cổ phần hay quỹ đầu tư bất động sản (REITs), các công ty dầu khí sẽ đầu tư trực tiếp vào sản xuất và khoan thăm dò dầu khí, sau đó đi qua thu nhập và chi phí thực hiện từ thực tế sản xuất dầu và khí tự nhiên.
Ai nên đầu tư vào UITs Dầu khí?

Các nhà đầu tư đang tìm kiếm các khoản đầu tư dầu mỏ và khí đốt trực tiếp, dễ bị đánh thuế hơn cần xem xét UIT dầu khí vì UIT có thể đi qua chi phí hoạt động được khấu trừ và thu nhập từ đầu tư đủ điều kiện cho khoản trợ cấp mất việc.

Quỹ đầu tư tập trung vào năng lượng chỉ có thể mua cổ phần trong các công ty dầu, khí đốt và các công ty năng lượng khác, nhưng hiếm khi tham gia trực tiếp dưới bất kỳ hình thức nào. Các quỹ tương hỗ năng lượng không thể cung cấp điều trị thông qua, và thông thường chỉ có thể đóng được khoản lợi tức và lợi nhuận từ kinh doanh.

Hơn nữa, các UIT dầu khí sẽ không công khai lợi nhuận thu được từ hoạt động tài chính cho đến khi khoản tín nhiệm đáo hạn, không giống như các quỹ tương hỗ thông qua tăng trưởng vốn hàng năm. Các nhà đầu tư hung hăng muốn có lợi nhuận lớn hơn trong lĩnh vực năng lượng cũng có thể có lợi từ việc sắp xếp trực tiếp hơn các UIT dầu khí thay vì các quỹ đầu tư năng lượng.
Ưu và nhược điểm

Một trong những ưu điểm chính mà các quỹ tín thác được hưởng là trạng thái thuế thông qua, tương tự như đối tác hạn chế hoặc lợi ích trực tiếp. Như đã đề cập trước đó, thu nhập từ UIT dầu khí có thể đủ điều kiện để khấu trừ khoản khấu hao, và tỷ lệ phần trăm chi phí hoạt động được khấu trừ cũng được thông qua.

Cần lưu ý rằng các UIT dầu khí thường có tính rủi ro cao hơn các quỹ tương hỗ năng lượng, vì bất kỳ tài sản nào ngừng sản xuất vì bất cứ lý do nào, trong thời gian ủy thác ủy thác không thể được thay thế cho đến khi đáo hạn. Một yếu tố khác cần lưu ý là các đơn vị dầu khí đang lãng phí tài sản vì giá trị của chúng sẽ tự động suy giảm khi sản xuất tài sản trong phạm vi ủy thác trở nên cạn kiệt theo thời gian. Hơn nữa, thu nhập của các nhà đầu tư bị giảm đi do chi phí bảo trì và vận hành liên quan đến sản xuất dầu và khí đốt ở giếng khoan như phí điện, phí bơm và thay thế bộ phận.

Thu nhập nhận được từ UIT dầu khí cũng có thể dao động với sự gia tăng và giảm giá năng lượng. Rủi ro này có thể được bù đắp một phần bằng đầu tư vào cả tài sản dầu và khí trong cùng một lòng tin, vì giá dầu và khí đốt không nhất thiết phải đi theo bước khóa.

Cuối cùng, UIT dầu khí tham gia vào việc khoan dưới bất kỳ hình thức nào bao gồm cả nguy cơ phát triển không thành công, nơi một hoặc nhiều giếng khoan sản xuất ít hoặc không có dầu hoặc khí. Sự xuất hiện này rõ ràng có thể làm giảm giá trị của niềm tin, cũng như tước đoạt nhà đầu tư thu nhập từ sản xuất dự kiến ​​hiện tại mà không bao giờ nhận ra.
Làm thế nào để Chọn đúng UIT dầu khí?

Khi lựa chọn một UIT đầu tư vào tài sản dầu khí, các tiêu chí quan trọng nhất cho các nhà đầu tư thường là mức độ rủi ro vốn có của niềm tin. Các khoản tín thác tập trung vào các dự án khoan thăm dò có tính chất đầu cơ nhiều hơn UITs chỉ đầu tư vào việc sản xuất tài sản. Tuy nhiên, khoan thăm dò thành công cũng cung cấp khấu trừ thuế nhiều hơn và tiềm năng cho thu nhập cao hơn. Các nhà đầu tư vừa phải hoặc thận trọng đang tìm kiếm nguồn thu nhập thông thường có lẽ sẽ hạn chế đầu tư của họ vào UIT có chứa các mỏ dầu và khí đốt sản xuất.

Dòng dưới cùng

Mặc dù UIT dầu và khí đốt tương tự như chứng khoán với REITs hoặc trusts đầu tư vào cổ phiếu hoặc trái phiếu ở nhiều khía cạnh, nhưng nó mang lại một lợi thế và rủi ro tương đối độc đáo cho các nhà đầu tư. Những người muốn tiếp xúc nhiều hơn với ngành năng lượng (cũng như những người cần thu nhập chịu thuế) có thể hưởng lợi từ việc đầu tư vào các quỹ ủy thác này. Các nhà đầu tư xem xét UITs nên tham khảo ý kiến ​​với một nhà tư vấn thuế để xác định hiệu quả của UITs với các tình huống thuế riêng lẻ của họ.