Thị trường là một con thú to lớn và khó hiểu. Với nhiều chỉ số, loại cổ phiếu và loại, nó có thể được áp đảo cho các nhà đầu tư háo hức. Nhưng bằng cách hiểu những thị trường khác nhau tương tác với nhau như thế nào, bức tranh lớn hơn có thể trở nên rõ ràng hơn nhiều. Quan sát mối quan hệ giữa hàng hóa, giá trái phiếu, cổ phiếu và tiền tệ cũng có thể dẫn đến thương mại thông minh hơn.

Hướng dẫn: Các khái niệm trái phiếu nâng cao

-1->

Trong hầu hết các chu kỳ, có một trật tự chung trong đó bốn thị trường này đang dịch chuyển. Bằng cách theo dõi tất cả chúng, chúng ta có thể đánh giá được xu hướng chuyển hướng của thị trường. Tất cả bốn thị trường đều làm việc cùng nhau. Một số di chuyển với nhau, và một số chống lại. Đọc tiếp để tìm hiểu chu kỳ hoạt động như thế nào và làm thế nào bạn có thể làm cho nó hoạt động tốt cho bạn. (Để biết thông tin cơ bản, xem Hiểu chu kỳ thị trường - Chìa khóa của thời điểm thị trường và Chu kỳ chứng khoán: Điều gì đi lên Phải đi xuống .)

AD:

Thị trường đẩy và kéo
Chúng ta hãy cùng xem xét các mặt hàng, trái phiếu, cổ phiếu và tiền tệ. Khi giá cả hàng hoá tăng lên, chi phí của hàng hoá bị đẩy lên. Việc tăng giá này là lạm phát, và lãi suất cũng tăng để phản ánh lạm phát. Vì mối quan hệ giữa lãi suất và giá trái phiếu nghịch đảo, giá trái phiếu giảm khi lãi suất tăng.

Giá trái phiếu và chứng khoán thường có tương quan. Khi giá trái phiếu bắt đầu giảm, cổ phiếu cuối cùng sẽ đi theo và đi xuống. Khi vay mượn trở nên tốn kém hơn và chi phí cho việc kinh doanh tăng lên do lạm phát, có thể cho rằng các công ty (cổ phiếu) cũng sẽ không làm tốt. Một lần nữa, chúng ta sẽ thấy một khoảng thời gian trễ giữa giá trái phiếu giảm và thị trường chứng khoán sụt giảm.

Thị trường tiền tệ có ảnh hưởng đến tất cả các thị trường, nhưng thị trường tiền tệ tập trung chủ yếu vào giá cả hàng hoá. Giá hàng hóa ảnh hưởng đến trái phiếu, và sau đó là chứng khoán. Đô la Mỹ và giá cả hàng hóa nói chung có xu hướng theo hướng ngược lại. Khi đồng đô la giảm so với các đồng tiền khác, phản ứng có thể được nhìn thấy trong giá hàng hóa (có trụ sở tại đô la Mỹ). (Để có thêm thông tin chi tiết, xem

Mức giá và Chuyển đổi Tiền tệ .) Bảng dưới đây cho thấy các mối quan hệ cơ bản của thị trường. Bảng di chuyển từ trái sang phải và điểm xuất phát có thể là bất cứ nơi nào trong hàng. Kết quả của động thái đó sẽ được phản ánh trong hành động thị trường ở bên phải.

Đơn vị tiền tệ: Ý

Hàng hóa: ß

Giá trái phiếu: Ý

Cổ phiếu: Ý

Loại tiền tệ: ß

Hàng hóa: Ý

Giá trái phiếu:

Cổ phiếu:

Hãy nhớ rằng có phản ứng chậm lại giữa phản ứng của từng thị trường - không phải mọi thứ xảy ra cùng một lúc. Trong thời gian trễ, nhiều yếu tố khác có thể được đưa vào chơi.

Vì vậy, nếu có quá nhiều sai sót, và đôi khi các thị trường nghịch đảo đang di chuyển theo cùng một hướng khi họ phải di chuyển theo hướng ngược lại, thì nhà đầu tư có thể lợi dụng như thế nào?

Ứng dụng

Phân tích Intermarket không phải là một phương pháp sẽ cho bạn tín hiệu mua hoặc bán cụ thể. Tuy nhiên, nó cung cấp một công cụ xác nhận tuyệt vời cho các xu hướng, và sẽ cảnh báo về sự đảo ngược tiềm năng. Khi giá cả leo thang trong môi trường lạm phát, chỉ còn là vấn đề thời gian trước khi tác động làm suy giảm kinh tế. Nếu hàng hoá đang tăng, trái phiếu bắt đầu quay đầu giảm, và các cổ phiếu vẫn đang tăng cao. Những mối quan hệ này cuối cùng sẽ vượt qua sự tăng giá của cổ phiếu. Cổ phiếu sẽ buộc phải rút lui; nó chỉ là vấn đề thời gian. Như đã đề cập, hàng hóa tăng và trái phiếu bắt đầu giảm không phải là tín hiệu để bán trên thị trường chứng khoán. Nó chỉ đơn giản là một cảnh báo rằng một đảo ngược là rất có thể xảy ra trong vòng vài tháng tới một năm nếu trái phiếu tiếp tục giảm. Vẫn còn có thể là lợi nhuận tuyệt vời từ thị trường tăng trưởng cổ phiếu trong thời gian đó. (Chúng ta cần phải theo dõi các cổ phiếu có mức hỗ trợ chính hoặc phá vỡ dưới đường trung bình động (MA) sau khi giá trái phiếu đã bắt đầu giảm. Đây sẽ là sự khẳng định của chúng tôi rằng các mối quan hệ giữa các thị trường đang tiếp diễn và các cổ phiếu đang đảo chiều. (Để tìm hiểu thêm, hãy đọc

Sự đảo ngược thị trường và cách để phân biệt họ .) Khi nào nó không hoạt động?

Luôn luôn có mối quan hệ giữa các thị trường này, tuy nhiên vẫn có những lần các mối quan hệ được đề cập ở trên dường như sẽ vỡ vụn. Trong thời kỳ châu Á sụp đổ năm 1997, thị trường Hoa Kỳ đã chứng kiến ​​các kho dự trữ và trái phiếu (cổ phiếu giảm khi trái phiếu tăng và chứng khoán tăng khi trái phiếu giảm). Điều này vi phạm mối quan hệ tương quan tích cực của trái phiếu và giá chứng khoán. Vậy tại sao điều này xảy ra? Các mối quan hệ thị trường điển hình giả định một môi trường kinh tế lạm phát. Vì vậy, khi chúng ta chuyển sang một môi trường giảm phát, một số mối quan hệ sẽ thay đổi. (Để có thêm thông tin chi tiết, xem Giảm phát có nghĩa gì đối với các nhà đầu tư? )

Sự giảm phát nói chung sẽ đẩy thị trường chứng khoán đi xuống. Nếu không có tiềm năng tăng trưởng trong các cổ phiếu, không chắc họ sẽ đứng đầu. Mặt khác, giá trái phiếu sẽ tăng lên để phản ánh mức lãi suất giảm (nhớ rằng lãi suất và giá trái phiếu chuyển động ngược hướng). Do đó, chúng ta phải biết được nền kinh tế chúng ta đang ở đâu, để xác định tốt hơn liệu trái phiếu và cổ phiếu có tương quan tích cực hay không. Vào một thời điểm nhất định, một thị trường dường như không hề chuyển động. Tuy nhiên, chỉ vì một mảnh để câu đố không đáp ứng không có nghĩa là các quy tắc khác vẫn không áp dụng. Ví dụ, nếu giá hàng hóa đã bị đình trệ nhưng đồng đô la Mỹ đang giảm, đây vẫn là khả năng giảm giá đối với trái phiếu và giá cổ phiếu. Các mối quan hệ cơ bản vẫn còn giữ, ngay cả khi một thị trường không di chuyển. Điều này là do luôn có nhiều yếu tố làm việc trong nền kinh tế. Cũng như các công ty ngày càng trở nên toàn cầu, các công ty này đóng vai trò lớn trong sự chỉ đạo của thị trường chứng khoán.Khi các công ty tiếp tục mở rộng, mối quan hệ giữa thị trường chứng khoán và tiền tệ có thể trở nên liên quan đến nhau. Điều này là do khi các công ty làm ăn kinh doanh ở nước ngoài nhiều hơn, giá trị của tiền mang lại cho Hoa Kỳ tăng lên khi đồng đô la giảm, làm tăng thu nhập. Để áp dụng hiệu quả phân tích thị trường, luôn luôn cần phải hiểu động lực thay đổi của các nền kinh tế toàn cầu khi các sai lệch được thấy trong các mối quan hệ giữa các loại tài sản. Phân tích dưới cùng

Phân tích Intermarket là một công cụ có giá trị khi các nhà đầu tư hiểu cách sử dụng nó. Tuy nhiên, chúng ta phải nhận thức được loại môi trường kinh tế mà chúng ta đang có trong dài hạn, và điều chỉnh các mối quan hệ mà chúng ta sẽ thấy phù hợp. Phân tích của Intermarket nên được sử dụng như một công cụ để đánh giá khi một thị trường nhất định có khả năng đảo ngược, hoặc cho dù một xu hướng có thể tiếp tục.