Hầu hết chúng ta đều có thành kiến ​​về HFT (High Frequency Trading)? Có lẽ câu trả lời là có, và nó không phải không có lý do. Đó là sự kiện Flash Crash diễn ra vào tháng 5 năm 2010 tại thị trường chứng khoán của U. đã đưa HFT dưới kính hiển vi.

HFT tiếp tục là một vấn đề gây nhiều tranh cãi, với một số sự kiện hoặc một sự kiện khác làm cho nó trở nên sống động hơn trong tin tức, và thường theo một cách phi lý. Nhưng thực tế là HFT không phải là một điều mới trong thị trường chứng khoán và đã được khoảng một thập kỷ. Trên thực tế, rất có khả năng các khoản đầu tư của bạn liên quan đến HFT theo một cách nào đó, dù bạn có biết hay không. HFT phổ biến với các công ty sản xuất ra thị trường truyền thống, các công ty chuyên nghiệp, các nhà kinh doanh chuyên nghiệp bao gồm các ngân hàng đầu tư và các quỹ.

Không có định nghĩa chính thức về HFT nhưng nó quy định nó với các tính năng nhất định được liệt kê dưới đây:

Sử dụng các chương trình tinh vi để tạo ra, định tuyến và thực hiện các chương trình phức tạp đơn đặt hàng.

• Sử dụng các dịch vụ đồng vị trí và các nguồn cấp dữ liệu cá nhân được cung cấp bởi các trao đổi và các nguồn khác nhằm giảm thiểu tối đa mạng và các độ trễ khác.
• Khung thời gian rất ngắn để thành lập và thanh lý các vị trí.
• Gửi nhiều đơn đặt hàng đã bị hủy ngay sau khi gửi.
• Kết thúc ngày giao dịch càng gần với một vị trí bằng phẳng càng tốt (có nghĩa là, không mang các vị trí quan trọng, không được bảo hiểm trong một đêm). (Xem:
• Bạn nên biết Thuật ngữ Thương mại Tần suất Cao của bạn )

HFT làm gì? Liệu nó củng cố thị trường hoặc giàn khoan nó chống lại các nhà đầu tư cá nhân? Câu trả lời ở đây là cả hai. Trước tiên chúng ta hãy khám phá những hiệu ứng tích cực HFT đã có trên thị trường chứng khoán.

Có sự gia tăng thanh khoản trên thị trường do thương nhân HFT thường nhập vào một số lượng lớn ngành nghề. Điều này dẫn đến dòng lệnh được tăng cường và do đó tính thanh khoản cao hơn.

• Sự lây lan theo giá thầu có xu hướng thu hẹp với HFT. Điều này là do HFT sử dụng các thuật toán và các máy tính tiên tiến có khả năng cập nhật giá chứng khoán một cách thường xuyên và chính xác hơn. Điều này giúp giảm chi phí giao dịch.
• HFT hỗ trợ ý tưởng về hiệu quả của thị trường khi giá cả phản ánh nhanh và chính xác tất cả thông tin thị trường có liên quan và có sẵn. Giá cả được cập nhật ở một khoảng thời gian nhỏ hơn với HFT, điều này giúp tiếp tục thực hiện thương mại.

HFT đã làm tốt nhưng cũng rất nhiều thiệt hại, để lại ít chỗ cho một số người thừa nhận những điểm tích cực. Thị trường chứng khoán được cho là công bằng và có sân chơi bình đẳng, mà HFT cho là gây rối. Nó tạo ra sự phân biệt đối xử bằng cách sử dụng công nghệ có thể được sử dụng cho các chiến lược siêu ngắn hạn lạm dụng.HFT áp dụng bất kỳ sự mất cân bằng giữa cung cầu, sử dụng chênh lệch và tốc độ để có lợi thế. Những động thái của các nhà kinh doanh tần số cao không dựa trên nghiên cứu cơ bản về công ty hoặc triển vọng tăng trưởng của nó mà là "cơ hội" để tấn công. Mặc dù HFT không nhắm mục tiêu bất cứ ai cụ thể, chúng gây thiệt hại cho các nhà bán lẻ cũng như các nhà đầu tư tổ chức. Vì vậy, HFT là một kích thích thậm chí đối với các nhà đầu tư tổ chức như quỹ tương hỗ những người mua và bán với số lượng lớn và không chỉ các nhà đầu tư cá nhân. (Xem phần thú vị của Investopedia về

Làm thế nào để IEX đang đối phó với một số loại thương nhân tần số cao> 999). có một giải pháp? Tình hình lý tưởng sẽ là để các nhà quản lý thị trường hạn chế giao dịch lạm dụng mà vẫn giữ được những lợi ích tích cực trên thị trường chứng khoán - đây dường như là một nhiệm vụ không thể. Vậy các nhà đầu tư bán lẻ có thể đánh bại hệ thống phức tạp như thế nào sau HFT? Thật khó để đứng trước họ, nhưng vài mẹo đơn giản có thể giúp bạn vượt qua. Không chơi cùng một trò chơi như họ. Rất khó cho các nhà đầu cơ và các nhà giao dịch ngày để đua trước những máy chủ và kết nối cực nhanh mà các thương nhân sử dụng tần số cao. Không gây ra thương tích tự gây ra. Chiến lược mua và nắm giữ hoạt động tốt ở đây, bằng cách không đam mê kinh doanh thường xuyên; theo cách này, bạn cung cấp cho các thương nhân tần số cao ít có cơ hội để nhảy trước các đơn đặt hàng của bạn và kiếm tiền từ bạn.

Bạn nên mua các quỹ có tỷ lệ xoay vòng danh mục đầu tư nhỏ hơn. Quỹ tương hỗ quy mô vốn nhỏ trung bình có tỷ lệ doanh thu khoảng 60%; trong trường hợp như vậy nếu bạn chọn một quỹ có doanh thu thấp hơn; nó sẽ hạn chế tác động của HFT lên danh mục đầu tư của bạn (như Vanguard 500 Index Fund (VFINX) với tỷ lệ doanh thu chỉ 3,4%).

Tác động của HFT đối với danh mục các nhà đầu tư dài hạn được cho là không quan trọng. Đầu tư trong một khoảng thời gian dài giúp thu được lợi ích từ đầu tư dài hạn. Mua các cổ phiếu cơ bản mạnh nhằm tăng vốn.

• Các nhà giao dịch tần số cao không nhắm mục tiêu tất cả các cổ phiếu. Giá thấp và khối lượng lớn làm cho một cổ phiếu thích hợp cho HFT. Điều này là do thực tế là giảm giá được thực hiện trên cơ sở mỗi cổ phần chứ không phải là một tỷ lệ phần trăm của giá cả cơ sở, làm cho giá thấp hơn lợi nhuận cho HFT. Citigroup (C
• CCitigroup Inc 74-5-0 92%
• Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6
• ) được yêu thích của thương nhân tần số cao trong quá khứ. Các nhà đầu tư cá nhân có thể tránh được các cổ phiếu có các tính năng này và không được che chở từ HFT. Nếu bạn là một nhà đầu tư thông báo, sự suy giảm đột ngột do HFT gây ra có thể là một cơ hội để chọn thêm cổ phiếu để bán sau đó khi giá đã lên đến mức cao nhất. phục hồi và di chuyển cao hơn.
• Bottom Line HFT đã có mặt trong nhiều năm nay, nhảy lên hàng đợi để lấy một vết cắn từ những đơn đặt hàng của người khác. Có nhiều quan điểm khác nhau về HFT và cuộc tranh luận về vấn đề này có thể sẽ tiếp tục nếu không có các biện pháp cụ thể của các nhà quản lý thị trường.Với các quy định đúng đắn có thể có tính minh bạch và ít biến động hơn. HFT ảnh hưởng đến các nhà đầu tư ngắn hạn cùng với các nhà giao dịch chuyên nghiệp nhất. Đối với các nhà đầu tư, những người đam mê kinh doanh tần số thấp, những lo lắng được giảm nhiều. Là một nhà đầu tư cá nhân, hơn là chờ đợi các nhà quản lý để mang lại những thay đổi cơ bản liên quan đến HFT, chỉ cần cố gắng và làm tốt nhất của mess. Tiết lộ: Tác giả không giữ cổ phần trong bất kỳ công ty nào được đề cập tại thời điểm viết.