a:

Mặc dù các con số chính xác rất khó tính toán do sự khác biệt về đo lường và sự tăng trưởng tổng thể của ngành quản lý tài sản, các quỹ phòng hộ đã chiếm được một phần đáng kể và ngày càng tăng trong không gian tổng thể.

Các quỹ phòng hộ là một bộ phận quan trọng của không gian đầu tư thay thế. Theo Boston Consulting Group, tỷ lệ các giải pháp thay thế trong các tài sản toàn cầu được quản lý đã tăng từ 5% năm 2003 lên 10% vào năm 2013. Trong thời kỳ đó, tài sản toàn cầu được quản lý cũng tăng gấp đôi từ 35 nghìn tỷ USD lên 68 nghìn tỷ USD. Theo PwC Asset Management, tổng tài sản thay thế từ 2,5% năm 2002 lên 6,4% trong năm 2012. Công ty ước tính rằng tài sản toàn cầu đang quản lý đã tăng từ 34 nghìn tỷ USD lên 64 nghìn tỷ USD.

Sự gia tăng nhu cầu về các quỹ phòng hộ và các giải pháp thay thế khác được thúc đẩy bởi ngành hưu trí. Tổng cộng, tài sản nghỉ hưu chiếm 16% tổng tài sản được quản lý bởi các quỹ phòng hộ. Tập đoàn J. P. Morgan Capital giới thiệu rằng 200 quỹ hưu trí lớn nhất ở U. tăng quỹ phân bổ vốn phòng hộ của họ lên 10% trong khoảng thời gian 2013 và 2014 lên 150 tỷ USD. Đây là những khoản đầu tư khá lớn: gần 90% số tiền cấp dưỡng phân bổ trên 25 triệu USD cho mỗi khoản đầu tư của quỹ phòng hộ.

Có một số xu hướng kinh tế vĩ mô, quy định và xu hướng ngành đang hướng lợi ích cho các tài sản khác. Nhiều năm qua đã được đặc trưng bởi năng suất thấp trên các công cụ trái phiếu, mà lần lượt được thúc đẩy bởi lãi suất thấp. Trong một môi trường như vậy, các nhà đầu tư tìm kiếm các nguồn thu nhập mạnh hơn đã chuyển sang các phương án thay thế, như các quỹ phòng hộ và thị trường mới nổi.

Các thay đổi về quy định sau cuộc khủng hoảng tài chính cũng làm thay đổi quan tâm tới các quỹ phòng hộ. Ngành công nghiệp đã trở nên minh bạch và được điều tiết nhiều hơn, và những thay đổi này đã cải thiện quản lý nhận thức về không gian. Đồng thời, những thay đổi về luật lệ ảnh hưởng đến các ngân hàng lớn cũng ảnh hưởng đến số lượng người chơi trong không gian quản lý tài sản thay thế. Các ngân hàng phải đối mặt với yêu cầu về vốn cao hơn và hạn chế về các hoạt động đã làm giảm sự tham gia của họ vào các giải pháp thay thế. Điều này tạo cơ hội cho các nhà quản lý quỹ phòng hộ thay thế nắm bắt thị phần.

Khi các nhà quản lý lương hưu lớn và các tổ chức khác phát triển hơn, đã có sự thay đổi về sở thích của thị trường. Nhà đầu tư không còn muốn mua các sản phẩm đầu tư đơn giản; thay vào đó họ lựa chọn các giải pháp tài chính phù hợp hơn. Đây là những khoản đầu tư có thể giải quyết hoặc giải quyết một khu vực cụ thể. Các quỹ phòng hộ có vị trí tốt để cung cấp các dịch vụ thích hợp, với quy mô tương đối nhỏ, sự nhanh nhẹn và chuyên môn trong các dịch vụ phi truyền thống.

Cùng nhau, những xu hướng này đã giúp tăng trưởng đáng kể trong ngành công nghiệp quỹ phòng hộ, đại diện cho phần lớn tài sản thay thế đang được quản lý. Trong khi những thay đổi về kinh tế là không chắc chắn, các nhà phân tích hy vọng tỷ lệ tài sản của các quỹ phòng hộ đang được quản lý để tiếp tục tăng. PwC, ví dụ, các dự án mà các nhà quản lý thay thế sẽ chiếm 13% trong tổng số tài sản toàn cầu ước tính khoảng 102 nghìn tỷ USD được quản lý vào năm 2020.