a:

Nhiều loại dẫn xuất có cơ chế định giá khác nhau. Các loại tài sản phái sinh phổ biến nhất là hợp đồng tương lai, hợp đồng kỳ hạn, các lựa chọn và hoán đổi. Các dẫn xuất kỳ lạ hơn có thể dựa trên các yếu tố như thời tiết hoặc lượng khí thải carbon. Một phái sinh là một hợp đồng tài chính với một giá trị dựa trên một tài sản cơ bản.

Các hợp đồng tương lai là các hợp đồng tài chính để mua hoặc bán hàng hoá tiềm ẩn ở một mức giá nhất định trong tương lai. Do đó, giá trị hợp đồng kỳ hạn được dựa trên giá tiền mặt của hàng hóa. Ví dụ, hãy xem xét một hợp đồng tương lai ngô đại diện cho 5, 000 bushels ngô. Nếu một giạ lúa mỳ giao dịch ở mức 5 USD / bushel, giá trị của hợp đồng là 25.000 USD. Các hợp đồng tương lai được chuẩn hóa để bao gồm một lượng và chất lượng nhất định của hàng hóa cơ bản, vì vậy chúng có thể được giao dịch trên một trao đổi tập trung. Giá tương lai dao động liên quan đến giá giao ngay cho hàng hoá dựa trên cung và cầu cho hàng hoá đó.

AD:

Các lựa chọn về cổ phiếu và các quỹ giao dịch cũng là các hợp đồng phái sinh phổ biến. Tùy chọn cho người mua quyền, trái với nghĩa vụ, mua hoặc bán 100 cổ phiếu của một cổ phiếu với giá thực hiện trong một khoảng thời gian xác định trước. Mô hình định giá tốt nhất cho các phương án là phương pháp Black-Scholes. Phương pháp này xem xét giá cổ phiếu cơ bản, giá thực hiện quyền chọn lựa, thời gian cho đến khi quyền chọn hết hạn, sự biến động của chứng khoán và lãi suất phi rủi ro để cung cấp giá trị cho phương án.

AD: