Sở Lao động (DOL) đã đưa ra một đề xuất rằng, nếu được thông qua, sẽ có tác động sâu rộng đến ngành công nghiệp kế hoạch nghỉ hưu ở nhiều khía cạnh. Một trong những vấn đề chính mà nó đề cập là khái niệm về trách nhiệm uỷ thác, đòi hỏi những người bị ràng buộc bởi nó để hành động vì lợi ích tốt nhất của khách hàng mà không quan tâm đến những xung đột lợi ích. Sự điều chỉnh này sẽ dẫn đến những thay đổi căn bản về cách thức bán hàng và bán hàng như thế nào, và cách mà các cố vấn sẽ được trả tiền để làm như vậy.

AD:

Tiêu chuẩn ủy thác

Có hai tiêu chuẩn ủy thác riêng trong ngành tài chính. Một trong số họ được định nghĩa theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, và định nghĩa này cho phép các cố vấn tiết lộ bất kỳ mâu thuẫn lợi ích có thể xảy ra cho khách hàng của họ và vẫn hoạt động trong khuôn khổ luật pháp miễn là những xung đột này được "quản lý" một cách thỏa đáng. Định nghĩa của ERISA về uỷ thác vô điều kiện cấm tất cả các cố vấn có xung đột lợi ích dưới bất kỳ hình thức nào, và cũng cấm họ kiếm tiền từ hoa hồng dưới bất kỳ hình thức nào. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: Có khả năng là Quy tắc ủy thác mới trong năm 2016? )

AD:

Các DOL đang tìm cách để làm cho tất cả các cố vấn về hưu trí vào loại thứ hai ủy thác trong đề xuất của mình. Một trong những động lực chính của nó đằng sau sự thay đổi này là hạn chế việc bán các sản phẩm có niên kim trong các kế hoạch hưu bổng và các tài khoản, bởi vì nó cảm thấy rằng nhiều cố vấn khuyên bạn nên sử dụng các sản phẩm này do các khoản tiền hoa hồng lớn mà họ phải trả và hiện tại không cần tiết lộ cho khách hàng. DOL cảm thấy rằng nhiều người tham gia kế hoạch nghỉ hưu và các nhà đầu tư cá nhân sẽ được tốt hơn trong các loại đầu tư khác như các quỹ ETFs hoặc các quỹ tương hỗ thay vì các hợp đồng niên kim thường đi kèm với đầu hàng đầu cuối đáng kể chi phí và hợp đồng hàng năm và phí duy trì.

Nếu đề xuất DOL được thông qua thành luật lệ dưới hình thức hiện tại, cố vấn về kế hoạch nghỉ hưu sẽ có hai lựa chọn cơ bản để họ hoạt động như thế nào. Sự lựa chọn đầu tiên là họ có thể làm việc dưới hình thức ủy thác trực tiếp theo các điều khoản của ERISA và tính phí khách hàng của họ hoặc là một khoản phí cố định, một tỷ lệ giờ hoặc phần trăm tài sản được quản lý như bồi thường. Mô hình khác sẽ cho phép họ kiếm được hoa hồng cho dịch vụ của họ theo quy tắc Miễn giảm Hợp đồng Quan tâm Tốt nhất (BICE), điều này sẽ yêu cầu họ tiết lộ hoàn toàn bất kỳ và tất cả hoa hồng hoặc các ưu đãi khác mà họ và công ty của họ nhận được để đề xuất một sản phẩm hoặc dịch vụ nhất định . Chi phí hàng năm bằng đô la mà khách hàng phải trả cũng phải được tiết lộ. Tất cả các hoa hồng sẽ phải là "hợp lý" trong tự nhiên, và tất cả các xung đột lợi ích có thể sẽ phải được báo cáo là tốt.Các cố vấn cũng sẽ được yêu cầu phải thực hiện một hợp đồng với mỗi khách hàng rằng quy định rằng các khuyến nghị mà cố vấn cung cấp không phải là thiên vị trong bất kỳ cách nào. Các cố vấn vi phạm hợp đồng này sẽ để bản thân và công ty của họ mở để vi phạm các vụ kiện hợp đồng. (999) Các tác động tương lai

Những người có ý định đi theo con đường bảo vệ an toàn và bảo thủ hơn sẽ có nhiều lựa chọn hơn cho việc đầu tiên của hai lựa chọn được liệt kê ở trên. Các quy tắc cho tùy chọn này có thể sẽ rõ ràng hơn và đơn giản hơn so với BICE. Các học viên bảo thủ, những người muốn ở trong phạm vi tuân thủ, sẽ có thể điều hành một công việc kinh doanh dựa trên phí mà không phải lo lắng về những chuyến đi bộ xuyên địa lý có thể.

Mô hình BICE sẽ phức tạp hơn nhiều, mặc dù nó sẽ cho phép các cố vấn tiếp tục hoạt động với năng lực hiện tại cho hầu hết các phần. Tuy nhiên, những định nghĩa về lời khuyên "không thiên vị" và bồi thường "hợp lý" chắc chắn sẽ được quyết định cuối cùng bởi các quyết định của tòa án về các vụ kiện tụng xuất phát từ các quy định mới. Và các quy tắc này có thể sẽ có tác động sâu sắc đến cấu trúc hoa hồng của các hợp đồng niên kim của tất cả các loại. ( Những gì Đề xuất ủy thác cho các khoản đóng góp .)

Cấu trúc lên phía trước của hoa hồng niên kim có thể nhường chỗ cho một số tiền nhỏ hơn được trả trước và sau đó một số lượng lớn thu nhập từ thu nhập để hình thức bồi thường này gần giống với mô hình tính phí. Thị trường không phải trả hàng năm có thể trở nên lớn hơn nhiều khi các nhà tư vấn dựa trên phí sử dụng các nền tảng này trong thực tiễn của họ và sau đó có thể có một hoặc nhiều mô hình tải trọng thấp trả cho các nhà môi giới khác nhau tùy thuộc vào mô hình kinh doanh đang được sử dụng. Tuy nhiên, các cố vấn có thể sẽ có thời gian dễ dàng hơn để bảo vệ hoa hồng từ 2% -3% lên phía trước hơn một khoản trả cho họ hai hay ba lần số tiền đó, ngay cả khi có phí thuê xe liên quan.

Dòng dưới cùng

Thời gian sẽ cho biết liệu đề xuất hiện tại của Bộ Lao động sẽ được ban hành dưới hình thức hiện tại hay không hoặc nó có bị trật bánh trong Quốc hội hay bị dừng lại do các vụ kiện trong ngành. Nhưng những thay đổi trong một số hình thức có nhiều khả năng sẽ đến cho ngành công nghiệp niên kim. Họ có thể xuất hiện trong năm nay nếu Quốc hội phê chuẩn đề xuất của DOL. (Để biết thêm chi tiết, xem: Chỉ định ủy thác cho Cố vấn Tài chính .)