a:

Phương sai cho thấy mối quan hệ giữa hai biến bất cứ khi nào một biến thay đổi. Nếu sự tăng lên của một biến dẫn đến sự gia tăng của biến khác, cả hai biến số đều có một hiệp phương sai dương. Giảm trong một biến cũng làm giảm sự khác biệt. Cả hai biến di chuyển theo cùng một hướng khi chúng thay đổi. Giảm trong một biến dẫn đến sự thay đổi ngược lại trong biến khác được gọi là hiệp phương sai. Các biến này liên quan nghịch và luôn luôn di chuyển theo các hướng khác nhau. Khi một số dương được sử dụng để chỉ ra mức độ hiệp phương sai, hiệp phương sai là tích cực. Một số âm đại diện cho một mối quan hệ nghịch đảo. Khái niệm hiệp phương sai thường được sử dụng khi thảo luận các mối quan hệ giữa hai chỉ số kinh tế hoặc các thuật ngữ. Ví dụ, giá trị thị trường của các công ty giao dịch công khai thường có một hiệp phương sai tích cực với thu nhập được báo cáo. Tương tự, giá trị của một chứng khoán có thể tăng lên khi một mã tăng khác. Tính toán về phương sai cũng được sử dụng trong lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT).

Nếu hai cổ phiếu có giá cổ phiếu với một hiệp phương sai dương thì chúng có xu hướng di chuyển theo cùng một hướng khi đáp ứng với điều kiện thị trường. Cả hai cổ phiếu có thể được theo dõi trong một khoảng thời gian với tỷ lệ lợi nhuận cho mỗi khoảng thời gian ghi lại. Xác định hiệp phương sai của hai biến được gọi là phân tích hiệp phương sai. Ví dụ, thực hiện phân tích hiệp phương sai của Cổ phiếu A và B ghi lại tỷ suất lợi nhuận trong ba ngày. Cổ phần A có lợi nhuận là 1. 8%, 2. 2% và 0. 8% vào ngày một, hai và ba lần tương ứng. Cổ phần B trả về 1,25%, 1,9% và 0,5%. Cả hai cổ phiếu tăng và giảm trong cùng ngày, do đó, họ có một hiệp phương sai tích cực. Khi được vẽ trên một trục X / Y, sự hiệp phương sai giữa hai biến hiển thị trực quan khi cả hai biến phản ánh những thay đổi tương tự cùng một lúc. Các tính toán về phương sai tương quan cung cấp thông tin về các biến có mối quan hệ tích cực hoặc tiêu cực nhưng không thể tiết lộ được sức mạnh của kết nối. Mức độ hiệp phương sai có thể bị lệch khi bộ dữ liệu chứa quá nhiều giá trị khác nhau đáng kể. Một phần ngoài của dữ liệu có thể thay đổi đáng kể tính toán và overstate hoặc understate mối quan hệ. Sự biến thiên giúp các nhà kinh tế học dự đoán các biến số phản ứng như thế nào khi những thay đổi xảy ra nhưng không thể dự đoán được hiệu quả của từng biến đổi.

AD:

Phù hợp được sử dụng thường xuyên trong MPT. Khi xây dựng danh mục đầu tư tài chính hiệu quả, các nhà quản lý tài chính tìm kiếm hỗn hợp đầu tư mang lại lợi nhuận tối ưu và giảm thiểu rủi ro. Khái niệm cân bằng rủi ro / lợi nhuận cho thấy rằng sự gia tăng rủi ro trong đầu tư thường đòi hỏi tăng lợi nhuận.Đây là kết quả của mong muốn của nhà đầu tư để giảm thiểu rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận. Khi cung cấp các khoản vay có rủi ro cao, người cho vay phải bảo vệ đầu tư bằng cách tính lãi suất cao hơn. Các loại tài sản khác nhau, các công ty khác nhau và lịch sử tín dụng khác nhau của người vay tất cả các mức giá khác nhau nhanh chóng. Sự bất đồng được sử dụng trong lý thuyết quản lý danh mục đầu tư để xác định các khoản đầu tư hiệu quả với tỷ suất lợi nhuận và mức độ rủi ro tốt nhất để tạo danh mục đầu tư tốt nhất có thể. Thường xuyên, tính toán có thể được sửa đổi bởi người quản lý danh mục đầu tư để cải thiện kết quả hoặc theo dõi tỷ suất lợi nhuận cụ thể.

AD: