a:

EBITDA là viết tắt của thu nhập trước lãi, thuế, khấu hao và khấu trừ. Để đạt được EBITDA, bạn bắt đầu với EBIT (thu nhập hoạt động) và cộng lại phí không sử dụng tiền mặt và chi phí khấu hao và khấu trừ.

Tại sao nên sử dụng EBITDA?

EBITDA là thước đo về lợi nhuận của nguyên tắc kế toán không được chấp nhận rộng rãi (GAAP). Nhưng nó thường được sử dụng trong phân tích tài chính vì nó đánh giá tốt hơn lợi nhuận của một doanh nghiệp đang sản xuất liên tục, trái với việc chỉ đơn giản sử dụng thu nhập, bao gồm nhiều mặt hàng không hoạt động. Bằng cách bắt đầu với EBIT, bạn chỉ bao gồm các hoạt động thực tế của doanh nghiệp. Và tại sao loại trừ lãi suất và thuế? Bởi vì, lý do đi, sự quan tâm không liên quan đến hoạt động của một công ty; đó là kết quả của cấu trúc vốn, phản ánh các quyết định về lựa chọn phương án tài chính. Tương tự như vậy, thuế được coi là không hoạt động, vì chúng cũng có thể bị ảnh hưởng bởi các lựa chọn kế toán và các quyết định quản lý.

AD:

Ví dụ: Giả sử bạn đã chạy trạm nước chanh và bạn đã tìm thấy 50 đô la trên mặt đất (có lẽ là do khách hàng giảm). Khoản 50 đô la này phải được tính vào thu nhập ròng của bạn, nhưng không ai có thể cho rằng việc tìm kiếm khoản tiền bị mất là một phần của hoạt động bình thường của một cơ sở kinh doanh chanh. Việc tài trợ vốn lemonade với vốn cổ phần hoặc nợ (dẫn đến các khoản lãi) hoặc trì hoãn các khoản thuế (theo khuyến nghị của kế toán) không có ảnh hưởng gì đến chi phí thực tế của chanh hoặc đường là chi phí sản xuất tích hợp, hoặc bao nhiêu tách nước uống mà bạn bán , đó là hoạt động chính của doanh nghiệp. Bằng cách loại bỏ các quyết định "tùy tiện", bạn có thể thực hiện các cuộc so sánh giữa các doanh nghiệp tương tự với táo-táo tốt hơn và hiểu rõ hơn về hoạt động của họ.

AD:

Tỷ suất EBITDA là EBITDA chia cho tổng doanh thu. Biên lợi nhuận này phản ánh tỷ lệ phần trăm của mỗi đô la doanh thu vẫn là kết quả của hoạt động chính. Tính toán trong Excel là đơn giản:

Sau khi nhập dữ liệu lịch sử và dự báo và các giai đoạn trong tương lai, bạn tạo EBITDA:

1. Lấy EBIT từ Báo cáo Thu nhập, là chi tiết đơn hàng của GAAP.
2. Tìm Khấu hao và Khấu hao trên Báo cáo Lưu chuyển Tiền mặt Hoạt động.
3. Thêm chúng lại với nhau để đạt được EBITDA.
4. Tính EBITDA của kỳ này chia cho doanh thu của kỳ này để đạt đến mức EBITDA.
5. Đối với kỳ dự báo, bạn có thể lấy được khấu hao và khấu hao trong tương lai (D & A) bằng cách lấy D & A trong lịch sử, chia cho doanh thu trong lịch sử và áp dụng tỷ lệ đó. Điều này cho thấy tổng chi phí đầu tư (CAPEX) và chi phí phi vật thể có mối quan hệ với tổng doanh thu và bạn mong đợi mối quan hệ đó sẽ ổn định trong thời gian dự báo.
6. Đối với doanh thu dự báo, bạn có thể áp dụng một số tốc độ tăng trưởng, thường sử dụng ước tính đồng thuận làm điểm khởi đầu.
7. Sử dụng các bước minh họa trong bảng dưới đây cho các tế bào được dự báo khác.

EBITDA được sử dụng tốt nhất như một thước đo so sánh để phân tích hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp so với các công ty khác trong cùng ngành với mô hình kinh doanh tương tự. Một sức mạnh để tiếp cận này là tốt hơn táo-to-táo so sánh. Điểm yếu là nó hiểu rõ những ảnh hưởng mà cơ cấu vốn và chi tiêu CAPEX có trong kinh doanh.