a:

Một nhà đầu tư có thể thu lợi từ sự sụt giảm trong lĩnh vực hóa chất bằng việc bán các kho hóa chất và quỹ đầu tư mua bán ETF và mua các hợp đồng tương lai. Mỗi phương pháp này được phân loại là đầu cơ; nhà đầu tư đang đưa ra dự đoán về hướng của thị trường và sử dụng các chiến lược để tận dụng dự đoán đó.

Ba phân đoạn riêng biệt tạo thành ngành hoá chất: hóa học cơ bản, hóa học chuyên ngành và hóa học đa dạng. Mỗi phân đoạn duy trì một mối quan hệ hơi khác với thị trường rộng lớn hơn. Tất cả đều tương quan tích cực với thị trường như một tổng thể nhưng với mức độ biến động khác nhau. Với beta 0.94, hóa học cơ bản thể hiện sự biến động ít nhất trong ngành hoá chất, tiếp theo là hóa chất hóa học (1. 03) và hóa học đa dạng (1.17).

Các phiên bản beta tích cực của mỗi phân đoạn chỉ ra rằng nó đi cùng hướng với thị trường rộng hơn - trở lên khi nền kinh tế đang mở rộng, đi xuống khi nền kinh tế đang ký kết. Do đó, các phương pháp đầu cơ, chẳng hạn như bán ngắn, kỳ hạn và các phương án đưa ra nhằm tận dụng sự suy giảm của ngành nên được áp dụng khi chu kỳ kinh tế đạt đến giai đoạn đỉnh điểm. Sau một đỉnh điểm là một khoảng thời gian co lại.

Ngắn hạn bán là ngược lại phương pháp giao dịch chứng khoán điển hình của mua thấp và sau đó bán cao. Người bán ngắn thành công trước tiên bán cổ phiếu mượn cao, sau đó mua vào cuối ngày để bù lại số tiền mà anh mượn. Ví dụ: giả sử cổ phiếu của Công ty Hóa chất ABC đang giao dịch với giá 100 đô la mỗi cổ phần. Một nhà đầu tư dự đoán sự sụt giảm trong ngành, do đó anh ta vay 50 cổ phiếu và bán ngay lập tức với giá 100 đô la mỗi đô la, tạo ra doanh thu 5 000 đô la. Bây giờ, anh ta có 50 cổ phần nợ, vì vậy anh ta đợi cho đến khi cổ phiếu giảm xuống còn 80 USD / cổ phiếu và sau đó mua 50 cổ phiếu đó để trả lại khoản tiền nợ. Giá mua là $ 4,000. Chênh lệch $ 1, 000 giữa giá bán và giá mua là lợi nhuận của ông.

Nguy cơ bán ngắn hạn là giá chứng khoán tăng lên thay vì giảm. Trong kịch bản này, nhà đầu tư vẫn phải trả lại nợ của mình. Giá mua của anh ta nhiều hơn giá anh ta bán cổ phiếu mượn, vì vậy anh ta mất tiền.

Hợp đồng tương lai và đưa ra các lựa chọn cho phép các nhà đầu tư có lợi nhuận từ việc giảm giá bằng cách cho họ quyền bán cổ phần trong tương lai với mức giá đã thỏa thuận trong ngày hôm nay. Nếu giá thỏa thuận là 100 đô la và cổ phiếu giảm xuống còn 80 đô la vào ngày hết hạn, nhà đầu tư sẽ kiếm được 20 đô la mỗi cổ phần khi bán.

Sự khác biệt giữa hợp đồng tương lai và hợp đồng put option là hợp đồng tương lai yêu cầu nhà đầu tư bán vào ngày hết hạn, trong khi một quyền chọn bán sẽ cho phép anh ta bán hoặc không bán.Do lựa chọn mua ít rủi ro hơn - nhà đầu tư chỉ có thể để nó hết hạn nếu giá tăng - phí bảo hiểm cao hơn hợp đồng tương lai.