Với người quan sát bình thường, ngành công nghiệp bảo hiểm nhân thọ dường như có vẻ bí ẩn một chút. Một công ty, tất nhiên, không thể dự đoán được khi nào nó sẽ phải trả khoản tiền tử vong liên quan đến chính sách của bạn. Tuy nhiên, hầu như không thay đổi, người vận chuyển có đủ thu nhập để thực hiện tốt những lời hứa của mình và kiếm được lợi nhuận tốt.

Khi người ta tìm hiểu thêm về cách bảo hiểm hoạt động, bí ẩn này bắt đầu biến mất. Thực tế là ngành công nghiệp này chỉ là khoa học chứ không phải là nghệ thuật. Bằng cách sử dụng số liệu thống kê, các nhà cung cấp có thể đưa ra các giả định về giáo dục về khoản tiền họ phải tính phí bạn để thực hiện nghĩa vụ đối với cả người mua bảo hiểm và cổ đông. Các công ty cũng đầu tư vào các chứng khoán khác nhau, đại diện cho một nguồn thu nhập bổ sung.

Con đường chính mà các công ty bảo hiểm kiếm tiền là khá đơn giản - bằng cách kiếm thêm tiền trong phí bảo hiểm hơn là trả cho lợi ích. Nhưng làm thế nào, chính xác, họ có thể làm điều này đáng tin cậy?

Không, một công ty bảo hiểm không thể dự đoán được khi nào một chủ hợp đồng bảo hiểm cụ thể nào đó qua đời. Mặc dù nó biết bao nhiêu khách hàng Y nợ phí bảo hiểm mỗi tháng, nhưng nó không biết bao lâu ông sẽ phải trả số tiền đó. Và bất kể bao lâu ông sống, hãng bảo hiểm đang trên móc để mệnh giá của chính sách.

Các công ty bảo hiểm giải quyết vấn đề này bằng cách phân tích toàn bộ khách hàng. Đối với tất cả những gì họ biết, Khách hàng Y có thể chỉ sống đến độ tuổi 40, có thể có nghĩa là mất một khoản tiền trong tài khoản của mình. Nhưng tất cả công ty thực sự cần phải lo lắng về tuổi thọ trung bình của

tất cả

khách hàng của nó - và theo thống kê, điều này dễ dàng hơn nhiều. Đó là lý do tại sao các nhà tính toán học đóng vai trò quan trọng trong ngành. Đây là những chuyên gia sử dụng các mô hình thống kê để tính toán nợ dự kiến ​​của công ty - nghĩa là phải trả bao nhiêu tiền cho các khoản lợi tức chết người và các chi phí khác. Các nhà tiên phong cũng chịu trách nhiệm đảm bảo công ty có đủ vốn để dự phòng các sự kiện không mong đợi như số lượng khiếu nại cao bất thường.

Các hãng vận chuyển cũng sử dụng số liệu thống kê để xác định hồ sơ rủi ro của một số khách hàng nhất định trước khi đưa ra một chính sách. Trong một số trường hợp, điều này sẽ giúp hãng bảo hiểm tránh được những cá nhân không chỉ là một phần của thị trường mục tiêu của họ. Những lần khác, nó cho phép họ định giá chính sách theo cách có liên quan đến mức độ rủi ro tài chính của họ. Đó là công việc của phòng bảo lãnh để xem xét các đặc điểm cụ thể - tuổi, giới tính, thói quen hút thuốc, huyết áp và như vậy - và xác định mức giá mà khách hàng thuộc.

Một khía cạnh quan trọng khác của số học bảo hiểm nhân thọ là xác định có bao nhiêu khách hàng sẽ tiếp tục trả tiền cho đến khi chết.Đáng ngạc nhiên, hầu hết các cá nhân hoặc cho phép chính sách của họ để mất hiệu lực - nói cách khác, họ ngừng trả tiền bảo hiểm - hoặc đầu hàng nó để có được số dư tiền mặt trong tài khoản của họ. Các kịch bản này là một thành phần lớn trong lợi nhuận bảo hiểm nhân thọ do công ty nhận được khoản doanh thu phí bảo hiểm trong một khoảng thời gian, nhưng không phải trả một khoản tiền nào cho lợi ích của việc chết. Do đó, "tỷ lệ lapse" là một yếu tố quan trọng trong việc dự báo tài chính.

Sự gia tăng của các khoản tiền niên kim

Trong những ngày đầu của ngành công nghiệp, hầu như tất cả thu nhập phí bảo hiểm mà hãng vận chuyển nhận được đều do bảo hiểm nhân thọ hoặc các loại bảo hiểm khác mà họ bán. Nhưng kể từ những năm 1980, thu nhập niên kim đã vượt quá sản phẩm bánh mì và bơ của họ. Ngày nay, các khoản chi phí hằng năm chỉ chiếm hơn một nửa tổng doanh thu phí bảo hiểm.

Trong một khoản tiền hằng cơ bản, người làm bảo hiểm thực hiện một loạt các khoản thanh toán hoặc một lần trả theo hình thức trả một lần và bắt đầu nhận được séc định kỳ từ hãng bảo hiểm. Cũng như bảo hiểm nhân thọ, các chuyên gia tính toán giúp xác định mức giá thích hợp của sản phẩm để có được lợi nhuận. Nhưng rủi ro, theo quan điểm của người bảo hiểm, là khá khác nhau. Ở đây, nhà bảo hiểm lo lắng về người giữ hợp đồng trung bình sống lâu hơn dự kiến ​​và nhận được nhiều khoản thanh toán hơn dự kiến.

Từ góc độ lợi nhuận, sự tăng trưởng của các khoản tiền hưu trong vài thập kỷ qua đã là một lợi ích cho các công ty bảo hiểm vì một vài lý do. Đối với một, họ mở ra một nguồn thu nhập mới ngoài bảo hiểm nhân thọ. Ngoài ra, các hợp đồng bảo hiểm này cung cấp một mức lợi nhuận cao so với các sản phẩm bảo hiểm khác. Các giống tinh vi hơn - ví dụ "các niên kim được lập chỉ mục" kết hợp các khoản thanh toán cho hoạt động của thị trường chứng khoán - thường tính phí đáng kể và bắt đầu thu nhập của người mua bảo hiểm, do đó làm cho điểm chính của hãng bảo hiểm.

Tăng lợi nhuận bằng cách đầu tư

Nếu một hãng vận chuyển bảo hiểm đủ may mắn để tạo ra phí bảo hiểm vượt trội sau khi trả các khoản trợ cấp và chi phí hành chính, thì không chỉ đơn giản là bỏ tiền vào kho tiền. Thay vào đó, nó đầu tư một phần đáng kể vào nó để tạo ra nhiều giá trị hơn cho các cổ đông của mình (đối với một công ty bảo hiểm "lẫn nhau", người mua bảo hiểm thực sự sở hữu doanh nghiệp và nhận cổ tức).

Thách thức là tìm ra cơ sở phù hợp giữa tiềm năng thu nhập và khả năng thanh toán nghĩa vụ tài chính. Do đó, các công ty thường chỉ đạo một phần kinh phí của mình cho các công cụ bảo thủ ít có khả năng trải nghiệm những biến động lớn về giá trị. Do đó, trái phiếu là nguồn thu nhập đầu tư phổ biến nhất, tiếp theo là chứng khoán và chứng khoán có liên quan đến thế chấp.

Hình 1

Nguồn thu nhập của các công ty bảo hiểm nhân thọ (hàng triệu đô la Mỹ).

Nguồn: Hội bảo hiểm Nhân thọ Mỹ

Số tiền mà các công ty bảo hiểm nhân thọ đầu tư là đáng kể. Năm 2012, các công ty bảo hiểm nhân thọ đã đầu tư vào một loạt chứng khoán trị giá 217 tỷ đô la. Trong khi một số hãng vận chuyển thuê ngoài quản lý tiền cho một công ty riêng, các công ty lớn hơn thường có các đội nội bộ có nhiệm vụ mua và bán chứng khoán vào đúng thời điểm.Một số hãng bảo hiểm thậm chí đã thành lập các công ty con quản lý tiền cho các nhà đầu tư tổ chức khác, cung cấp cho công ty mẹ thêm một khoản thu nhập từ phí.

Bảo hiểm nhân thọ

Bảo hiểm nhân thọ là một ngành công nghiệp dựa vào dữ liệu dựa trên các mô hình tài chính phức tạp để dự đoán các chi phí và thu nhập trong tương lai từ phí bảo hiểm và đầu tư. Bằng cách định giá đúng mức giá cả, các công ty cố gắng tăng thu nhập trong khi vẫn đảm bảo các cam kết về tài chính.