Nguyên tắc cơ bản của phân tích cơ bản vững chắc là phấn đấu để tìm hiểu mọi thứ về kinh doanh của nhà phát hành chứng khoán. Các nhà phân tích và nhà đầu tư giỏi tìm kiếm tất cả thông tin về một công ty trước khi bắt đầu thực hiện một dự án phân tích công ty. Thu thập thông tin về một công ty cũng giống như quay trở lại tất cả các mảnh của một trò chơi ghép hình trước khi bắt đầu tìm kiếm các mẩu kết hợp. Trong bài báo này, chúng tôi sẽ chỉ cho bạn những phần cần tìm và làm thế nào để kết hợp chúng với nhau để học hỏi nhiều nhất về một công ty.

XEM: Các nguyên tắc cơ bản là gì?

Tại Hoa Kỳ, các nhà đầu tư may mắn có được một luồng thông tin tương đối chuẩn từ các công ty phát hành cổ phiếu. Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán (SEC) có một bộ quy tắc toàn diện bao gồm mọi thứ từ các quy định về báo cáo tài chính đến việc tiết lộ yếu tố nguy cơ. SEC cũng nói về những gì các công ty phải trình bày với các nhà đầu tư và khi họ phải làm điều đó. Phần lớn, các nhà đầu tư biết điều gì sẽ xảy ra và khi nào họ mong đợi.

Trong kinh doanh đầu tư cổ phiếu, thế giới có xu hướng xoay quanh việc phát hành thu nhập hàng quý. 4 lần một năm, các nhà đầu tư cổ phần giải quyết mùa thu nhập - những tuần ít bận rộn mỗi quý khi các công ty phát hành báo cáo thu nhập hàng quý của họ. Cách các công ty báo cáo thu nhập thay đổi rất nhiều từ công ty đến công ty và ngành công nghiệp. Thông báo về lợi nhuận hàng quý thường bao gồm báo cáo tài chính chưa kiểm toán, thảo luận về các điều kiện kinh doanh trong quý và một số dạng triển vọng kinh doanh trong tương lai. Một số báo cáo thu nhập là một vài đoạn văn và một bản kê khai thu nhập. Các báo cáo khác là thảo luận đầy đủ các điều kiện kinh doanh và kỳ vọng, cùng với một loạt các báo cáo tài chính.

XEM: Hiểu Báo cáo Thu nhập

Các khoản thu nhập được tiết lộ là những thông tin quan trọng về thông tin tài chính và điều kiện kinh doanh vì chúng là kịp thời, mặc dù chúng thường không đầy đủ. Các nhà đầu tư thường có đủ thông tin trong bản phát hành thu nhập để xem công ty đáp ứng mong đợi thu nhập như thế nào và triển vọng tài chính của quản lý chặt chẽ như thế nào. Đó là chìa khóa khi xem xét trạng thái của cổ phiếu bạn sở hữu. Xem xét lại các khoản thu nhập trong quá khứ cũng rất quan trọng trong việc xây dựng luận văn về cổ phiếu mà bạn đang cân nhắc mua, bởi vì nó giúp nhà đầu tư biết được sự tiến bộ của kế hoạch kinh doanh cũng như phương pháp tiếp cận của quản lý trong việc tiết lộ kết quả tài chính.

Cuộc gọi hội nghị

Hầu hết các công ty cũng tổ chức cuộc gọi hội nghị nhà đầu tư vào ngày phát hành thu nhập hàng quý của họ. Các công ty thường lưu trữ các bản ghi của những điều này trên các trang web quan hệ nhà đầu tư của họ. Các cuộc gọi hội nghị khác nhau đáng kể từ công ty đến công ty về công bố thông tin.Mục đích của các cuộc gọi hội nghị là thêm chi tiết vào bản phát hành thu nhập và cung cấp cho các nhà phân tích cơ hội để đặt câu hỏi quản lý. Các cuộc gọi hội nghị có thể là những nguồn thông tin quan trọng về triển vọng của một doanh nghiệp. Triển vọng này thường được gọi là hướng dẫn.

XEM: Các vấn đề cơ bản về cuộc gọi hội nghị
Hướng dẫn đi tới

Hướng dẫn là dự đoán của ban quản lý đối với việc kinh doanh trong quý tiếp theo, nhiều quý, năm tài chính hoặc nhiều năm tài chính. Tùy thuộc vào công ty, hướng dẫn chuyển tiếp có thể khác với toàn bộ mức tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận đối với các dự đoán thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Một số công ty không đưa ra hướng dẫn, trong khi một số khác thì cho rằng họ cảm thấy thoải mái với dự đoán của Phố Wall.

Các nhà đầu tư phải nhận thức được triển vọng của ban lãnh đạo và cũng phải nhận thức được mức độ quản lý tốt như thế nào với dự đoán lợi nhuận trong quá khứ. Mặc dù không phải là nguồn thông tin duy nhất để đưa ra các dự đoán, nhưng hướng dẫn rất quan trọng trong việc xây dựng một bộ các kỳ vọng về tài chính cho một công ty. Xem xét xu hướng trong hướng dẫn lịch sử và kết quả tốt như thế nào so với các dự báo được báo cáo có thể cung cấp một cảm giác về sự hiểu biết về quản lý của công ty về vị trí công ty đang đứng đầu. Người ta cũng có thể cảm nhận được chủ nghĩa bảo thủ của quản lý trong việc hướng dẫn - bất kể quản lý có xu hướng "phố Wall" thấp để tạo ra những bất ngờ thu nhập khả quan.
Các hồ sơ của SEC

Mỗi công ty của U. phải tạo ra bốn báo cáo tài chính chuẩn cho việc phổ biến công khai hàng năm: ba báo cáo 10-Q hàng quý và một lần nộp 10-K hàng năm. Các mẫu 10 xây dựng trên báo cáo thu nhập, cung cấp đầy đủ thông tin hơn như thảo luận và phân tích quản lý (MD & A) của các kết quả tài chính. MD & A là một sự tiết lộ đầy đủ hơn về kết quả kinh doanh trong quý hoặc năm so với thông thường được tìm thấy trong một thông cáo báo cáo thu nhập.

Mẫu 10s luôn bao gồm một bộ tài chính đầy đủ - các báo cáo chưa kiểm toán cho quý và kiểm toán cho việc nộp hồ sơ hàng năm. Các tài chính được kiểm toán được kiểm toán vì tuân thủ các nguyên tắc kế toán được chấp nhận rộng rãi (GAAP). Không giống như thông báo về khoản thu nhập, Mẫu 10 không phải là thời gian và họ luôn đi ra ít nhất vài ngày hoặc vài tuần sau khi công bố thu nhập. Mẫu 10s lịch sử là nguồn chính cho thông tin tài chính và kinh doanh khi xây dựng luận văn về một cổ phiếu mới.
Thông cáo Báo chí và Trình bày của Nhà đầu tư

Các công ty thường phát hành thông cáo báo chí không liên quan đến thu nhập về phát triển kinh doanh trong suốt cả năm. Những điều này bao gồm mọi thứ và mọi thứ. Các công ty phải báo cáo sự phát triển kinh doanh vật chất cho công chúng khi xảy ra sự kiện. Vì vậy, mọi hợp đồng kinh doanh mới, mua lại hoặc bán lại, thay đổi quản lý hoặc bất cứ điều gì khác, được phổ biến rộng rãi đến công chúng trên cơ sở đột xuất thông qua thông cáo báo chí.

Thông cáo báo chí cũng là con đường thông qua đó các công ty phổ biến các cảnh báo thu nhập. Khi quản lý nhận ra rằng hiệu suất tài chính của một công ty trong một quý không theo dõi kỳ vọng của Wall Street hoặc hướng dẫn của Wall Street, họ sẽ phổ biến một thông cáo báo chí nêu rõ điều này.Ý tưởng là để có được thông tin vật chất có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu trên thị trường ra công chúng càng sớm càng tốt. Tin tức tài chính xấu thường được phát hành tốt trước các khoản thu nhập thực tế.
Nhiều công ty bao gồm các bài thuyết trình đặc biệt trên các trang quan hệ nhà đầu tư của trang web của họ. Đây thường là nhằm giúp các nhà đầu tư hiểu cách tiếp cận và quản lý của doanh nghiệp và quản lý để chạy nó. Họ có thể là một nơi quan trọng để bắt đầu xem xét các nguyên tắc cơ bản của doanh nghiệp vì họ thường giải thích các trình điều khiển kinh doanh chính, các rủi ro trong ngành và các trình điều khiển kinh doanh cơ bản phi tài chính.

Ban giám đốc thường trình bày những bài trình bày này tại các cuộc họp các nhà đầu tư tổ chức do các công ty bán. Các hội nghị thường được tổ chức vài lần mỗi năm tại các thành phố lớn trên cả nước. Nhà đầu tư thể chế phải được mời tham dự các hội nghị này, đòi hỏi kinh doanh thương mại phong phú. Các hội nghị thường không công khai cho công chúng, mặc dù các nhà đầu tư thường có thể có được một bản sao của trang trình bày từ trang quan hệ với nhà đầu tư.

XEM: Tác động của nghiên cứu về giá cổ phiếu là gì?

Đường đáy

Các nhà đầu tư cổ phần phải luôn nhớ rằng các đội quản lý của các công ty đại chúng là những người tham gia thị trường nhất trên thị trường. Trên thực tế, hầu hết các CEO của công ty nghĩ cổ phiếu của họ là một cơ hội đầu tư tuyệt vời. Các quy định công bố của SEC cung cấp thông tin không thiên vị. Bất kỳ màu nào khác do ban quản lý cung cấp - như trong một cuộc thuyết trình của nhà đầu tư, cuộc họp trực tiếp hoặc phỏng vấn trên truyền hình - chắc chắn sẽ đưa công ty vào một ánh sáng lạc quan nhất có thể.

Trước khi bắt đầu xây dựng một luận án đầu tư về cổ phiếu, nhà đầu tư nên đặt máy in để làm việc. Hầu hết các công ty phân tích tập tin sẽ có ít nhất một báo cáo 10-K, một số báo cáo 10-Q, một chồng lớn các thông cáo báo chí và bản sao của các bài thuyết trình của nhà đầu tư. Một khi nhà phân tích hoặc nhà đầu tư nhận được một kiến ​​thức tốt từ việc đọc sách này, họ có thể tiếp tục xây dựng một mô hình tài chính và tiến hành phân tích tài chính và kinh doanh cần thiết để phát triển một luận án đầu tư tốt về cổ phiếu.