Các quỹ giao dịch (ETFs) đem lại lợi ích tốt nhất cho cả thế giới - lợi ích của đa dạng hoá và quản lý tiền như một quỹ tương hỗ, và sự giao dịch trong thời gian thực thanh khoản và thanh khoản theo thời gian cổ phần. Các lợi ích khác bao gồm phí giao dịch đối với giao dịch ETF, cơ cấu hiệu quả về thuế và nhiều ngành / loại tài sản / kế hoạch đầu tư tập trung phù hợp với nhu cầu của cả thương nhân và nhà đầu tư.

Nhờ các tính năng này, ETF đã trở nên phổ biến trong thập kỷ qua. Với mỗi tháng trôi qua, các dịch vụ mới của ETF được giới thiệu ra thị trường. Tuy nhiên, không phải tất cả các ETF sẵn sàng phù hợp với các tiêu chí thương mại ngắn hạn về tính thanh khoản cao, hiệu quả chi phí và minh bạch giá cả. Theo Báo cáo của Công ty Đầu tư năm 2014, hơn 1400 ETF đã có sẵn để kinh doanh tại Hoa Kỳ. Tuy nhiên, chỉ có khoảng 50 trong số đó có tính chất lỏng. Trên toàn cầu, có 1600 ETF được báo cáo, nhưng chỉ một số ít hàng đầu phù hợp với tiêu chí giao dịch.

Chúng ta sẽ xem xét các đặc điểm chính mà một nhà giao dịch hoặc nhà phân tích nên cân nhắc trước khi lựa chọn ETF cho giao dịch ngắn hạn và trung hạn.

• Thanh khoản (trong và ngoài trao đổi): Tính thanh khoản là sự dễ dàng mua và bán một tài sản cụ thể. Càng có nhiều khối lượng giao dịch luôn hiển thị trên nhiều khe thời gian, thì tính thanh khoản càng cao. Số liệu khối lượng trao đổi thường có sẵn thông qua trang web của một trao đổi. Tuy nhiên, các đơn vị ETF cũng trao đổi ngoại hối và các giao dịch ngoại hối như vậy được báo cáo cho Cơ quan Báo cáo Thương mại (TRF) (xem Câu hỏi Thường Gặp về Báo cáo Thương mại FINRA). Một ví dụ cho giao dịch buôn bán trao đổi ngoại tệ như vậy là khi một quỹ dựa trên vàng muốn mua các đơn vị ETF vàng. Việc giao dịch ETF diễn ra không hiệu quả, thương mại thông thường ít thuận lợi, vì nó dẫn đến thiếu thanh khoản trên sàn giao dịch. Các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ các báo cáo của TRF và tránh các ETF có tỉ lệ giao dịch ngoại hối cao.
• NAV ước tính (iNAV): ETFs có danh mục chứng khoán cơ bản. Giá trị tài sản ròng chỉ định (iNAV) là định giá theo thời gian thực của giỏ hàng, hoạt động như một "hướng dẫn định giá" cho giá định hướng ETF. Giá ETF thực có thể giao dịch với giá cao / giảm giá cho iNAV. INAV có thể được phổ biến ở các khoảng thời gian khác nhau - mỗi 15 giây (đối với ETFs đối với các tài sản có tính thanh khoản cao như chứng khoán) cho một vài giờ (đối với ETF đối với tài sản chưa thanh toán như trái phiếu). Thương nhân nên tìm kiếm ETFs với xuất bản iNAV ở tần số cao, cũng như giá cao / giảm giá so với iNAV. Sự khác biệt giữa giá đơn vị iNAV và ETF thấp hơn, sự minh bạch về giá cả được ETF chỉ định cho các tài sản cơ bản của ETF.

Một ETF đã ủy quyền cho những người tham gia (AP) mua / bán chứng khoán dựa trên nhu cầu / cung cấp các đơn vị ETF.Nếu nhu cầu cao, một AP sẽ mua các chứng khoán cơ bản và giao cho nhà cung cấp ETF (nhà quỹ). Đổi lại, anh ta nhận được các đơn vị ETF tương đương với các kích thước khối "tổng hợp" lớn mà anh ta có thể bán trên thị trường để đáp ứng nhu cầu ETF dự kiến. Có rất nhiều AP cho một ETF cụ thể, và các hoạt động của họ giữ giá trong kiểm tra. Phương pháp luận ETF này hữu ích trong việc hiểu các đặc điểm sau để lựa chọn ETF:

• Phí giao dịch: Giao dịch ETF có chi phí tương đối thấp hơn so với chứng khoán hoặc giao dịch phái sinh (hoặc thậm chí hơn các khoản phí liên quan). Điều này là vì các chi phí giao dịch do những người bị ảnh hưởng chi trả, thay vì công ty cung cấp ETF. Tuy nhiên, không phải tất cả các ETF đều có chi phí thấp. Tùy thuộc vào tài sản cơ bản, chi phí giao dịch ETF có thể khác nhau. Ví dụ, ETF dựa trên tương lai có thể có mức phí cao hơn ETF dựa trên chỉ số. Thương nhân muốn thường xuyên mua và bán ETFs để kinh doanh ngắn hạn nên thận trọng về phí giao dịch, vì điều này sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của họ.
• Cơ chế Tạo Đơn vị: Kích cỡ khối để tạo các đơn vị ETF có thể đóng một vai trò quan trọng trong việc định giá. Trong khi hầu hết ETFs đều có khối lượng tiêu chuẩn là 50.000 đơn vị, một số ít cũng có kích cỡ cao hơn 100.000. Giá tốt nhất được đảm bảo với kích thước khối chuẩn, trong khi giá có thể không thích hợp cho "lô lẻ" như 15, 000 đơn vị. Tùy thuộc vào kích cỡ khối có sẵn cho các đơn vị tạo ra, "thấp hơn là tốt hơn" từ quan điểm giao dịch vì có nhiều thanh khoản với lô nhỏ tiêu chuẩn. Kết hợp với số thanh khoản hàng ngày (cho thấy mức độ thường xuyên của các đơn vị đang được tạo ra / mua lại) thì ETF có kích thước khối nhỏ hơn các đơn vị sáng tạo sẽ phù hợp với yêu cầu của thương nhân tốt hơn so với các quy mô lớn.
• Tính thanh khoản của các công cụ cơ bản: Tính thanh khoản của một ETF có liên quan trực tiếp với tính thanh khoản của (các) công cụ cơ bản. Một ETF như SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 (SPDR ETF) trên chỉ số S & P 500 có thể có khối lượng giao dịch cao với tính thanh khoản cao và tính minh bạch về giá vì ngay cả thành phần nhỏ nhất của S & P 500 có tính thanh khoản rất cao. Nó cho phép APs nhanh chóng tạo / hủy các đơn vị ETF. Điều này cũng không đúng đối với ETF dựa trên trái phiếu, trong đó trái phiếu cơ bản là trái phiếu không thanh toán hoặc thậm chí là ETF dựa trên vốn cổ phần với một số lượng cổ phiếu cơ bản hạn chế (như SPDR MFS Systematic Core Equity ETF [SYE] chỉ có 42 cổ phiếu ). Các nhà đầu tư nên nghiên cứu cẩn thận và lựa chọn ETFs có tính thanh khoản cao cho các công cụ cơ bản, cùng với tính thanh khoản của ETFs. Các quỹ đầu tư ETF hàng đầu và những gì họ theo dõi?)
• Dòng tiền vào / ra vào hàng ngày: Báo cáo cuối ngày về luồng vốn chảy / dòng chảy hằng ngày cho thấy số vốn ròng được đầu tư vào / lấy ra từ ETF. Báo cáo này cho thấy một quan điểm thị trường cho quỹ đặc biệt đó, có thể được sử dụng, cùng với các yếu tố được đề cập khác để đánh giá một ETF cho các chiến lược giao dịch ngắn hạn hoặc trung hạn như xung lượng hoặc xu hướng đảo ngược xu hướng kinh doanh.

Dòng dưới cùng

Không phải tất cả các loại chứng khoán và tài sản sẵn có phù hợp với giao dịch ngắn hạn hoặc trung hạn và cũng áp dụng cho ETFs. Với sự giới thiệu liên tục của ETF mới trên thị trường, điều này thường gây nhầm lẫn cho một nhà giao dịch để lựa chọn ETF cho phép họ phù hợp nhất cho chiến lược kinh doanh của họ. Trong khi các gợi ý trên có thể giúp thương nhân tránh được những sai lầm không biết gì trong kinh doanh ETF, các thương nhân nên làm quen với bất kỳ ETF nào và đánh giá chúng đầy đủ để thấy phù hợp với chiến lược thương mại được lựa chọn của họ.